Hallinnoitavat varat (AUM)

Mitä ovat hallinnoitavat varat (AUM)?

Hallinnoitavat varat (AUM) on niiden sijoitusten kokonaismarkkina- arvo,. joita henkilö tai yhteisö hoitaa asiakkaiden puolesta. Hallinnoitavien varojen määritelmät ja kaavat vaihtelevat yhtiöittäin.

AUM:n laskennassa jotkin rahoituslaitokset sisällyttävät laskelmiinsa pankkitalletukset, sijoitusrahastot ja käteisen. Toiset rajoittavat sen harkinnanvaraisesti hallinnoitaviin rahastoihin, joissa sijoittaja antaa yritykselle valtuudet käydä kauppaa heidän puolestaan.

Kaiken kaikkiaan AUM on vain yksi näkökohta, jota käytetään yrityksen tai sijoituksen arvioinnissa. Sitä tarkastellaan yleensä myös johdon suorituskyvyn ja johtamiskokemuksen yhteydessä. Sijoittajat pitävät kuitenkin usein suurempia investointivirtoja ja korkeampia AUM-vertailuja positiivisena laadun ja johtamiskokemuksen indikaattorina.

Hallinnoitavan omaisuuden ymmärtäminen

Hallinnoitavat varat viittaavat siihen, kuinka paljon rahaa hedge-rahasto tai rahoituslaitos hoitaa asiakkaidensa hyväksi. AUM on kaikkien rahaston tai rahastoperheen, pääomasijoitusyrityksen, pankkiiriliikkeen tai sijoitusneuvojaksi tai salkunhoitajaksi rekisteröidyn henkilön hallinnoimien sijoitusten markkina-arvon summa.

AUM voidaan eritellä monella tapaa osoittamaan kokoa tai määrää. Se voi viitata kaikkien asiakkaiden hallinnoimien varojen kokonaismäärään tai se voi viitata tietyn asiakkaan hallinnoimien varojen kokonaismäärään. AUM sisältää pääoman, jota johtaja voi käyttää liiketoimiin yhdelle tai kaikille asiakkaille, yleensä harkinnanvaraisesti.

Jos sijoittaja on esimerkiksi sijoittanut 50 000 dollaria sijoitusrahastoon, näistä varoista tulee osa AUM:a eli rahastojen poolia. Rahastonhoitaja voi ostaa ja myydä osakkeita rahaston sijoitustavoitteen mukaisesti käyttämällä kaikkia sijoitettuja varoja ilman erityisiä lisälupia.

Varainhoitoalalla joillakin sijoitusjohtajilla voi olla AUM:iin perustuvia vaatimuksia. Toisin sanoen sijoittaja saattaa tarvita vähimmäismäärän henkilökohtaista AUM-arvoa saadakseen tietyntyyppisen sijoituksen, kuten hedge-rahaston, kelpoisuuden. Varainhoitajat haluavat varmistaa, että asiakas pystyy kestämään epäsuotuisat markkinat ilman, että hän kärsii liian suuresta taloudellisesta iskusta. Sijoittajan henkilökohtainen AUM voi myös olla tekijä määritettäessä rahoitusneuvojalta tai pankkiiriliikkeeltä saatujen palvelujen tyyppiä . Joissakin tapauksissa yksittäiset hallinnoitavat varat voivat myös olla samat kuin henkilön nettovarallisuus.

Hallinnoitavien varojen laskeminen

Hallinnoitavan omaisuuden laskentatavat vaihtelevat yhtiöittäin. Hallinnoitavat varat riippuvat sijoittajan rahavirrasta tiettyyn rahastoon ja sieltä pois, ja sen seurauksena ne voivat vaihdella päivittäin. Myös omaisuuserien kehitys,. pääoman arvonnousu ja uudelleensijoitetut osingot lisäävät kaikki rahaston AUM-arvoa . Myös hallinnoitavien yritysten kokonaisvarallisuus voi kasvaa, kun uusia asiakkaita ja heidän omaisuuttaan hankitaan.

AUM:n laskua aiheuttavia tekijöitä ovat markkina-arvon aleneminen sijoitusten tuottokyvyn heikkenemisestä, rahastojen sulkemisesta ja sijoittajavirtojen vähenemisestä. Hallinnoitavat varat voivat rajoittua kaikkeen sijoittajapääomaan, joka on sijoitettu yrityksen kaikkiin tuotteisiin, tai se voi sisältää sijoitusyhtiön johtajien omistamaa pääomaa.

