Kuollut Raha
Mikä on kuollut raha?
Kuollut raha on slangitermi mille tahansa sijoitukselle, joka on osoittanut vähän tai ei ollenkaan kasvua pitkän ajan kuluessa. Se voi myös viitata rahaan, joka on lukittu sijoitukseen, jolla on vähän tuottoa. Analyytikot merkitsevät joskus osakkeen kuolleeksi rahaksi varoituksena sijoittajille, jotka saattavat harkita osakkeiden ostamista.
Yhdessä sijoituksessa kuolleet rahat voivat heikentää sijoittajan koko salkun tuottoa .
Kuolleen rahan ymmärtäminen
Investointeja, jotka tuottavat riittämätöntä kasvua tai tuloja, kutsutaan kuolleeksi rahaksi. Se voi olla patjaan piilotettua rahaa, korkotonta sekkitiliä tai osaketta, jonka hinta on pysähtynyt.
Käteistä pidetään usein sijoitussalkun hidastajana, koska se ansaitsee vähän tai ei ollenkaan korkoa ja voi jopa menettää todellista ostovoimaa inflaation vuoksi. "Cash drag" voi vahingoittaa salkun suorituskykyä. Monet salkut saisivat paremman tuoton, jos kaikki käytettävissä oleva raha sijoitettaisiin markkinoille. Jotkut sijoittajat kuitenkin päättävät pitää käteisellä kattaakseen riskejä, valmistautuakseen mahdollisuuksiin, maksaakseen tilimaksuja ja palkkioita tai toimiakseen muiden sijoitusten hajauttajana.
Kuolleen rahan tyypit
Kuollutta rahaa käytetään itse asiassa kuvaamaan monia erilaisia sijoituksia.
Käteinen raha
Vaikka useimmat ihmiset eivät heti pidä käteistä kuolleena rahana, jos pidät käteistä sen fyysisessä muodossa, ehkä patjan alla tai lipaston laatikossa, sinulla on lopussa sama summa rahaa kuin sinulla oli alussa. ajanjaksolta. Itse asiassa, inflaatiosta riippuen, käteisen hallussapito voi olla huonompaa kuin kuollut raha, koska sen ostovoima voi itse asiassa heiketä merkittävästi riippuen siitä, kuinka kauan pidät sitä.
"Huono" kuollut raha
"Huono" kuollut raha on kuollutta rahaa perinteisemmässä merkityksessä. Bank of America on yksi esimerkki "huonosta" kuolleesta rahasta. Ennen vuotta 2007 monet sijoittajat odottivat yhtiön kannattavan tulevaisuudessa. Kuitenkin kun yhtiön tulos laski nopeasti , laskivat myös osakekurssit
"Yliarvostettu" kuollut raha
Joskus kun sijoittajat viittaavat kuolleeseen rahaan, he todella viittaavat arvokkaaseen yritykseen, josta he maksoivat liikaa. Historiallinen esimerkki tästä on Wal-Mart; vuosituhannen vaihteessa Walmartin osakkeiden vaihto oli yli neljäkymmentä kertaa yhtiön tulosta.
"Hyvää" kuollutta rahaa
Jotkin kuolleet rahat voivat todella olla hyödyllisiä. Tämä johtuu siitä, että kun jotkut sijoittajat viittaavat kuolleeseen rahaan, he viittaavat lyhyen aikavälin aikahorisonttiin. Historiallinen esimerkki tästä on IBM. Heinäkuussa 2011 IBM:n osakkeiden hinta oli 180 dollarin puolivälissä. Kolme vuotta myöhemmin IBM:n osakkeet olivat samaa hintaa. IBM kuitenkin kasvoi yrityksenä tuona aikana. Joten sen pitäminen huonona sijoituksena ei ehkä ole tarkkaa
Kuollutta rahaa osakkeissa
Jotkut sijoittajat pitävät osakkeita hallussaan useista hinnanlaskuista huolimatta, toivoen, että se kääntyy ja ansaitsee takaisin osan menetetyistä arvoistaan. Kuitenkin, jos sijoitus on kuollutta rahaa, käänteen todennäköisyys on pieni, ja osakkeet voi olla viisaampaa myydä ennen lisätappioita.
Kun sijoittaja sijoittaa osakkeisiin, hän odottaa niiden tuottavan kannattavaa tuottoa - elleivät he tuota. Jos he eivät tee, sijoitusta kutsutaan kuolleen rahan sijoitukseksi. Esimerkkejä kuolleen rahan sijoituksista ovat sellaisten yritysten osakkeet, joiden ei uskota todennäköisesti paranevan tai nousevan nykyistä hintaaan.
