Sábanas rosas
驴Qu茅 son las s谩banas rosas?
Las hojas rosas son listados de acciones que se negocian en el mercado extraburs谩til (OTC) en lugar de en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. Muchos listados en la hoja rosa son acciones de compa帽铆as que no pueden cumplir con los requisitos para cotizar en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. como la Bolsa de valores de Nueva York (NYSE).
La mayor铆a de los listados de hoja rosa son acciones de centavo de bajo precio, lo que significa que se negocian por menos de $ 5 por acci贸n, y el comercio de valores de hoja rosa a menudo se considera altamente especulativo.
Las empresas pueden optar por vender sus acciones a trav茅s de la red extraburs谩til para evitar los costos y los requisitos reglamentarios para cotizar en una gran bolsa.
Comprender las s谩banas rosas
Las hojas rosas recibieron su nombre del color del papel en el que se publicaban las cotizaciones de los precios de las acciones. Las transacciones de hoy son electr贸nicas, pero el nombre sigue vivo como "Pink", una referencia a las acciones extraburs谩tiles.
OTC se refiere a la negociaci贸n de valores de empresas no cotizadas. Las acciones se negocian a trav茅s de una red de agentes de bolsa en lugar de una bolsa de valores centralizada. OTC Markets Group es una empresa que organiza valores en tres mercados en funci贸n de la calidad y la cantidad de informaci贸n que las empresas divulgan y utiliza la tecnolog铆a OTC Link para procesar operaciones.
OTCBB contra las s谩banas rosas
Hay dos plataformas principales para la cotizaci贸n de valores extraburs谩tiles, OTCBB y hojas rosas.
Las s谩banas rosas son OTC pero no son OTCBB. El tabl贸n de anuncios extraburs谩tiles (OTCBB) es un sistema electr贸nico que muestra valores extraburs谩tiles con cotizaciones en tiempo real e informaci贸n de volumen. Las acciones que cotizan en la OTCBB llevan un sufijo "OB" y deben presentar estados financieros ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC).
NASDAQ opera el OTCBB que act煤a como un servicio de cotizaci贸n para las ventas extraburs谩tiles. Las acciones se dividen a su vez entre las plataformas OTCQX y OTCQB. NASDAQ proporciona la tecnolog铆a utilizada para llevar a cabo las funciones diarias del comercio OTCBB y OTC, pero el negocio OTCBB es propiedad y est谩 regulado por NASD,. la Asociaci贸n Nacional de Distribuidores de Valores.
Hojas rosadas y acciones de penique
Los listados de la hoja rosa incluyen acciones de centavo de peque帽as empresas que no necesitan presentar documentaci贸n ante la SEC; sin embargo, las empresas rosadas pueden publicar una divulgaci贸n a trav茅s de la Unidad de Cumplimiento OTC y trabajar directamente con un corredor de bolsa para enviar un Formulario 211 con FINRA.
Estas empresas son m谩s peque帽as que las que cotizan en la OTCBB. Las acciones de penique de hoja rosa se negocian con poca frecuencia y los inversores pueden tener dificultades para encontrar un precio exacto o les resulta dif铆cil comprar o vender cuando desean realizar una operaci贸n.
Los corredores de acciones de centavo cobran amplios m谩rgenes de oferta y demanda, o cotizaciones de precios, entre el lado de la venta y el lado de la compra. Las acciones de centavo generalmente se consideran altamente especulativas donde los inversores pueden perder una cantidad considerable o la totalidad de su inversi贸n. Algunas acciones de centavo, incluidas las acciones de hoja rosa, han demostrado ser empresas ficticias fraudulentas o empresas al borde de la insolvencia.
Listados OTCBB
En comparaci贸n con las principales bolsas de valores, existen pocas barreras para ingresar a los mercados OTC. OTCBB solo requiere que los informes financieros actualizados se presenten correctamente ante la SEC, los reguladores bancarios o los reguladores de seguros.
Muchas acciones OTC son emitidas por empresas que son demasiado peque帽as para cotizar en una de las principales bolsas de EE. UU. Pueden encontrar que la tarifa de cotizaci贸n de NYSE de $ 295,000, o la tarifa de Nasdaq, es una barrera financiera. Adem谩s, cuando el precio de las acciones de una empresa cae por debajo de un nivel establecido, como $1, las empresas pueden ser eliminadas de un intercambio importante.
