Renkaiden potkiminen
Mitä on renkaiden potkiminen?
Renkaiden potkiminen on puhekielen ilmaisu, joka viittaa investointien vähäiseen tutkimiseen sen sijaan, että tehdään perusteellinen ja tiukka analyysi. Prosessi sisältää yleensä yrityksen vuosikertomuksen pinnallisen lukemisen,. sen historiallisen tuloskehityksen tarkastelun, yrityksen kilpailullisten vahvuuksien ja heikkouksien huomioimisen sekä yritystä koskevien uutisartikkelien tai otsikoiden lukemisen.
Renkaiden potkimisen ymmärtäminen
Renkaiden potkiminen on saanut nimensä auton ostamisesta. Auton ostaja, joka osoittaa jonkin verran kiinnostusta autoon, ei todennäköisesti katso konepellin alle tai suorita vakavaa vertailevaa analyysiä vastaaviin malleihin verrattuna. Yleensä tämä shoppailija kuitenkin kävelee auton ympäri edestä taakse katsoakseen ja potkitakseen renkaita. Tätä ostajaa ei pidetä vakavana ostajana tai kuumana mahdollisena.
Samoin sijoitusmaailman renkaan kiipeilijä ei ole valmis tekemään sijoituspäätöstä. Osakesijoittaja tutkii usein yrityksen tasetta, aikaisempia kassavirtalaskelmia ja tuloslaskelmia ja haluaa lukea myös useita tutkimusraportteja, mutta ei ole valmis sijoittamaan. Renkaita potkiva sijoittaja voi yksinkertaisesti katsoa osakkeen hinta-voittosuhdetta ja muita yksinkertaisia arvostusmittareita verrattuna vastaaviin.
Renkaiden potkiminen sisältää tyypillisesti yrityksen hintakaavion pinnallisen tarkastelun saadakseen käsityksen aiemmasta suorituskyvystä. Teknistä analyysiä käyttävät myös etsivät malleja ja mahdollisia tulo- ja poistumispisteitä sekä hinta- että volyymitutkimuksen perusteella. Renkaiden potkiminen koskee myös monenlaisia sijoituksia, kuten osakeobligaatioita, sijoitusrahastoja, hedge -rahastoja, suljettuja rahastoja,. rahamarkkinoita, sijoitustodistuksia ja jopa pääoma- ja kiinteistösijoituksia.
Esimerkkejä renkaiden potkimisesta
Esimerkiksi joku, joka harkitsee sijoittamista hedge-rahastoon, alkaa potkimaan renkaita lukemalla sijoitusrahastoyhtiön tarjoamaa mainosmateriaalia, mutta ei vielä etsi FINRA :n verkkosivuilta sijoitushoitajan kurinpitohistoriaa.
Samoin joku, joka potkii renkaita 12 kuukauden CD-levyltä, etsii korkoja verkosta, mutta ei lue sakkoja, rajoituksia ja automaattista palautuskäytäntöä koskevaa pientä tekstiä.
Renkaiden potkimisen hyvät ja huonot puolet
Renkaiden potkiminen on kuinka vakava analyysi usein alkaa. Toisinaan sijoittajat, jotka aloittavat potkimalla renkaita, jatkavat tarkempaan analysointiin, joka johtaa mielenkiintoisiin löytöihin joko normaalissa sijoitusuniversumissa tai joskus sen ulkopuolella, missä he tavallisesti etsivät ideoita.
Riippuen sijoittajan strategiasta renkaiden potkiminen liian usein johtaa kuitenkin joskus poikkeamiin ja huonoihin sijoituksiin. Jatkuva uusien ideoiden potkiminen vie myös aikaa. Tästä syystä sijoittajien on joskus parempi aloittaa tiukoilla kriteereillä potentiaalisten sijoitusten kaventamiseksi sen sijaan, että he potkisivat satunnaisesti renkaita.
Kohokohdat
Renkaiden potkiminen edellyttää minimaalisen tutkimuksen tekemistä ennen investointipäätöksen tekemistä.
Autokaupan kontekstista otettuna se on vakavan, syvällisen tutkimuksen tai due diligence -tutkimuksen vastakohta.
Renkaiden potkiminen voi kuitenkin olla pätevä strategia, koska se vähentää tutkimuksen tekemiseen kuluvaa aikaa ja vaivaa tekemällä pintapuolisia analyyseja, mutta voi myös johtaa sijoittajat harhaan epätäydellisillä tai väärillä johtopäätöksillä.
