CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica)
¿Qué es CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica)?
CIVETS es un acrónimo de inversión de los países Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica, que a fines de la década de 2000 eran ampliamente considerados como las próximas economías de mercado emergentes que crecerían rápidamente durante las próximas décadas. El acrónimo CIVETS fue acuñado en 2009 en la Unidad de Inteligencia de The Economist (EIU) en Londres.
CIVETS se basa en otro acrónimo, BRIC (Brasil, Rusia, India y China), que fue creado por el economista jefe de Goldman Sachs en 2001 para describir un grupo de países de mercados emergentes, que entonces se pensaba que serían las próximas estrellas en ascenso.
Entendiendo CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica)
Se pensaba que los países CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica) eran la próxima generación de “ economías tigre ” porque compartían economías relativamente diversas y de rápido crecimiento, así como grandes poblaciones menores de 30 años. Por lo tanto, estos países mostraron un gran potencial para altos niveles de crecimiento en el consumo interno.
Otros aspectos positivos de este grupo incluyen la estabilidad política relativa (especialmente cuando se compara con generaciones anteriores), un enfoque en la educación superior, sistemas financieros razonablemente sofisticados y tendencias económicas crecientes en general. Además, las economías CIVETS eran generalmente dinámicas sin la dependencia de la demanda externa o las exportaciones de productos básicos que caracterizan a algunas naciones económicamente en desarrollo. También tenían un nivel relativamente bajo de deuda pública, así como de empresas y hogares.
Consideraciones Especiales
La exposición a los países CIVETS se hizo posible para los inversores minoristas mediante el uso de fondos cotizados en bolsa (ETF). Por ejemplo, en 2011, Standard & Poor's lanzó su S&P CIVETS 60, que apuntaba a inversiones de mercados emergentes de segunda generación. El índice S&P CIVETS incluía 60 componentes, consistentes en diez acciones líquidas de cada uno de los seis países objetivo, que cotizan en sus respectivas bolsas nacionales.
También en 2011, HSBC Global Asset Management introdujo un fondo con un concepto similar: el fondo CIVETS de HSBC Global Investment Funds (GIF), cuyo objetivo era la rentabilidad a largo plazo invirtiendo en una cartera diversificada de acciones de los países CIVETS, así como otros países con demografía similar. Sin embargo, en 2013, HSBC cerró el fondo. La compañía citó el crecimiento limitado del fondo y la insuficiencia de sus activos bajo administración como razones para la decisión de cerrar el fondo.
Sin embargo, Goldman Sachs acuñó otro acrónimo para un paquete de países en desarrollo: los Next Eleven (N-11), que supuestamente tenían el potencial de convertirse en las economías más grandes del mundo en el siglo XXI.
Un acrónimo de inversión que ha tenido un éxito increíble es FAANG,. que se refiere a las acciones tecnológicas estadounidenses más populares y con mejor desempeño: Meta (META), anteriormente conocida como Facebook, Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) y Alphabet (GOOG) (anteriormente conocido como Google).
Críticas a Acronym Investing
Cuando los economistas estudien el comienzo del siglo XXI desde lejos, ¿considerarán este tipo de herramienta como una tendencia temporal en la inversión en los mercados emergentes? ¿O habrá demostrado ser duradero?
La sabiduría de la "inversión de acrónimos" (poner dinero en pequeños grupos de mercados que a menudo tienen poco en común más allá de un concepto económico amplio) es discutible entre los profesionales de la inversión. Si bien es cierto que muchos de los países CIVETS, y otros agrupados bajo acrónimos separados, han disfrutado de períodos de crecimiento económico acelerado,. también es cierto que las ganancias de la inversión no están garantizadas.
Más de una década después de la creación de CIVETS, muchos administradores de fondos quieren exposición a muchos de los países en estos diversos grupos, pero quieren exposición a ellos individualmente. Algunos otros sospechan de los acrónimos que podrían ver como exageraciones de marketing.
En cualquier caso, aunque las CIVETS son una herramienta de inversión tan valiosa como cualquier otra, confiar exclusivamente en la demografía para tomar decisiones de inversión siempre será arriesgado porque la demografía cambia; esa es su naturaleza.
Reflejos
Un director de la Unidad de Inteligencia de The Economist (EIU) acuñó el acrónimo en 2009 como una referencia a los países que se consideraban las próximas estrellas en ascenso de los países de mercados emergentes.
Los países CIVETS compartían muchos factores comunes, incluidas economías de rápido crecimiento, grandes poblaciones menores de 30 años y sistemas financieros razonablemente maduros.
CIVETS es un acrónimo de inversión para los países de Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica.
Algunos profesionales de la inversión tienen una visión negativa de la inversión de acrónimos, que es la práctica de poner dinero en pequeños grupos de mercados que a menudo tienen poco en común más allá de un concepto económico amplio.