Algunas grandes empresas internacionales, como el conglomerado alimentario suizo Nestl茅 SA y la empresa farmac茅utica alemana Bayer AG, prosperan en la plataforma OTC. Cotizan en las bolsas de sus pa铆ses de origen, pero pueden encontrar demasiado onerosa la duplicaci贸n del papeleo regulatorio para una gran bolsa de EE. UU.
Los bonos y los derivados tambi茅n encuentran su lugar de cotizaci贸n en los mercados OTC.
Reglamento de la SEC sobre acciones de centavo
Las acciones de centavo a menudo conllevan un mayor riesgo que las acciones que cotizan en las principales bolsas. Las acciones pueden cotizar en las hojas rosas despu茅s de no cumplir con los requisitos de la SEC para cotizar en bolsas de valores m谩s grandes. Hay una variedad de restricciones y requisitos de la SEC que rigen c贸mo los corredores negocian acciones de centavo que se enfocan en la protecci贸n y educaci贸n del consumidor.
Pros y contras de las s谩banas rosas
Las cotizaciones en la hoja rosa ofrecen a las peque帽as empresas la oportunidad de obtener capital mediante la venta de acciones al p煤blico y facilitan que un inversor pueda permitirse una participaci贸n en el mercado y los costos de transacci贸n de la hoja rosa suelen ser bajos.
Sin embargo, las hojas rosadas son propensas al fraude y la manipulaci贸n de precios debido a la falta de informaci贸n financiera requerida para cotizar y la falta de regulaci贸n. Hay menos informaci贸n p煤blica y transparencia en torno a las empresas, y las acciones a menudo se negocian con poca frecuencia, lo que dificulta la compra o venta cuando el inversor lo desea.
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Ejemplos de valores de hoja rosa
OTC Markets Group enumera las empresas que cotizan m谩s activamente, entre ellas:
Tencent Holdings LTD (TCEHY), la empresa multimedia china
BHP Group Limited (BHPLF), una empresa de valores australiana
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), una plataforma de comercio estadounidense de Bitcoin
OTC Markets Group es una empresa que proporciona el sistema de comercio alternativo regulado por la SEC, OTC Link, para conectar a los corredores de bolsa de EE. UU., brindando liquidez y servicios de ejecuci贸n para valores y los inversores tienen acceso a datos sobre 12,000 valores. Las empresas eligen calificar para los mercados OTCQX u OTCQB o, de forma predeterminada, comerciar en Pink.
Reflejos
La mayor铆a de las acciones de hoja rosa se consideran acciones de centavo que se negocian por menos de $ 5 por acci贸n.
Las cotizaciones en hoja rosa no cotizan en una de las principales bolsas de valores de EE. UU.
Las hojas rosas son listados de acciones que se negocian en el mercado extraburs谩til (OTC).
Las existencias de hojas rosas se consideran riesgosas debido a la falta de supervisi贸n regulatoria.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩l fue una de las ofertas de acciones de centavo m谩s exitosas?
True Religion Jeans cotizaba a un d贸lar por acci贸n entre principios y mediados de la d茅cada de 2000 y, en 2013, Towerbrook Capital Partners adquiri贸 la empresa por 32 d贸lares por acci贸n, lo que supuso para los inversores un aumento del 5000 %.
驴D贸nde puedo encontrar informaci贸n sobre la inversi贸n OTC en Bitcoin?
La SEC brinda informaci贸n aqu铆 sobre las ofertas OTC y afirma que los activos digitales y la tecnolog铆a conllevan un mayor riesgo de fraude y manipulaci贸n porque los mercados de estos activos est谩n menos regulados que los mercados de capital tradicionales.
驴Qu茅 es el enlace OTC?
OTC Link LLC es propiedad de OTC Markets Group Inc., que opera OTC Link ATS, un sistema de comercio alternativo (ATS) y un sistema electr贸nico de cotizaciones entre intermediarios que muestra las cotizaciones de los intermediarios para muchos valores extraburs谩tiles (OTC). . Los corredores de bolsa que compran y venden valores OTC pueden usar OTC Link ATS para publicar sus precios de oferta y demanda.
