cerca del dinero

¿Qué es "Near the Money"?

La frase "cerca del dinero" se refiere a un contrato de opciones cuyo precio de ejercicio es cercano al precio de mercado actual del valor subyacente correspondiente. "Cerca del dinero" es una frase alternativa que designa la misma situación. Está muy cerca de estar " en el dinero " (ATM), pero no exactamente lo mismo.

Una opción de compra se considera " in the money " (ITM) si su precio de ejercicio es inferior al precio de mercado, la opción se considera cercana al dinero si su precio de ejercicio es inferior al precio de mercado pero extremadamente cercano a él. Sin embargo, si el precio de ejercicio es superior al precio de mercado, sería " out of the money " (OTM). La rentabilidad de una opción de venta funcionaría en la dirección opuesta.

Cerca del dinero se encuentra uno de los estados de opción monetaria, junto con dentro del dinero y fuera del dinero (OTM).

Comprensión cerca del dinero

Se dice que un contrato de opciones está "cerca del dinero" cuando el precio de ejercicio, o el precio al que se puede ejercer la opción, y el precio del valor subyacente están cerca. Si bien no existe una cifra oficial para "cerrar", si esa diferencia suele ser inferior a 50 centavos, el contrato de opciones se considera cercano al dinero. Por ejemplo, una opción con un valor de mercado actual de $20 y un precio de ejercicio de $19,80 se consideraría cercana al dinero, ya que la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado es de solo 20 centavos.

Un contrato se considera "at the money" cuando el precio de ejercicio es igual al precio de mercado del valor subyacente. El término "cerca del dinero" se usa a menudo para significar lo mismo que "en el dinero", porque es raro que los precios de las opciones estén en el dinero, o sea el mismo que el precio de ejercicio, de la materia prima en cuestión. Por esta razón, el comercio de opciones casi siempre utiliza opciones cercanas al dinero o más cercanas al dinero en lugar de opciones en el dinero.

En o cerca del dinero, el contrato de opciones suele costar más (es decir, tienen una prima más alta) que las opciones fuera del dinero, en las que el precio del instrumento subyacente es significativamente más alto o más bajo que el precio de ejercicio. Las opciones cercanas al dinero contienen valor intrínseco si están ligeramente fuera del dinero, pero pueden contener tanto valor intrínseco como extrínseco si están ligeramente dentro del dinero.

Cerca del dinero vs. En el dinero

Dado que es muy raro que el precio de una opción se alinee exactamente con el precio de ejercicio de esa acción, casi todas las transacciones de opciones en el dinero se llevarán a cabo cerca del dinero. La mayoría de los comerciantes intentan negociar opciones cuando están en el dinero para que puedan pagar menos que el precio de mercado actual de las acciones y obtener una ganancia.

Cuando están en el dinero, las opciones tienen un valor delta de 0,5 o -0,5 para las opciones de venta. Esto significa que es igualmente probable que la opción termine fuera del dinero o dentro del dinero en el momento en que expire el contrato de opciones. Las opciones cercanas al dinero tendrán un valor delta más alto o más bajo, dependiendo de qué tan cerca estén del precio de ejercicio.

Reflejos

• Un contrato que está cerca del dinero está cerca de estar en el dinero pero será ligeramente ITM u OTM.

• Una opción near the money es aquella cuyo precio de ejercicio está cerca, pero no al precio subyacente actual.

• Cerca del dinero se encuentra uno de los estados de opción monetaria, junto con at the money (ATM), in the money (ITM) y out of the money (OTM).