Arbitraggio con interessi scoperti

Che cos'è l'arbitrato sugli interessi scoperti?

L'arbitraggio sugli interessi scoperti è una forma di arbitraggio che comporta il passaggio da una valuta nazionale che comporta un tasso di interesse inferiore a una valuta estera che offre un tasso di interesse più elevato sui depositi. Con l'arbitraggio degli interessi scoperti, c'è un rischio di cambio implicito in questa transazione poiché l'investitore o lo speculatore dovrà convertire i proventi dei depositi in valuta estera nella valuta nazionale in futuro.

Il termine "scoperta" in questo arbitraggio si riferisce al fatto che questo rischio di cambio non è coperto da un contratto a termine o futures.

Come funziona l'arbitrato sugli interessi scoperti

L'arbitraggio degli interessi scoperti comporta uno scambio illimitato di valute nel tentativo di ottenere rendimenti più elevati a causa di un differenziale di tasso di interesse tra le due valute. I rendimenti totali dell'arbitraggio degli interessi scoperti dipendono considerevolmente dalle fluttuazioni valutarie poiché i movimenti valutari avversi possono spazzare via tutti i guadagni e di fatto portano anche a rendimenti negativi. Se il differenziale del tasso di interesse ottenuto investendo in una valuta estera è del 3% e la valuta estera si apprezza del 2% rispetto alla valuta nazionale durante il periodo di detenzione,. il rendimento totale di questa attività di arbitraggio è del 5%. D'altra parte, se la valuta estera si deprezza del 4% durante il periodo di detenzione, il rendimento totale è -1%.

Mette in risalto

• Il termine "scoperta" in questo arbitraggio si riferisce al fatto che questo rischio di cambio non è coperto da un contratto a termine o futures.

• L'arbitraggio degli interessi scoperti comporta uno scambio illimitato di valute nel tentativo di ottenere rendimenti più elevati a causa di un differenziale di tasso di interesse tra le due valute.

• L'arbitraggio sugli interessi scoperti è una forma di arbitraggio che comporta il passaggio da una valuta nazionale che comporta un tasso di interesse inferiore a una valuta estera che offre un tasso di interesse più elevato sui depositi.