SIIVIT (Kolumbia, Indonesia, Vietnam, Egypti, Turkki ja Etelä-Afrikka)

Mikä on CIVETS (Kolumbia, Indonesia, Vietnam, Egypti, Turkki ja Etelä-Afrikka)?

CIVETS on sijoituslyhenne maista Kolumbia, Indonesia, Vietnam, Egypti, Turkki ja Etelä-Afrikka, joita 2000-luvun lopulla pidettiin laajalti seuraavina nopeasti tulevina vuosikymmeninä nousevina markkinatalouksina . Lyhenne CIVETS syntyi vuonna 2009 Lontoon Economist Intelligence Unitissa (EIU).

CIVETS toistaa toista lyhennettä, BRIC (Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina), jonka Goldman Sachsin pääekonomisti loi vuonna 2001 kuvaamaan ryhmää kehittyvien markkinoiden maita, joiden uskottiin tuolloin olevan seuraavat nousevat tähdet.

CIVETS:n ymmärtäminen (Kolumbia, Indonesia, Vietnam, Egypti, Turkki ja Etelä-Afrikka)

CIVETS-maiden (Kolumbia, Indonesia, Vietnam, Egypti, Turkki ja Etelä-Afrikka) ajateltiin olevan " tiikeritalouksien " seuraava sukupolvi, koska niillä oli nopeasti kasvavat, suhteellisen monimuotoiset taloudet sekä suuri väestö, joka oli alle 30-vuotias. Näin ollen näissä maissa oli suuria mahdollisuuksia kotimaisen kulutuksen nopeaan kasvuun.

Muita tämän ryhmän myönteisiä puolia ovat suhteellinen poliittinen vakaus (etenkin verrattuna edellisiin sukupolviin), keskittyminen korkea-asteen koulutukseen, kohtuullisen pitkälle kehitetyt rahoitusjärjestelmät ja yleisesti kasvavat taloustrendit. Lisäksi CIVETS-taloudet olivat yleensä dynaamisia ilman riippuvuutta ulkoisesta kysynnästä tai hyödykkeiden viennistä, mikä on ominaista joillekin taloudellisesti kehittyville maille. Heillä oli myös suhteellisen alhainen julkinen velka sekä yritysten ja kotitalouksien velka.

Erityisiä huomioita

Altistuminen CIVETS-maihin tuli mahdolliseksi yksityissijoittajille käyttämällä pörssinoteerattuja rahastoja (ETF). Esimerkiksi vuonna 2011 Standard & Poor's lanseerasi S&P CIVETS 60:n, joka kohdistui toisen sukupolven kehittyvien markkinoiden sijoituksiin. S&P CIVETS -indeksi sisälsi 60 komponenttia, jotka koostuivat kymmenestä likvidistä osakkeesta kustakin kuudesta kohdemaasta, jotka käyvät kauppaa vastaavissa kotimaisissa pörsseissä.

Myös vuonna 2011 HSBC Global Asset Management toi markkinoille samanlaisen konseptin omaavan rahaston – HSBC Global Investment Funds (GIF) CIVETS-rahaston, joka tavoitteli pitkän aikavälin tuottoa sijoittamalla hajautettuun osakesalkkuun CIVETS-maista sekä muihin rahastoihin. maissa, joilla on samanlainen väestörakenne. Kuitenkin vuonna 2013 HSBC sulki rahaston. Yhtiö vetosi rahaston sulkemispäätökseen rahaston rajallisen kasvun ja riittämättömän hoidetun varojen määrän vuoksi.

Silti Goldman Sachs loi toisen lyhenteen kehitysmaiden joukolle – Next Eleven (N-11), jolla väitettiin olevan potentiaalia tulla maailman suurimmiksi talouksiksi 2000-luvulla.

Yksi uskomattoman menestyksen saanut sijoituslyhenne on FAANG,. joka viittaa suosituimpiin ja parhaiten suoriutuviin amerikkalaisiin teknologiaosakkeisiin: Meta (META), joka tunnettiin aiemmin nimellä Facebook, Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) ja Alphabet (GOOG) (aiemmin Google).

Lyhennesijoittamisen kritiikki

Kun taloustieteilijät tutkivat 2000-luvun alkua kaukaa, pitävätkö he tämäntyyppistä työkalua väliaikaisena suuntauksena kehittyvien markkinoiden investoinneissa? Vai onko se osoittautunut kestäväksi?

Investoinnin lyhenteen viisaus – rahan sijoittaminen pienille markkinaryhmille, joilla on usein vain vähän yhteistä laajan taloudellisen käsitteen lisäksi – on kyseenalaista sijoitusammattilaisten keskuudessa. Vaikka on totta, että monet CIVETS-maista ja muut erillisiin lyhenteisiin niputetut maat ovat nauttineet turboahdetun talouskasvun jaksoista,. on myös totta, että investointien tuottoa ei voida taata.

Yli vuosikymmen CIVETSin perustamisen jälkeen monet rahastonhoitajat haluavat näkyvyyttä monissa näiden eri ryhmien maissa, mutta he haluavat näkyvyyttä niille erikseen. Jotkut muut epäilevät lyhenteitä, joita he saattavat pitää markkinointihypeänä.

Joka tapauksessa, vaikka CIVETS on yhtä arvokas sijoitusväline kuin mikä tahansa, yksinomaan demografisiin tekijöihin luottaminen sijoituspäätösten tekemisessä on aina riskialtista, koska väestörakenne muuttuu; se on heidän luonteensa.

Kohokohdat

• Economist Intelligence Unitin (EIU) johtaja loi lyhenteen vuonna 2009 viittaukseksi maihin, joita pidettiin kehittyvien markkinoiden maiden seuraavina nousevina tähtinä.

• CIVETS-mailla oli monia yhteisiä tekijöitä, kuten nopeasti kasvavat taloudet, suuret alle 30-vuotiaat väestöt ja kohtuullisen kypsät rahoitusjärjestelmät.

• CIVETS on sijoituslyhenne Kolumbian, Indonesian, Vietnamin, Egyptin, Turkin ja Etelä-Afrikan maista.

• Joillakin sijoitusalan ammattilaisilla on hämärä näkemys lyhenteestä sijoittaminen, joka on käytäntö sijoittaa rahaa pienille markkinaryhmille, joilla on usein vain vähän yhteistä laajan taloudellisen käsitteen lisäksi.