Martwe pieniądze

Czym są martwe pieniądze?

Martwe pieniądze to slangowe określenie na każdą inwestycję, która przez dłuższy czas wykazała niewielki lub żaden wzrost. Może również odnosić się do pieniędzy, które są zamknięte w inwestycji, która przynosi niewielki zysk. Analitycy czasami określają akcje jako martwe pieniądze jako ostrzeżenie dla inwestorów, którzy mogą rozważyć zakup akcji.

Martwe pieniądze w pojedynczej inwestycji mogą być źródłem spadku wydajności dla całego portfela inwestora.

Zrozumienie martwych pieniędzy

Inwestycje, które przynoszą niewystarczający wzrost lub dochód, są znane jako martwe pieniądze. Mogą to być pieniądze schowane w materacu, nieoprocentowane konto czekowe lub akcje, których cena utknęła w martwym punkcie.

Gotówka jest często uważana za przeszkodę w portfelu inwestycyjnym, ponieważ przynosi niewielkie lub żadne odsetki, a nawet może stracić rzeczywistą siłę nabywczą z powodu inflacji. „Cash drag” może zaszkodzić wydajności portfela. Wiele portfeli przyniosłoby lepszy zwrot, gdyby wszystkie dostępne pieniądze zostały zainwestowane na rynku. Jednak niektórzy inwestorzy decydują się na posiadanie gotówki, aby zrównoważyć ryzyko, przygotować się na okazje, zapłacić opłaty za konto i prowizje lub służyć jako dywersyfikacja innych inwestycji.

Rodzaje martwych pieniędzy

Martwe pieniądze są w rzeczywistości używane do opisania wielu różnych rodzajów inwestycji.

Gotówka

Chociaż większość ludzi nie uznałaby od razu gotówki za martwe pieniądze, jeśli trzymasz gotówkę w jej fizycznej postaci, być może pod materacem lub w szufladzie komody, na końcu będziesz mieć taką samą ilość pieniędzy, jak na początku okresu. W rzeczywistości, w zależności od inflacji, posiadanie gotówki może być gorsze niż martwego pieniądza, ponieważ w zależności od tego, jak długo ją trzymasz, jej siła nabywcza może w rzeczywistości znacznie spaść.

„Złe” martwe pieniądze

„Zły” martwy pieniądz to martwy pieniądz w najbardziej tradycyjnym sensie. Bank of America jest jednym z przykładów „złych” martwych pieniędzy. Przed 2007 rokiem wielu inwestorów spodziewało się, że w przyszłości firma osiągnie rentowność. Jednak, gdy zyski firmy gwałtownie spadły, podobnie jak ceny jej akcji .

„Przewartościowane” martwe pieniądze

Czasami, gdy inwestorzy odnoszą się do martwych pieniędzy, tak naprawdę mają na myśli wartościową firmę, za którą zapłacili zbyt dużo. Historycznym tego przykładem jest Wal-Mart; na przełomie tysiącleci akcje Walmartu były notowane na poziomie ponad czterdziestokrotnie wyższym od zysków firmy.

„Dobre” Martwe pieniądze

Niektóre rodzaje martwych pieniędzy mogą być rzeczywiście korzystne. Dzieje się tak, ponieważ niektórzy inwestorzy odnoszą się do martwych pieniędzy, mają na myśli krótkoterminowy horyzont czasowy. Historycznym tego przykładem jest IBM. W lipcu 2011 r. akcje IBM zostały wycenione w połowie 180 USD. Trzy lata później akcje IBM miały tę samą cenę. Jednak IBM rozwijał się w tym czasie jako firma. Tak więc uznanie tego za słabą inwestycję może nie być trafne .

Martwe pieniądze w zapasach

Niektórzy inwestorzy utrzymają akcje pomimo serii spadków cen, mając nadzieję, że odwrócą się one i odzyskają część utraconej wartości. Jeśli jednak inwestycja jest martwa, prawdopodobieństwo zwrotu jest niskie i rozsądniej byłoby sprzedać akcje przed poniesieniem dodatkowych strat.

Kiedy inwestor inwestuje w akcje, oczekuje, że przyniosą one zyskowny zwrot – chyba że tego nie zrobią. Jeśli tego nie zrobią, inwestycja jest określana jako inwestycja z martwymi pieniędzmi. Przykładami inwestycji z martwymi pieniędzmi są akcje spółek, które nie są uważane za prawdopodobne, aby poprawiły się lub nie zyskały powyżej obecnej ceny.

