Dinheiro morto

O que é dinheiro morto?

Dead money é uma gíria para qualquer investimento que tenha mostrado pouco ou nenhum crescimento durante um período prolongado de tempo. Também pode se referir a dinheiro que está preso em um investimento que tem pouco rendimento. Os analistas às vezes rotulam uma ação como dinheiro morto como um aviso aos investidores que podem considerar a compra de ações.

Dinheiro morto em um único investimento pode ser uma fonte de perda de desempenho para todo o portfólio de um investidor.

Entendendo o dinheiro morto

Os investimentos que estão retornando crescimento ou renda insuficientes são conhecidos como dinheiro morto. Pode ser dinheiro escondido em um colchão, uma conta corrente que não rende juros ou uma ação com um preço estagnado.

O dinheiro é muitas vezes considerado um empecilho para uma carteira de investimentos, pois rende pouco ou nenhum interesse e pode até perder poder de compra real devido à inflação. "Cash drag" pode prejudicar o desempenho de uma carteira. Muitas carteiras teriam um retorno melhor se todo o dinheiro disponível fosse investido no mercado. No entanto, alguns investidores decidem reter dinheiro para compensar o risco, se preparar para oportunidades, pagar taxas e comissões da conta ou servir como um diversificador de outros investimentos.

Tipos de dinheiro morto

Dead money é realmente usado para descrever muitos tipos diferentes de investimentos.

Dinheiro

Embora a maioria das pessoas não considere imediatamente dinheiro como dinheiro morto, se você segurar o dinheiro em sua forma física, talvez debaixo de um colchão ou na gaveta da cômoda, terá no final a mesma quantidade de dinheiro que tinha no início. do período. Na verdade, dependendo da inflação, manter dinheiro em espécie pode ser pior do que dinheiro morto porque, dependendo de quanto tempo você o segura, seu poder de compra pode diminuir significativamente.

Dinheiro morto "ruim"

Dinheiro morto "ruim" é dinheiro morto no sentido mais tradicional. O Bank of America é um exemplo de dinheiro morto "ruim". Antes de 2007, muitos investidores esperavam que a empresa experimentasse lucratividade no futuro. No entanto, quando os lucros da empresa caíram rapidamente, o mesmo aconteceu com os preços das ações .

Dinheiro morto "sobrevalorizado"

Às vezes, quando os investidores se referem a dinheiro morto, eles estão realmente se referindo a uma empresa valiosa pela qual pagaram demais. Um exemplo histórico disso é o Wal-Mart; na virada do milênio, as ações do Walmart eram negociadas a mais de quarenta vezes o lucro da empresa.

"Bom" Dinheiro Morto

Alguns tipos de dinheiro morto podem realmente ser benéficos. Isso ocorre porque quando alguns investidores se referem a dinheiro morto, eles estão se referindo a um horizonte de tempo de curto prazo. Um exemplo histórico disso é a IBM. Em julho de 2011, as ações da IBM estavam cotadas em torno de US$ 180. Três anos depois, as ações da IBM estavam com o mesmo preço. No entanto, a IBM cresceu como empresa durante esse período. Portanto, considerá-lo um investimento ruim pode não ser preciso .

Dinheiro morto em ações

Alguns investidores manterão uma ação apesar de uma série de quedas de preço, esperando que ela se recupere e recupere parte do valor perdido. No entanto, se o investimento for dinheiro morto, a probabilidade de uma reviravolta é baixa e pode ser mais sensato vender as ações antes de incorrer em perdas adicionais.

Quando um investidor investe em ações, ele espera que elas gerem retornos lucrativos – a menos que isso não aconteça. Se não o fizerem, o investimento é referido como um investimento de dinheiro morto. Exemplos de investimentos em dinheiro morto são as ações de empresas que não são consideradas prováveis de melhorar ou valorizar além de seu preço atual.

Embora o dinheiro morto seja muitas vezes considerado um investimento ruim, na realidade, pode ser uma oportunidade de comprar a uma avaliação mais baixa.

Muitos gerentes de dinheiro acreditam que sua principal prioridade é evitar colocar seus clientes em investimentos de dinheiro morto. Eles consideram o dinheiro uma ferramenta que deve funcionar para um investidor todos os dias.

Alguns investidores conservadores podem ter uma visão diferente. Uma ação que não se move muito em qualquer direção pode ser um porto seguro em tempos de turbulência.

Identificando o dinheiro morto

O mundo das finanças raramente é preto e branco. O dinheiro morto de um investidor pode ser uma futura mina de ouro para outro investidor (literalmente). Os preços do ouro tiveram altos e baixos extremos nas negociações por mais de um século. Periodicamente, eles foram considerados dinheiro morto. A cada vez, alguns traders podiam prever uma crise financeira à frente e compraram ações de ouro quando estavam muito baratas. Essas ações provaram ser uma grande proteção contra a queda dos preços das ações.

Também é verdade que um determinado investimento feito para um propósito por um investidor é feito por um motivo completamente diferente por outro investidor. Isso torna difícil identificar exatamente o que é um investimento de dinheiro morto. Um bom investimento para um investidor pode ser considerado incrivelmente tolo para outro investidor. Muitos comerciantes aplicam o termo "dinheiro morto" apenas se uma determinada posição cair mais de 80% em valor e, em seguida, mostrar pouco ou nenhum salto de preço. A segurança pode ficar nesses níveis extremamente baixos por anos.

Embora muitos investidores possam confiar na análise de investimentos de empresas financeiras para identificar em quais ações eles devem investir e quais ações são dinheiro morto, é importante ter em mente que as razões para alterar a classificação de uma ação podem não ter nada a ver com sua personalidade. objetivos de investimento.

Exemplos de dinheiro morto

Um exemplo histórico de dinheiro morto é a Sirius XM Holdings, que atingiu uma baixa histórica de US$ 0,12 em dezembro de 2008 e não voltou para US$ 1 até fevereiro de 2010. No entanto, esse dinheiro morto acabou se recuperando gradualmente e estava sendo negociado a pouco menos de US$ 6 por ação em maio de 2021 .

De acordo com uma análise de dados da S&P Global Market Intelligence e MarketSmith, o Investors' Business Daily previu que algumas ações que atingiram novos patamares em 2020 serão dinheiro morto em 2021. Uma dessas empresas é a empresa de materiais Albemarle. Em 2020, as ações da Albemarle tiveram ganhos de 90%.

No entanto, o IBD Composite Rating da Albemarle é de apenas 79, o que significa que 21% das outras ações do mercado têm melhores fundamentos e técnicos. De acordo com essa avaliação, os analistas acham que as ações da Albemarle ficaram à frente da avaliação real da empresa e serão 22% menores até dezembro de 2021. Os analistas fizeram previsões semelhantes sobre a empresa de serviços de comunicação, Twitter, e a empresa industrial, Rollins .

Destaques

• Dinheiro morto pode ser dinheiro escondido em um colchão, uma conta corrente sem juros ou uma ação com um preço estagnado.

• Muitos investidores visam identificar dinheiro morto em seus investimentos e trocá-los por opções de maior retorno com o mesmo nível de risco.

• Dinheiro morto em um único investimento pode ser uma fonte de perda de desempenho para todo o portfólio de um investidor.

• Alguns investidores mantêm uma ação apesar de uma série de quedas de preço, esperando que ela se recupere e recupere parte do valor perdido.

• Dead money é um investimento que tem apresentado pouca valorização, ou que está travado por muito tempo com pouco rendimento.