In der Nähe des Geldes

Was ist „in der Nähe des Geldes“?

Der Ausdruck „nahe am Geld“ bezieht sich auf einen Optionskontrakt, dessen Ausübungspreis nahe am aktuellen Marktpreis des entsprechenden zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. "Dem Geld nahe" ist ein alternativer Ausdruck, der die gleiche Situation bezeichnet. Es ist sehr nah dran, " am Geldautomaten" (ATM) zu sein, aber nicht ganz dasselbe.

Eine Call-Option gilt als „ im Geld “ (ITM), wenn ihr Ausübungspreis niedriger als der Marktpreis ist, die Option gilt als nah am Geld, wenn ihr Ausübungspreis niedriger als der Marktpreis ist, aber sehr nahe daran liegt. Wenn der Ausübungspreis jedoch höher ist als der Marktpreis, wäre er „ out of the money “ (OTM). Die Moneyness einer Put-Option würde in die entgegengesetzte Richtung wirken.

In der Nähe des Geldes ist einer der Zustände der Optionswährung, zusammen mit im Geld und aus dem Geld (OTM).

Verstehen in der Nähe des Geldes

Ein Optionskontrakt gilt als "nah am Geld", wenn der Ausübungspreis oder der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann, und der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers nahe beieinander liegen. Es gibt zwar keine offizielle Zahl für "Close", aber wenn diese Differenz normalerweise weniger als 50 Cent beträgt, wird der Optionskontrakt als nahe am Geld betrachtet. Beispielsweise würde eine Option mit einem aktuellen Marktwert von 20 $ und einem Ausübungspreis von 19,80 $ als nahe am Geld betrachtet werden, da die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert nur 20 Cent beträgt.

Ein Kontrakt gilt als „am Geld“, wenn der Ausübungspreis dem Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers entspricht. Der Begriff „in der Nähe des Geldes“ wird oft verwendet, um dasselbe wie „am Geld“ zu bedeuten, da es selten vorkommt, dass Optionspreise am Geld liegen oder dem Ausübungspreis des betreffenden Rohstoffs entsprechen. Aus diesem Grund verwendet der Optionshandel fast immer Near-the-Money- oder Near-the-Money-Optionen und nicht At-the-Money-Optionen.

At- oder Near-the-Money-Optionskontrakte kosten in der Regel mehr (dh sie haben eine höhere Prämie) als Out-of-the-Money-Optionen, bei denen der Preis des zugrunde liegenden Instruments deutlich über oder unter dem Ausübungspreis liegt. Near-the-Money-Optionen enthalten inneren Wert, wenn sie leicht aus dem Geld sind, können aber sowohl inneren als auch äußeren Wert enthalten, wenn sie leicht im Geld sind.

In der Nähe des Geldes vs. am Geld

Da es so selten vorkommt, dass ein Optionspreis genau mit dem Ausübungspreis dieser Aktie übereinstimmt, werden fast alle Optionsgeschäfte am Geld stattdessen in der Nähe des Geldes stattfinden. Die meisten Händler versuchen, Optionen zu handeln, wenn sie im Geld sind, damit sie weniger als den aktuellen Marktpreis für die Aktie zahlen und einen Gewinn erzielen können.

Am Geld haben Optionen einen Delta-Wert von 0,5 bzw. -0,5 für Put-Optionen. Dies bedeutet, dass die Option bis zum Ablauf des Optionskontrakts mit gleicher Wahrscheinlichkeit entweder aus dem Geld oder im Geld landet. Near-the-Money-Optionen haben einen höheren oder niedrigeren Delta-Wert, je nachdem, wie nahe sie am Ausübungspreis liegen.

Höhepunkte

• Ein Kontrakt, der nahe am Geld liegt, ist nahe am Geld, wird aber leicht ITM oder OTM sein.

• Eine Near-the-Money-Option ist eine Option, deren Ausübungspreis nahe, aber nicht auf dem aktuellen Basispreis liegt.

• Near the money ist einer der Zustände der Option Moneyness, zusammen mit at the money (ATM), in the money (ITM) und out of the money (OTM).