Chociaż martwe pieniądze są często uważane za słabą inwestycję, w rzeczywistości może to być okazja do zakupu po niższej wycenie.

Wielu zarządzających pieniędzmi uważa, że ich najwyższym priorytetem jest unikanie narażania swoich klientów na inwestycje z martwymi pieniędzmi. Uważają pieniądze za narzędzie, które każdego dnia musi pracować dla inwestora.

Niektórzy konserwatywni inwestorzy mogą mieć inny pogląd. Akcje, które nie poruszają się zbytnio w żadnym kierunku, mogą być bezpieczną przystanią w czasie zawirowań.

Identyfikacja martwych pieniędzy

Świat finansów rzadko jest czarno-biały. Martwe pieniądze jednego inwestora mogą być przyszłą kopalnią złota dla innego inwestora (dosłownie). Ceny złota od ponad wieku przeżywały ekstremalne wzrosty i spadki. Okresowo uważano je za martwe pieniądze. Za każdym razem kilku handlowców mogło przewidzieć nadchodzący kryzys finansowy i kupować akcje złota, kiedy były tanie. Te akcje okazały się świetnym zabezpieczeniem przed spadającymi cenami akcji.

Prawdą jest również, że konkretna inwestycja dokonana w jednym celu przez jednego inwestora jest dokonywana z zupełnie innego powodu przez innego inwestora. To sprawia, że trudno jest dokładnie określić, co jest martwą inwestycją. Dobra inwestycja dla jednego inwestora może być uważana za niewiarygodnie głupią dla innego inwestora. Wielu traderów stosuje termin „martwe pieniądze” tylko wtedy, gdy dana pozycja traci na wartości o więcej niż 80%, a następnie wykazuje niewielkie lub żadne odbicie ceny. Bezpieczeństwo może pozostawać na tych niezwykle niskich poziomach przez lata.

Chociaż wielu inwestorów może polegać na analizach inwestycyjnych przeprowadzanych przez firmy finansowe, aby określić, w jakie akcje powinni inwestować i które akcje są martwymi pieniędzmi, ważne jest, aby pamiętać, że powody zmiany oceny akcji mogą nie mieć nic wspólnego z Twoimi osobistymi cele inwestycyjne.

Przykłady martwych pieniędzy

Jednym z historycznych przykładów martwych pieniędzy jest Sirius XM Holdings, które w grudniu 2008 r. osiągnęło najniższy w historii poziom 0,12 USD, a do lutego 2010 r. nie powrócił do poziomu 1 USD. nieco poniżej 6 USD za akcję w maju 2021 r .

Zgodnie z analizą danych S&P Global Market Intelligence i MarketSmith, Investors' Business Daily przewiduje, że niektóre akcje, które w 2020 r. poszybowały na nowe wyżyny, w 2021 r. staną się martwymi pieniędzmi. Jedną z tych firm jest firma materiałowa Albemarle. W 2020 roku akcje Albemarle wzrosły o 90%.

Jednak IBD Composite Rating firmy Albemarle wynosi zaledwie 79, co oznacza, że 21% innych akcji na rynku ma lepsze podstawy i parametry techniczne. Zgodnie z tą oceną analitycy uważają, że akcje Albemarle wyprzedziły faktyczną wycenę firmy i do grudnia 2021 r. będą o 22% mniej. Analitycy poczynili podobne prognozy dotyczące firmy świadczącej usługi komunikacyjne, Twittera, i firmy przemysłowej Rollins .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Martwe pieniądze mogą być pieniędzmi ukrytymi w materacu, nieoprocentowanym kontem czekowym lub akcjami, których cena utknęła w martwym punkcie.

• Wielu inwestorów stara się zidentyfikować martwe pieniądze w swoich inwestycjach i wymienić je na opcje o wyższym zwrocie przy tym samym poziomie ryzyka.

• Martwe pieniądze w pojedynczej inwestycji mogą być źródłem spadku wydajności dla całego portfela inwestora.

• Niektórzy inwestorzy utrzymają akcje pomimo serii spadków, mając nadzieję, że się odwrócą i odzyskają część utraconej wartości.

• Martwe pieniądze to inwestycja, która wykazała niewielki wzrost wartości lub jest zamknięta na długi czas z niewielkim zyskiem.