Nära pengarna

Vad är "Nära pengarna"?

Frasen "nära pengarna" hänvisar till ett optionskontrakt vars lösenpris ligger nära det aktuella marknadspriset för motsvarande underliggande värdepapper. "Nära pengarna" är en alternativ fras som betecknar samma situation. Det är mycket nära att vara " at the money " (ATM), men inte riktigt samma sak.

En köpoption anses vara " in the money " (ITM) om dess lösenpris är lägre än marknadspriset, anses optionen vara nära pengarna om dess lösenpris är lägre än marknadspriset men extremt nära det. Men om lösenpriset är högre än marknadspriset, skulle det vara " out of the money " (OTM). En säljoptions penningvärde skulle fungera i motsatt riktning.

Nära pengarna är ett av tillstånden för alternativ pengar, tillsammans med i pengarna och utanför pengarna (OTM).

Förstå nära pengarna

Ett optionskontrakt sägs vara "nära pengarna" när lösenpriset, eller det pris till vilket optionen kan utnyttjas, och underliggande värdepappers pris är nära. Även om det inte finns någon officiell siffra för "nära", om skillnaden vanligtvis är mindre än 50 cent, anses optionskontraktet vara nära pengarna. Till exempel skulle ett alternativ med ett aktuellt marknadsvärde på $20 och ett lösenpris på $19,80 anses vara nära pengarna, eftersom skillnaden mellan lösenpriset och marknadsvärdet bara är 20 cent.

Ett kontrakt anses vara "på pengarna" när lösenpriset är lika med marknadspriset för det underliggande värdepapperet. Termen "nära pengarna" används ofta för att betyda samma sak som "på pengarna", eftersom det är sällsynt att optionspriserna är på pengarna, eller samma som lösenpriset, för den aktuella varan. Av denna anledning använder optionshandel nästan alltid nära pengarna eller närmaste penningoptionerna snarare än vid penningoptionerna.

Vid eller nära penningoptionskontraktet kostar vanligtvis mer (dvs. de har en högre premie) än utomstående penningoptioner, där det underliggande instrumentets pris är betydligt högre eller lägre än lösenpriset. Nära pengarna alternativ innehåller inneboende värde om de är något utanför pengarna, men kan innehålla både inneboende och yttre värde om de är något i pengarna.

Nära pengarna vs. Vid pengarna

Eftersom det är så sällsynt att ett optionspris stämmer exakt överens med lösenpriset för den aktien, kommer nästan alla affärer med penningoptioner att ske nära pengarna istället. De flesta handlare försöker handla med optioner när de har pengarna så att de kan betala mindre än det nuvarande marknadspriset för aktien och göra en vinst.

När du är på pengarna har optioner ett deltavärde på 0,5 eller -0,5 för säljoptioner. Detta innebär att optionen är lika sannolikt att antingen hamna utanför pengarna eller i pengarna när optionskontraktet löper ut. Nära pengarna kommer alternativen att ha ett högre eller lägre deltavärde, beroende på hur nära de är lösenpriset.

Höjdpunkter

– Ett kontrakt som är nära pengarna är nära att vara på pengarna men kommer att vara något ITM eller OTM.

• En nära pengarna-option är en vars lösenpris ligger nära, men inte på, det aktuella underliggande priset.

• Nära pengarna är ett av tillstånden för alternativ penning, tillsammans med på pengarna (ATM), i pengarna (ITM) och out of the money (OTM).