Totes Geld

Was ist totes Geld?

Totes Geld ist ein umgangssprachlicher Begriff für jede Investition, die über einen längeren Zeitraum wenig oder kein Wachstum gezeigt hat. Es kann sich auch auf Geld beziehen, das in einer Anlage mit geringer Rendite gebunden ist. Analysten bezeichnen eine Aktie manchmal als totes Geld, um Anleger zu warnen, die möglicherweise den Kauf von Aktien in Betracht ziehen.

Totes Geld in einer einzelnen Investition kann eine Quelle der Performance-Dämpfung für das gesamte Portfolio eines Anlegers sein.

Totes Geld verstehen

Investitionen, die unzureichendes Wachstum oder Einkommen abwerfen, werden als totes Geld bezeichnet. Es könnte Geld sein, das in einer Matratze versteckt ist, ein zinsloses Girokonto oder eine Aktie, deren Kurs ins Stocken geraten ist.

Bargeld wird oft als Belastung für ein Anlageportfolio angesehen, da es wenig oder gar keine Zinsen bringt und aufgrund der Inflation sogar an realer Kaufkraft verlieren kann. „Cash Drag“ kann die Wertentwicklung eines Portfolios beeinträchtigen. Viele Portfolios würden eine bessere Rendite erzielen, wenn das gesamte verfügbare Geld in den Markt investiert würde. Einige Anleger entscheiden sich jedoch dafür, Barmittel zu halten, um Risiken auszugleichen, sich auf Gelegenheiten vorzubereiten, Kontogebühren und Provisionen zu zahlen oder als Diversifikator für andere Anlagen zu dienen.

Arten von totem Geld

Totes Geld wird eigentlich verwendet, um viele verschiedene Arten von Investitionen zu beschreiben.

Bargeld

Obwohl die meisten Menschen Bargeld nicht sofort als totes Geld betrachten würden, haben Sie, wenn Sie es in seiner physischen Form aufbewahren, vielleicht unter einer Matratze oder in Ihrer Kommodenschublade, am Ende die gleiche Menge Geld wie am Anfang der Periode. Tatsächlich kann das Halten von Bargeld je nach Inflation schlimmer sein als totes Geld, denn je nachdem, wie lange Sie es halten, könnte seine Kaufkraft tatsächlich erheblich abnehmen.

„Schlechtes“ totes Geld

„Schlechtes“ totes Geld ist totes Geld im traditionellsten Sinne. Die Bank of America ist ein Beispiel für „schlechtes“ totes Geld. Vor 2007 erwarteten viele Investoren, dass das Unternehmen in Zukunft profitabel sein würde. Als jedoch die Gewinne des Unternehmens rapide zurückgingen, sanken auch die Aktienkurse .

„Überbewertetes“ totes Geld

Manchmal, wenn Investoren von totem Geld sprechen, beziehen sie sich in Wirklichkeit auf ein wertvolles Unternehmen, für das sie zu viel bezahlt haben. Ein historisches Beispiel dafür ist Wal-Mart; Zur Jahrtausendwende wurden die Aktien von Walmart mit über dem Vierzigfachen der Unternehmensgewinne gehandelt.

"Gutes" totes Geld

Einige Arten von totem Geld können tatsächlich von Vorteil sein. Denn wenn manche Anleger von totem Geld sprechen, beziehen sie sich auf einen kurzfristigen Zeithorizont. Ein historisches Beispiel dafür ist IBM. Im Juli 2011 wurden die Aktien von IBM im mittleren 180-Dollar-Bereich gehandelt. Drei Jahre später waren die Aktien von IBM zum gleichen Preis. Allerdings wuchs IBM in dieser Zeit als Unternehmen. Es als schlechte Investition zu betrachten, ist also möglicherweise nicht korrekt .

Totes Geld in Aktien

Einige Anleger halten eine Aktie trotz einer Reihe von Kursrückgängen in der Hoffnung, dass sie sich umkehrt und einen Teil ihres verlorenen Wertes zurückerhält. Wenn es sich bei der Investition jedoch um totes Geld handelt, ist die Wahrscheinlichkeit einer Trendwende gering, und es könnte klüger sein, die Aktien zu verkaufen, bevor zusätzliche Verluste entstehen.

Wenn ein Investor in Aktien investiert, erwartet er, dass sie profitable Renditen erzielen – es sei denn, er tut es nicht. Wenn dies nicht der Fall ist, wird die Investition als tote Geldanlage bezeichnet. Beispiele für tote Geldanlagen sind die Aktien von Unternehmen, von denen angenommen wird, dass sie sich nicht über ihren aktuellen Kurs hinaus verbessern oder steigen werden.