Yhdysvalloissa Securities and Exchange Commission (SEC) asettaa AUM-vaatimukset rahastoille ja sijoituspalveluyrityksille, joiden on rekisteröidyttävä SEC:ssä. SEC on vastuussa rahoitusmarkkinoiden säätelystä varmistaakseen, että se toimii oikeudenmukaisesti ja asianmukaisesti. Rekisteröinnin SEC-vaatimus voi vaihdella 25–110 miljoonan dollarin AUM-määränä useista tekijöistä, kuten yrityksen koosta ja sijainnista riippuen.

Miksi AUM on tärkeä

Yrityksen johto seuraa AUM:a sijoitusstrategian ja sijoittajien tuotevirtojen osalta yhtiön vahvuuden määrittämisessä. Sijoitusyhtiöt käyttävät hallinnoimiaan varoja myös markkinointivälineenä houkutellakseen uusia sijoittajia. AUM voi auttaa sijoittajia saamaan käsityksen yrityksen toiminnan koosta kilpailijoihin verrattuna.

AUM voi myös olla tärkeä näkökohta maksuja laskettaessa. Monet sijoitustuotteet veloittavat hallinnointipalkkioita,. jotka ovat kiinteä prosenttiosuus hallinnoitavista varoista. Myös monet rahoitusneuvojat ja henkilökohtaiset rahanhoitajat veloittavat asiakkailta prosenttiosuuden heidän hallinnoidusta kokonaisvarallisuudestaan. Tyypillisesti tämä prosenttiosuus pienenee AUM:n kasvaessa; tällä tavalla nämä rahoitusalan ammattilaiset voivat houkutella varakkaita sijoittajia.

Tosielämän esimerkkejä hallinnoitavista varoista

Tiettyä rahastoa arvioidessaan sijoittajat katsovat usein sen AUM-arvoa, koska se toimii osoituksena rahaston koosta. Tyypillisesti sijoitustuotteilla, joilla on korkeat AUM-arvot, on korkeammat markkinakaupan volyymit, mikä tekee niistä likvidimpiä,. mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat ostaa ja myydä rahastoa helposti.

###VAKOOJA

Esimerkiksi SPDR S&P 500 ETF (SPY) on yksi markkinoiden suurimmista osakerahastoista. ETF on rahasto, joka sisältää useita osakkeita tai arvopapereita, jotka vastaavat tai heijastavat indeksiä, kuten S&P 500. SPY:llä on kaikki 500 S&P 500 -indeksin osaketta.

Maaliskuun alusta. 11.11.2022 SPY:n hallinnoitavat varat olivat 380,7 miljardia dollaria ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi 113 miljoonaa osaketta. Suuri kaupankäyntivolyymi tarkoittaa, että likviditeetti ei ole tekijä sijoittajille, kun he haluavat ostaa tai myydä osakkeitaan ETF:stä.

###EDOW

Ensimmäinen Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) seuraa 30 osaketta Dow Jones Industrial Averagessa (DJIA). Maaliskuun alusta. 11.11.2022 EDOW:n hallinnoitavat varat olivat 130 miljoonaa dollaria ja paljon pienempi kaupankäyntivolyymi verrattuna SPY:hen, keskimäärin noin 53 000 osaketta päivässä. Tämän rahaston maksuvalmius voi olla sijoittajien kannalta tärkeä asia, mikä tarkoittaa, että osakkeiden ostaminen ja myyminen voi olla vaikeaa tiettyinä vuorokaudenaikoina tai viikoittain.

##Kohokohdat

Hallinnoitavat varat (AUM) on niiden sijoitusten kokonaismarkkina-arvo, joita henkilö tai yhteisö käsittelee sijoittajien puolesta.
Rahastot, joilla on suurempi AUM, ovat yleensä helpommin vaihdettavissa.
AUM vaihtelee päivittäin, mikä heijastaa rahavirtaa tiettyyn rahastoon ja sieltä pois sekä omaisuuserien hintakehitystä.
Rahaston hallinnointipalkkiot ja -kulut lasketaan usein prosentteina AUM:sta.