dinero muerto

¿Qué es el dinero muerto?

Dinero muerto es un término de argot para cualquier inversión que ha mostrado poco o ningún crecimiento durante un período prolongado de tiempo. También puede referirse al dinero que está encerrado en una inversión que tiene poco rendimiento. Los analistas a veces etiquetan una acción como dinero muerto como una advertencia para los inversores que podrían considerar comprar acciones.

dinero muerto en una sola inversión puede ser una fuente de resistencia al rendimiento para toda la cartera de un inversor.

Comprender el dinero muerto

Las inversiones que devuelven un crecimiento o ingresos insuficientes se conocen como dinero muerto. Podría ser dinero escondido en un colchón, una cuenta corriente que no genera intereses o una acción cuyo precio se ha estancado.

El efectivo a menudo se considera un lastre para una cartera de inversiones, ya que gana poco o ningún interés e incluso puede perder poder adquisitivo real debido a la inflación. El "freno al efectivo" puede perjudicar el rendimiento de una cartera. Muchas carteras obtendrían un mejor rendimiento si todo el dinero disponible se invirtiera en el mercado. Sin embargo, algunos inversionistas deciden mantener efectivo para compensar el riesgo, prepararse para oportunidades, pagar cargos y comisiones de cuenta, o servir como diversificador de otras inversiones.

Tipos de dinero muerto

El dinero muerto en realidad se usa para describir muchos tipos diferentes de inversiones.

Dinero

Aunque la mayoría de las personas no consideraría inmediatamente el dinero en efectivo como dinero muerto, si conserva el efectivo en su forma física, tal vez debajo de un colchón o en el cajón de su tocador, al final tendrá la misma cantidad de dinero que tenía al principio. del período. De hecho, dependiendo de la inflación, tener efectivo puede ser peor que dinero muerto porque, dependiendo de cuánto tiempo lo conserve, su poder adquisitivo podría disminuir significativamente.

Dinero muerto "malo"

El dinero muerto "malo" es dinero muerto en el sentido más tradicional. Bank of America es un ejemplo de dinero muerto "malo". Antes de 2007, muchos inversores esperaban que la empresa fuera rentable en el futuro. Sin embargo, cuando las ganancias de la compañía disminuyeron rápidamente, también lo hicieron los precios de sus acciones .

Dinero muerto "sobrevalorado"

A veces, cuando los inversores se refieren al dinero muerto, en realidad se refieren a una empresa valiosa por la que pagaron demasiado. Un ejemplo histórico de esto es Wal-Mart; en el cambio de milenio, las acciones de Walmart se cotizaban a más de cuarenta veces las ganancias de la empresa.

Dinero muerto "bueno"

Algunos tipos de dinero muerto en realidad pueden ser beneficiosos. Esto se debe a que cuando algunos inversores se refieren al dinero muerto, se refieren a un horizonte temporal a corto plazo. Un ejemplo histórico de esto es IBM. En julio de 2011, el precio de las acciones de IBM rondaba los 180 dólares. Tres años después, las acciones de IBM tenían el mismo precio. Sin embargo, IBM creció como empresa durante ese tiempo. Entonces, considerarlo una mala inversión puede no ser acertado .

Dinero muerto en acciones

Algunos inversores mantendrán una acción a pesar de una serie de caídas de precios, con la esperanza de que cambie y recupere parte de su valor perdido. Sin embargo, si la inversión es dinero muerto, la probabilidad de un cambio de rumbo es baja y podría ser más inteligente vender las acciones antes de incurrir en pérdidas adicionales.

Cuando un inversionista invierte en acciones, espera que produzcan rendimientos rentables, a menos que no lo hagan. Si no lo hacen, la inversión se denomina inversión de dinero muerto. Ejemplos de inversiones de dinero muerto son las acciones de empresas que no se considera probable que mejoren o se aprecien más allá de su precio actual.

Si bien el dinero muerto a menudo se considera una mala inversión, en realidad podría ser una oportunidad para comprar a una valoración más baja.

Muchos administradores de dinero creen que su principal prioridad es evitar poner a sus clientes en inversiones de dinero muerto. Consideran que el dinero es una herramienta que tiene que funcionar para un inversor todos los días.

Algunos inversores conservadores podrían tener una opinión diferente. Una acción que no se mueve mucho en ninguna dirección puede ser un refugio seguro en tiempos de turbulencia.

Identificación del dinero muerto

El mundo de las finanzas rara vez es blanco y negro. El dinero muerto de un inversionista podría ser una futura mina de oro para otro inversionista (literalmente). Los precios del oro han tenido altibajos extremos en el comercio durante más de un siglo. Periódicamente, se han considerado dinero muerto. Cada vez, algunos operadores podían prever una crisis financiera por delante y compraron acciones de oro cuando estaban muy baratas. Estas acciones demostraron ser una gran protección contra la caída de los precios de las acciones.

También es cierto que una inversión particular realizada por un inversionista para un propósito es realizada por otro inversionista por una razón completamente diferente. Esto hace que sea difícil identificar exactamente qué es una inversión de dinero muerto. Una buena inversión para un inversionista puede considerarse increíblemente tonta para otro inversionista. Muchos comerciantes aplican el término "dinero muerto" solo si una posición determinada cae más del 80% en valor y luego muestra un rebote de precio pequeño o nulo. La seguridad puede permanecer en estos niveles extremadamente bajos durante años.

Aunque muchos inversionistas pueden confiar en el análisis de inversión de las firmas financieras para identificar en qué acciones deben invertir y qué acciones son dinero muerto, es importante tener en cuenta que las razones para cambiar la calificación de una acción pueden no tener nada que ver con su información personal. objetivos de inversión.

Ejemplos de dinero muerto

Un ejemplo histórico de dinero muerto es Sirius XM Holdings, que alcanzó un mínimo histórico de 0,12 dólares en diciembre de 2008 y no volvió a subir a 1 dólar hasta febrero de 2010. Sin embargo, este dinero muerto finalmente se recuperó gradualmente y se negoció a poco menos de $6 por acción en mayo de 2021 .

Según un análisis de datos de S&P Global Market Intelligence y MarketSmith, el Investors' Business Daily predijo que algunas acciones que se dispararon a nuevas alturas en 2020 serán dinero muerto en 2021. Una de estas empresas es la empresa de materiales Albemarle. En 2020, las acciones de Albemarle obtuvieron ganancias del 90%.

Sin embargo, la calificación compuesta IBD de Albemarle es de solo 79, lo que significa que el 21% de las otras acciones del mercado tienen mejores fundamentos y aspectos técnicos. De acuerdo con esta evaluación, los analistas creen que las acciones de Albemarle superaron la valoración real de la empresa y serán un 22% menos para diciembre de 2021. Los analistas hicieron predicciones similares sobre la empresa de servicios de comunicaciones, Twitter, y la empresa industrial, Rollins .

Reflejos

• El dinero muerto puede ser dinero escondido en un colchón, una cuenta corriente que no genera intereses o una acción cuyo precio se ha estancado.

• Muchos inversores tienen como objetivo identificar dinero muerto en sus inversiones y cambiarlo por opciones de mayor rendimiento con el mismo nivel de riesgo.

• El dinero muerto en una sola inversión puede ser una fuente de resistencia al rendimiento para toda la cartera de un inversor.

• Algunos inversionistas mantendrán una acción a pesar de una serie de caídas de precios, con la esperanza de que cambie y recupere parte de su valor perdido.

• El dinero muerto es una inversión que ha mostrado poco aumento de valor, o que está bloqueada durante mucho tiempo con poco rendimiento.