Arbitraje de intereses descubierto

¿Qué es el arbitraje de intereses descubierto?

El arbitraje de intereses al descubierto es una forma de arbitraje que implica el cambio de una moneda nacional que tiene una tasa de interés más baja a una moneda extranjera que ofrece una tasa de interés más alta sobre los depósitos. Con el arbitraje de intereses descubierto, existe un riesgo de tipo de cambio implícito en esta transacción, ya que el inversionista o el especulador necesitarán convertir los ingresos del depósito en moneda extranjera nuevamente a la moneda nacional en algún momento en el futuro.

El término "descubierto" en este arbitraje se refiere al hecho de que este riesgo cambiario no está cubierto a través de un contrato a plazo o de futuros.

Cómo funciona el arbitraje de intereses descubierto

El arbitraje de intereses descubierto implica un intercambio de divisas sin cobertura en un esfuerzo por obtener mayores rendimientos debido a un diferencial de tipos de interés entre las dos divisas. Los rendimientos totales del arbitraje de intereses descubierto dependen considerablemente de las fluctuaciones de las divisas, ya que los movimientos adversos de las divisas pueden acabar con todas las ganancias y, de hecho, incluso conducir a rendimientos negativos. Si el diferencial de la tasa de interés obtenido al invertir en una moneda extranjera es del 3 %, y la moneda extranjera se aprecia frente a la moneda nacional en un 2 % durante el período de tenencia,. el rendimiento total de esta actividad de arbitraje es del 5 %. Por otro lado, si la moneda extranjera se deprecia un 4% durante el período de tenencia, el rendimiento total es de -1%.

Reflejos

• El término "descubierto" en este arbitraje se refiere al hecho de que este riesgo cambiario no está cubierto a través de un contrato a plazo o de futuros.

• El arbitraje de intereses descubierto implica un intercambio de divisas sin cobertura en un esfuerzo por obtener mayores rendimientos debido a un diferencial de tipos de interés entre las dos divisas.

• El arbitraje de intereses al descubierto es una forma de arbitraje que consiste en cambiar de una moneda nacional que conlleva una tasa de interés más baja a una moneda extranjera que ofrece una tasa de interés más alta sobre los depósitos.