Arbitrage d'intérêts non couverts

Qu'est-ce que l'arbitrage d'intérêts non couvert ?

L'arbitrage des intérêts non couverts est une forme d' arbitrage qui consiste à passer d'une devise nationale qui porte un taux d'intérêt plus bas à une devise étrangère qui offre un taux d'intérêt plus élevé sur les dépôts. Avec l'arbitrage d'intérêts non couvert, il existe un risque de change implicite dans cette transaction puisque l'investisseur ou le spéculateur devra reconvertir le produit du dépôt en devises dans la monnaie nationale à un moment donné dans le futur.

Le terme "non couvert" dans cet arbitrage fait référence au fait que ce risque de change n'est pas couvert par un contrat à terme ou à terme.

Comment fonctionne l'arbitrage d'intérêts non couvert

L'arbitrage d'intérêts non couvert implique un échange de devises non couvert dans le but d'obtenir des rendements plus élevés en raison d'un différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises. Les rendements totaux de l'arbitrage des taux d'intérêt non couverts dépendent considérablement des fluctuations des devises puisque des mouvements de change défavorables peuvent anéantir tous les gains et même conduire à des rendements négatifs. Si le différentiel de taux d'intérêt obtenu en investissant dans une devise étrangère est de 3 % et que la devise étrangère s'apprécie de 2 % par rapport à la devise nationale pendant la période de détention,. le rendement total de cette activité d'arbitrage est de 5 %. En revanche, si la devise étrangère se déprécie de 4 % pendant la période de détention, le rendement total est de -1 %.

Points forts

• Le terme "non couvert" dans cet arbitrage fait référence au fait que ce risque de change n'est pas couvert par un contrat à terme ou à terme.

• L'arbitrage d'intérêts non couvert implique un échange de devises non couvert dans le but d'obtenir des rendements plus élevés en raison d'un différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises.

• L'arbitrage d'intérêts non couverts est une forme d'arbitrage qui consiste à passer d'une devise nationale qui porte un taux d'intérêt plus bas à une devise étrangère qui offre un taux d'intérêt plus élevé sur les dépôts.