Ungedeckte Zinsarbitrage

Was ist ungedeckte Zinsarbitrage?

Ungedeckte Zinsarbitrage ist eine Form der Arbitrage,. bei der von einer Landeswährung mit einem niedrigeren Zinssatz in eine Fremdwährung mit einem höheren Zinssatz für Einlagen gewechselt wird. Bei ungedeckter Zinsarbitrage ist diese Transaktion mit einem impliziten Wechselkursrisiko verbunden, da der Anleger oder Spekulant irgendwann in der Zukunft die Einlagenerlöse in Fremdwährung wieder in die Landeswährung umwandeln muss.

Der Begriff „ungedeckt“ in dieser Arbitrage bezieht sich auf die Tatsache, dass dieses Wechselkursrisiko nicht durch einen Termin- oder Futures-Kontrakt abgedeckt ist.

Funktionsweise der ungedeckten Zinsarbitrage

Ungedeckte Zinsarbitrage beinhaltet einen nicht abgesicherten Austausch von Währungen, um aufgrund einer Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen höhere Renditen zu erzielen. Die Gesamtrendite aus ungedeckter Zinsarbitrage hängt stark von Währungsschwankungen ab, da ungünstige Währungsbewegungen alle Gewinne zunichte machen und sogar zu negativen Renditen führen können. Wenn die durch die Anlage in einer Fremdwährung erzielte Zinsdifferenz 3 % beträgt und die Fremdwährung während der Haltedauer gegenüber der Inlandswährung um 2 % an Wert gewinnt, beträgt die Gesamtrendite aus dieser Arbitrage-Aktivität 5 %. Wenn die Fremdwährung hingegen während der Haltedauer um 4 % an Wert verliert, beträgt die Gesamtrendite -1 %.

Höhepunkte

• Der Begriff „ungedeckt“ in dieser Arbitrage bezieht sich auf die Tatsache, dass dieses Wechselkursrisiko nicht durch einen Termin- oder Futures-Kontrakt abgedeckt ist.

• Ungedeckte Zinsarbitrage beinhaltet einen nicht abgesicherten Austausch von Währungen, um aufgrund einer Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen höhere Renditen zu erzielen.

• Ungedeckte Zinsarbitrage ist eine Form der Arbitrage, bei der von einer Landeswährung mit einem niedrigeren Zinssatz in eine Fremdwährung mit einem höheren Zinssatz für Einlagen gewechselt wird.