Vicino al denaro
Che cos'è "Vicino ai soldi"?
L'espressione "near the money" si riferisce a un contratto di opzioni il cui prezzo di esercizio è vicino al prezzo di mercato corrente del titolo sottostante corrispondente. "Vicino ai soldi" è una frase alternativa, che designa la stessa situazione. È molto vicino all'essere " al denaro " (ATM), ma non proprio la stessa cosa.
Un'opzione call è considerata " in the money " (ITM) se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato, l'opzione è considerata vicino al denaro se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato ma estremamente vicino ad esso. Tuttavia, se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato, sarebbe " out of the money " (OTM). La redditività di un'opzione put funzionerebbe nella direzione opposta.
Near the money è uno degli stati di opzione moneyness, insieme a in the money e out of the money (OTM).
Capire vicino al denaro
Si dice che un contratto di opzione sia "vicino al denaro" quando il prezzo di esercizio, o il prezzo al quale l'opzione può essere esercitata, e il prezzo del titolo sottostante sono vicini. Sebbene non ci sia una cifra ufficiale per "chiudere", se tale differenza è solitamente inferiore a 50 centesimi, il contratto di opzioni è considerato vicino al denaro. Ad esempio, un'opzione con un valore di mercato corrente di $ 20 e un prezzo di esercizio di $ 19,80 sarebbe considerata vicina al denaro, poiché la differenza tra il prezzo di esercizio e il valore di mercato è di soli 20 centesimi.
Un contratto è considerato "at the money" quando il prezzo di esercizio è uguale al prezzo di mercato del titolo sottostante. Il termine "vicino al denaro" è spesso usato per indicare la stessa cosa di "al denaro", perché è raro che i prezzi delle opzioni siano al denaro, o uguale al prezzo di esercizio, della merce in questione. Per questo motivo, il trading di opzioni utilizza quasi sempre opzioni vicino al denaro o più vicino al denaro piuttosto che alle opzioni denaro.
Il contratto delle opzioni in denaro o in prossimità di esso in genere costa di più (vale a dire, hanno un premio più elevato) rispetto alle opzioni out of the money, in cui il prezzo dello strumento sottostante è significativamente superiore o inferiore al prezzo di esercizio. Near the money le opzioni contengono valore intrinseco se sono leggermente out of the money, ma possono contenere sia valore intrinseco che estrinseco se sono leggermente in the money.
Near the Money vs. At the Money
Dal momento che è così raro che il prezzo di un'opzione si allinei esattamente con il prezzo di esercizio di quel titolo, quasi tutte le negoziazioni di opzioni at the money si svolgeranno invece vicino al money. La maggior parte dei trader tenta di scambiare opzioni quando sono in the money in modo da poter pagare meno del prezzo di mercato corrente per il titolo e realizzare un profitto.
Quando sono al denaro, le opzioni hanno un valore delta di 0,5 o -0,5 per le opzioni put. Ciò significa che è altrettanto probabile che l'opzione finisca out of the money o in the money prima della scadenza del contratto di opzioni. Near the money le opzioni avranno un valore delta maggiore o minore, a seconda di quanto sono vicine al prezzo di esercizio.
Mette in risalto
Un contratto vicino al denaro è vicino all'essere al denaro ma sarà leggermente ITM o OTM.
Un'opzione Near the Money è un'opzione il cui prezzo di esercizio è vicino, ma non pari, al prezzo sottostante corrente.
Near the money è uno degli stati di opzione moneyness, insieme a at the money (ATM), in the money (ITM) e out of the money (OTM).