Totes Geld wird oft als schlechte Investition angesehen, in Wirklichkeit könnte es jedoch eine Gelegenheit sein, zu einer niedrigeren Bewertung zu kaufen.

Viele Vermögensverwalter glauben, dass es ihre oberste Priorität ist, ihre Kunden nicht in Dead-Money-Anlagen zu stecken. Sie betrachten Geld als ein Werkzeug, das für einen Investor jeden Tag funktionieren muss.

Einige konservative Anleger könnten das anders sehen. Eine Aktie, die sich in keiner Richtung stark bewegt, kann in turbulenten Zeiten ein sicherer Hafen sein.

Totes Geld identifizieren

Die Finanzwelt ist selten schwarz und weiß. Das tote Geld eines Investors könnte eine zukünftige Goldmine für einen anderen Investor sein (im wahrsten Sinne des Wortes). Der Goldpreis hat im Handel seit über einem Jahrhundert extreme Höhen und Tiefen erlebt. In regelmäßigen Abständen wurden sie als totes Geld betrachtet. Jedes Mal konnten einige Trader eine bevorstehende Finanzkrise vorhersehen und kauften Goldaktien, als sie spottbillig waren. Diese Aktien erwiesen sich als hervorragende Absicherung gegen fallende Aktienkurse.

Es stimmt auch, dass eine bestimmte Investition, die von einem Investor zu einem bestimmten Zweck getätigt wird, von einem anderen Investor aus einem völlig anderen Grund getätigt wird. Dies macht es schwierig, genau zu identifizieren, was eine tote Geldanlage ist. Eine gute Investition für einen Anleger kann für einen anderen Anleger als unglaublich töricht angesehen werden. Viele Trader verwenden den Begriff „totes Geld“ nur dann, wenn eine bestimmte Position um mehr als 80 % an Wert verliert und dann wenig oder gar keinen Preissprung zeigt. Die Sicherheit kann jahrelang auf diesem extrem niedrigen Niveau verharren.

Obwohl sich viele Anleger möglicherweise auf Anlageanalysen von Finanzunternehmen verlassen, um festzustellen, in welche Aktien sie investieren sollten und welche Aktien totes Geld sind, ist es wichtig zu bedenken, dass die Gründe für die Änderung des Ratings einer Aktie möglicherweise nichts mit Ihrer persönlichen Person zu tun haben Anlageziele.

Beispiele für totes Geld

Ein historisches Beispiel für totes Geld ist Sirius XM Holdings, das im Dezember 2008 ein Allzeittief von 0,12 $ erreichte und erst im Februar 2010 wieder auf 1 $ kletterte. Dieses tote Geld erholte sich jedoch allmählich und wurde gehandelt bei etwas unter 6 $ pro Aktie im Mai 2021 .

Laut einer Analyse von Daten von S&P Global Market Intelligence und MarketSmith hat die Investors' Business Daily prognostiziert, dass einige Aktien, die 2020 zu neuen Höchstständen aufgestiegen sind, 2021 totes Geld sein werden. Eines dieser Unternehmen ist das Materialunternehmen Albemarle. Im Jahr 2020 erzielten die Albemarle-Aktien Kursgewinne von 90 %.

Das IBD Composite Rating von Albemarle beträgt jedoch nur 79, was bedeutet, dass 21 % der anderen Aktien des Marktes bessere Fundamentaldaten und technische Daten aufweisen. In Übereinstimmung mit dieser Einschätzung glauben Analysten, dass die Aktie von Albemarle die tatsächliche Bewertung des Unternehmens übertroffen hat und bis Dezember 2021 um 22 % niedriger sein wird . Analysten machten ähnliche Vorhersagen über das Kommunikationsdienstleistungsunternehmen Twitter und das Industrieunternehmen Rollins

Höhepunkte

• Totes Geld kann Geld sein, das in einer Matratze versteckt ist, ein zinsloses Girokonto oder eine Aktie, deren Kurs ins Stocken geraten ist.

• Viele Anleger zielen darauf ab, totes Geld in ihren Anlagen zu identifizieren und sie gegen Optionen mit höherer Rendite bei gleichem Risiko einzutauschen.

• Totes Geld in einer einzelnen Anlage kann eine Quelle der Performance-Dämpfung für das gesamte Portfolio eines Anlegers sein.

• Einige Anleger halten eine Aktie trotz einer Reihe von Kursrückgängen in der Hoffnung, dass sie sich umkehrt und einen Teil ihres verlorenen Wertes zurückerhält.

• Totes Geld ist eine Anlage, die wenig Wertsteigerung gezeigt hat oder die lange Zeit mit geringer Rendite gesperrt ist.