Près de l'argent
Qu'est-ce que "Près de l'argent" ?
L'expression « près de la monnaie » fait référence à un contrat d'options dont le prix d'exercice est proche du prix actuel du marché du titre sous-jacent correspondant. "Proche de l'argent" est une expression alternative, désignant la même situation. C'est très proche d'être « à la monnaie » (ATM), mais pas tout à fait pareil.
Une option d'achat est considérée comme « dans la monnaie » (ITM) si son prix d'exercice est inférieur au prix du marché, l'option est considérée proche de la monnaie si son prix d'exercice est inférieur au prix du marché mais extrêmement proche de celui-ci. Cependant, si le prix d'exercice est supérieur au prix du marché, il serait « hors de la monnaie » (OTM). La valeur monétaire d'une option de vente fonctionnerait dans le sens opposé.
Près de la monnaie se trouve l'un des états de l'argent des options, avec dans la monnaie et hors de la monnaie (OTM).
Comprendre près de l'argent
Un contrat d'options est dit « proche de la monnaie » lorsque le prix d'exercice, ou le prix auquel l'option peut être exercée, et le prix du titre sous-jacent sont proches. Bien qu'il n'y ait pas de chiffre officiel pour "fermer", si cette différence est généralement inférieure à 50 cents, le contrat d'options est considéré comme proche de l'argent. Par exemple, une option avec une valeur marchande actuelle de 20 $ et un prix d'exercice de 19,80 $ serait considérée comme proche de la monnaie, car la différence entre le prix d'exercice et la valeur marchande n'est que de 20 cents.
Un contrat est considéré « à parité » lorsque le prix d'exercice est égal au cours du marché du titre sous-jacent. Le terme « près de la monnaie » est souvent utilisé pour signifier la même chose que « à la monnaie », car il est rare que les prix des options soient à la monnaie, ou identiques au prix d'exercice, de la marchandise en question. Pour cette raison, le trading d'options utilise presque toujours des options près de l'argent ou les plus proches de l'argent plutôt que des options sur l'argent.
Les contrats d'options à ou près de la monnaie coûtent généralement plus cher (c'est-à -dire qu'ils ont une prime plus élevée) que les options hors de la monnaie, dans lesquelles le prix de l'instrument sous-jacent est nettement supérieur ou inférieur au prix d'exercice. Les options proches de la monnaie contiennent une valeur intrinsèque si elles sont légèrement hors de la monnaie, mais peuvent contenir à la fois une valeur intrinsèque et une valeur extrinsèque si elles sont légèrement dans la monnaie.
Près de l'argent contre à l'argent
Puisqu'il est si rare qu'un prix d'options s'aligne exactement sur le prix d'exercice de cette action, presque toutes les transactions d'options à la monnaie auront lieu près de la monnaie à la place. La plupart des traders tentent de négocier des options lorsqu'ils sont dans la monnaie afin de pouvoir payer moins que le prix actuel du marché pour l'action et réaliser un profit.
Lorsqu'elles sont à parité, les options ont une valeur delta de 0,5 ou -0,5 pour les options de vente. Cela signifie que l'option est également susceptible de se retrouver hors de la monnaie ou dans la monnaie au moment de l'expiration du contrat d'options. Les options proches de la monnaie auront une valeur delta supérieure ou inférieure, en fonction de leur proximité avec le prix d'exercice.
Points forts
Un contrat proche de la monnaie est proche de la monnaie mais sera légèrement ITM ou OTM.
Une option proche de la monnaie est une option dont le prix d'exercice est proche, mais pas Ă©gal, du prix sous-jacent actuel.
Près de la monnaie est l'un des états de l'argent de l'option, avec la monnaie (ATM), dans la monnaie (ITM) et hors de la monnaie (OTM).
