CIVETS (Kólumbía, Indónesía, Víetnam, Egyptaland, Tyrkland og Suður-Afríka)

Hvað er CIVETS (Kólumbía, Indónesía, Víetnam, Egyptaland, Tyrkland og Suður-Afríka)?

CIVETS er skammstöfun fyrir fjárfestingar fyrir löndin Kólumbía, Indónesía, Víetnam, Egyptaland, Tyrkland og Suður-Afríku, sem seint á 20. Skammstöfunin CIVETS var búin til árið 2009 hjá Economist Intelligence Unit (EIU) í London.

CIVETS leikur upp af annarri skammstöfun, BRIC (Brasilía, Rússland, Indland og Kína), sem var stofnuð af aðalhagfræðingi Goldman Sachs árið 2001 til að lýsa hópi nýmarkaðsríkja, sem þá voru talin verða næstu stjörnurnar.

Skilningur á CIVETS (Kólumbía, Indónesía, Víetnam, Egyptaland, Tyrkland og Suður-Afríka)

CIVETS (Kólumbía, Indónesía, Víetnam, Egyptaland, Tyrkland og Suður-Afríka) lönd voru talin vera næsta kynslóð „ tígrishagkerfa “ vegna þess að þau deildu ört vaxandi, tiltölulega fjölbreyttum hagkerfum sem og stórum íbúum sem voru yngri en 30 ára. Þess vegna sýndu þessi lönd mikla möguleika á miklum vexti í innlendri neyslu.

Aðrir jákvæðir þættir þessa hóps eru hlutfallslegur pólitískur stöðugleiki (sérstaklega í samanburði við fyrri kynslóðir), áherslu á æðri menntun, þokkalega háþróuð fjármálakerfi og vaxandi efnahagsþróun í heild. Þar að auki voru CIVETS hagkerfin almennt kraftmikil án þess að vera háð ytri eftirspurn eða hrávöruútflutningi sem einkennir sum efnahagslega þróunarlönd. Þeir voru einnig með tiltölulega lágar opinberar skuldir, sem og skuldir fyrirtækja og heimila.

Sérstök atriði

Útsetning fyrir CIVETS löndum varð möguleg fyrir almenna fjárfesta með því að nota kauphallarsjóði (ETFs). Til dæmis, árið 2011, setti Standard & Poor's á markað S&P CIVETS 60, sem miðar að annarri kynslóð nýmarkaðsfjárfestinga. S&P CIVETS vísitalan innihélt 60 hluti, sem samanstanda af tíu lausum hlutabréfum frá hverju af þeim sex löndum sem markmiðið er að taka á móti, sem eiga viðskipti í innlendum kauphöllum þeirra.

Einnig árið 2011 kynnti HSBC Global Asset Management sjóð með svipaðri hugmynd — HSBC Global Investment Funds (GIF) CIVETS sjóðurinn, sem miðar að langtímaávöxtun með því að fjárfesta í fjölbreyttu hlutabréfasafni frá CIVETS löndunum, auk annarra lönd með svipaða lýðfræði. Hins vegar, árið 2013, lokaði HSBC sjóðnum. Fyrirtækið nefndi takmarkaðan vöxt sjóðsins og ófullnægjandi eignir í stýringu sem ástæður fyrir ákvörðuninni um að leggja sjóðinn niður.

Samt sem áður var önnur skammstöfun fyrir búnt þróunarlanda búin til af Goldman Sachs—the Next Eleven (N-11), sem að sögn átti möguleika á að verða stærsta hagkerfi heimsins á 21. öld.

Ein skammstöfun fyrir fjárfestingar sem hefur náð ótrúlegum árangri er FAANG,. sem vísar til vinsælustu og árangursríkustu bandarísku tæknihlutabréfanna: Meta (META), áður þekkt sem Facebook, Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX),. og Alphabet (GOOG) (áður þekkt sem Google).

Gagnrýni á skammstöfunarfjárfestingu

Þegar hagfræðingar rannsaka snemma 21. aldar úr fjarska, munu þeir líta á þessa tegund verkfæra sem tímabundna þróun í fjárfestingum nýmarkaðsríkja? Eða mun það hafa reynst standast?

Viskan í „skammstöfunarfjárfestingu“ - að setja peninga í litla hópa markaða sem oft eiga lítið sameiginlegt umfram víðtækt efnahagslegt hugtak - er umdeilt meðal fjárfestingasérfræðinga. Þó að það sé rétt að mörg CIVETS löndin, og önnur sem eru sett saman undir sérstökum skammstöfunum, hafi notið tímabila túrbóhlaðs hagvaxtar,. þá er það líka rétt að fjárfestingarhagnaður er ekki tryggður.

Meira en áratug eftir stofnun CIVETS vilja margir sjóðsstjórar fá útsetningu fyrir mörgum löndum í þessum ýmsu hópum, en þeir vilja útsetningu fyrir þeim hver fyrir sig. Sumir aðrir eru grunsamlegir um skammstafanir sem þeir gætu litið á sem markaðshype.

Í öllu falli, þó að CIVETS séu jafn verðugt fjárfestingartæki og önnur, mun það alltaf vera áhættusamt að treysta eingöngu á lýðfræði til að taka fjárfestingarákvarðanir vegna þess að lýðfræði breytist; það er eðli þeirra.

Hápunktar

• Forstöðumaður hjá Economist Intelligence Unit (EIU) bjó til skammstöfunina árið 2009 sem tilvísun í þau lönd sem voru talin verða næstu rísandi stjörnur nýmarkaðsríkja.

• CIVETS löndin deildu mörgum sameiginlegum þáttum, þar á meðal ört vaxandi hagkerfum, stórum íbúafjölda undir 30 ára aldri og þokkalega þroskuð fjármálakerfi.

• CIVETS er skammstöfun fyrir fjárfestingar fyrir löndin Kólumbíu, Indónesíu, Víetnam, Egyptaland, Tyrkland og Suður-Afríku.

• Sumir sérfræðingar í fjárfestingum hafa litla sýn á skammstöfun fjárfestinga, sem er sú venja að setja peninga í litla hópa markaða sem oft eiga lítið sameiginlegt umfram víðtækt efnahagslegt hugtak.