Vaikka kuollutta rahaa pidetään usein huonona sijoituksena, todellisuudessa se voisi olla mahdollisuus ostaa halvemmalla.
Monet rahanhoitajat uskovat, että heidän ensisijaisena tavoitteenaan on välttää sijoittamasta asiakkaitaan kuolleiden rahasijoituksiin. He pitävät rahaa välineenä, jonka on toimittava sijoittajalle joka ikinen päivä.
Jotkut konservatiiviset sijoittajat saattavat olla eri mieltä. Osake, joka ei liiku paljon kumpaankaan suuntaan, voi olla turvasatama myllerryksen aikana.
Kuolleen rahan tunnistaminen
Rahoitusmaailma on harvoin mustavalkoinen. Yhden sijoittajan kuollut raha voisi olla tulevaisuuden kultakaivos toiselle sijoittajalle (aivan kirjaimellisesti). Kullan hinnalla on ollut äärimmäisiä nousuja ja laskuja kaupankäynnissä yli vuosisadan. Ajoittain niitä on pidetty kuolleena rahana. Joka kerta muutamat kauppiaat saattoivat ennakoida tulevan finanssikriisin ja ostivat kultaosakkeita, kun ne olivat lian halpoja. Nämä osakkeet osoittautuivat erinomaiseksi suojaksi osakekurssien laskua vastaan.
On myös totta, että yhden sijoittajan tiettyä tarkoitusta varten tekemä sijoitus on toisen sijoittajan tekemä täysin eri syystä. Tämä tekee vaikeaksi tunnistaa tarkalleen, mikä on kuolleen rahan sijoitus. Hyvä sijoitus yhdelle sijoittajalle voidaan pitää uskomattoman typeränä toiselle sijoittajalle. Monet kauppiaat käyttävät termiä "kuollut raha" vain, jos tietyn positioiden arvo putoaa yli 80 % ja sen jälkeen hinta pompoaa vähän tai ei ollenkaan. Turvallisuus voi olla näillä erittäin alhaisilla tasoilla vuosia.
Vaikka monet sijoittajat voivat luottaa rahoitusyritysten sijoitusanalyyseihin selvittääkseen, mihin osakkeisiin heidän tulisi sijoittaa ja mitkä osakkeet ovat kuollutta rahaa, on tärkeää pitää mielessä, että osakkeen luokituksen muuttamisen syillä ei välttämättä ole mitään tekemistä henkilökohtaisten kanssasi. sijoitustavoitteet.
Esimerkkejä kuolleesta rahasta
Eräs historiallinen esimerkki kuolleesta rahasta on Sirius XM Holdings, joka saavutti kaikkien aikojen pohjalukeman 0,12 dollariin joulukuussa 2008 ja nousi takaisin 1 dollariin vasta helmikuussa 2010. Tämä kuollut raha kuitenkin lopulta toipui vähitellen, ja se kävi kauppaa. hieman alle 6 dollaria osakkeelta toukokuussa 2021
S&P Global Market Intelligencen ja MarketSmithin tietojen analyysin mukaan Investors' Business Daily on ennustanut, että jotkin vuonna 2020 uusiin korkeuksiin nousseet osakkeet ovat kuollutta rahaa vuonna 2021. Yksi näistä yrityksistä on materiaaliyhtiö Albemarle. Vuonna 2020 Albemarlen osakkeet nousivat 90 prosenttia.
Albemarlen IBD Composite Rating on kuitenkin vain 79, mikä tarkoittaa, että 21 prosentilla markkinoiden muista osakkeista on paremmat perustiedot ja tekniset tiedot. Tämän arvion mukaisesti analyytikot uskovat, että Albemarlen osakkeet ylittivät yhtiön todellisen arvon ja ovat 22 % pienemmät joulukuuhun 2021 mennessä. Analyytikot tekivät samanlaisia ennusteita viestintäpalveluyhtiöstä Twitteristä ja teollisuusyrityksestä Rollinsista .
Kohokohdat
Kuollut raha voi olla patjassa piilotettua rahaa, korkotonta sekkitiliä tai osaketta, jonka hinta on pysähtynyt.
Monet sijoittajat pyrkivät tunnistamaan sijoituksensa kuolleet rahat ja vaihtamaan ne korkeamman tuoton valintoihin samalla riskitasolla.
Yhdessä sijoituksessa kuollut raha voi olla sijoittajan koko salkun suorituskyvyn hidastuslähde.
Jotkut sijoittajat pitävät osakkeita hallussaan useista hintojen laskuista huolimatta, toivoen, että se kääntyy ja ansaitsee takaisin osan menetetystä arvostaan.
Kuollut raha on sijoitus, joka on osoittanut vain vähän arvonnousua tai joka on pitkään lukossa vähäisellä tuotolla.
