Udækket rentearbitrage

Hvad er afdækket rentearbitrage?

Udækket rentearbitrage er en form for arbitrage,. der involverer at skifte fra en indenlandsk valuta, der har en lavere rente, til en udenlandsk valuta, der giver en højere rente på indlån. Med udækket rentearbitrage er der en udenlandsk valutarisiko implicit i denne transaktion, da investoren eller spekulanten bliver nødt til at konvertere indskuddet i udenlandsk valuta tilbage til den indenlandske valuta engang i fremtiden.

Udtrykket "afdækket" i denne arbitrage henviser til det faktum, at denne valutarisiko ikke er dækket gennem en termins- eller futureskontrakt.

Hvordan afdækket interessearbitrage fungerer

Udækket rentearbitrage involverer en usikret udveksling af valutaer i et forsøg på at opnå højere afkast på grund af en renteforskel mellem de to valutaer. Samlede afkast fra udækket rentearbitrage afhænger i høj grad af valutaudsving, da negative valutabevægelser kan udslette alle gevinsterne og faktisk endda føre til negative afkast. Hvis renteforskellen opnået ved at investere i en fremmed valuta er 3 %, og den udenlandske valuta apprecierer i forhold til den indenlandske valuta med 2 % i løbet af holdeperioden,. er det samlede afkast fra denne arbitrageaktivitet 5 %. På den anden side, hvis den udenlandske valuta falder med 4% i løbet af holdeperioden, er det samlede afkast -1%.

Højdepunkter

• Udtrykket "afdækket" i denne arbitrage henviser til, at denne valutarisiko ikke er dækket gennem en termins- eller futureskontrakt.

• Udækket rentearbitrage involverer en usikret udveksling af valutaer i et forsøg på at opnå højere afkast på grund af en renteforskel mellem de to valutaer.

• Udækket rentearbitrage er en form for arbitrage, der går ud på at skifte fra en indenlandsk valuta, der har en lavere rente, til en udenlandsk valuta, der giver en højere rente på indlån.