Tekninen analyysi
Mikä on tekninen analyysi?
Tekninen analyysi on kaupankäynnin kurinalaisuus, jota käytetään arvioimaan sijoituksia ja tunnistamaan kaupankäyntimahdollisuuksia analysoimalla kaupankäynnistä kerättyjä tilastollisia trendejä, kuten hinnanmuutoksia ja volyymia. Toisin kuin perusanalyysi, joka yrittää arvioida arvopaperin arvoa liiketoiminnan tulosten, kuten myynnin ja tuloksen, perusteella, tekninen analyysi keskittyy hinnan ja volyymin tutkimukseen.
Teknisen analyysin ymmärtäminen
Teknisiä analyysityökaluja käytetään tutkimaan tapoja, joilla arvopaperin tarjonta ja kysyntä vaikuttavat hintojen, volyymien ja implisiittisten volatiliteettien muutoksiin. Se perustuu olettamukseen, että arvopaperin aiempi kaupankäyntitoiminta ja hintojen muutokset voivat olla arvokkaita indikaattoreita arvopaperin tulevista hinnanmuutoksista, kun ne yhdistetään asianmukaisten sijoitus- tai kaupankäyntisääntöjen kanssa.
Sitä käytetään usein luomaan lyhytaikaisia kaupankäyntisignaaleja erilaisista kartoitustyökaluista, mutta se voi myös auttaa parantamaan arvopaperin vahvuuden tai heikkouden arviointia suhteessa laajempiin markkinoihin tai johonkin sen sektoriin. Nämä tiedot auttavat analyytikoita parantamaan yleistä arvostusarviotaan.
Nykyisin tunnetun teknisen analyysin esitteli ensimmäisen kerran Charles Dow ja Dow'n teoria 1800-luvun lopulla. Useat huomionarvoiset tutkijat, kuten William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould ja John Magee, osallistuivat edelleen Dow-teorian käsitteisiin, jotka auttoivat muodostamaan sen perustan. Nykyään tekninen analyysi on kehittynyt sisältämään satoja malleja ja signaaleja, jotka on kehitetty vuosien tutkimuksen aikana.
Teknisen analyysin käyttäminen
Ammattianalyytikot käyttävät usein teknistä analyysiä yhdessä muiden tutkimusmuotojen kanssa. Vähittäiskauppiaat voivat tehdä päätöksiä pelkästään arvopaperin hintakaavioiden ja vastaavien tilastojen perusteella, mutta harjoittavat osakeanalyytikot harvoin rajoittavat tutkimustaan pelkästään perus- tai tekniseen analyysiin.
Teknistä analyysiä voidaan soveltaa mihin tahansa arvopaperiin, jolla on historiallisia kaupankäyntitietoja. Tämä sisältää osakkeet, futuurit,. hyödykkeet,. kiinteätuottoiset, valuutat ja muut arvopaperit. Itse asiassa tekninen analyysi on paljon yleisempää hyödyke- ja valuuttamarkkinoilla,. joilla kauppiaat keskittyvät lyhyen aikavälin hintaliikkeisiin.
Tekninen analyysi yrittää ennustaa käytännöllisesti katsoen minkä tahansa kaupankäynnin kohteena olevan instrumentin hintaliikkeet, jotka ovat yleensä alttiina kysynnän ja tarjonnan voimille, mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat, futuurit ja valuuttaparit. Itse asiassa jotkut pitävät teknistä analyysiä yksinkertaisesti tarjonta- ja kysyntävoimien tutkimisena arvopaperin markkinahinnan liikkeissä.
Tekninen analyysi koskee yleisimmin hintamuutoksia, mutta jotkut analyytikot seuraavat muita lukuja kuin vain hintaa, kuten kaupankäyntivolyymeja tai avoimia korkolukuja.
Teknisen analyysin indikaattorit
Kaikkialla alalla on satoja malleja ja signaaleja, jotka tutkijat ovat kehittäneet tukemaan teknisen analyysin kauppaa. Tekniset analyytikot ovat myös kehittäneet monenlaisia kaupankäyntijärjestelmiä auttaakseen heitä ennustamaan ja käymään kauppaa hintaliikkeillä.
Jotkut indikaattorit keskittyvät ensisijaisesti tunnistamaan nykyinen markkinatrendi, mukaan lukien tuki- ja vastustusalueet, kun taas toiset keskittyvät trendin vahvuuden ja sen jatkumisen todennäköisyyden määrittämiseen. Yleisesti käytettyjä teknisiä indikaattoreita ja kaaviokuvioita ovat trendiviivat, kanavat, liukuvat keskiarvot ja liikemääräindikaattorit.
Yleensä tekniset analyytikot tarkastelevat seuraavia laajoja indikaattoreita:
Hintatrendit
Kaavion kuviot
Äänenvoimakkuuden ja vauhdin ilmaisimet
Liukuvat keskiarvot
Tuki- ja vastustasot
Teknisen analyysin taustalla olevat oletukset
analysointiin ja sijoituspäätösten tekemiseen käytetään kahta ensisijaista menetelmää: perusanalyysi ja tekninen analyysi. Fundamentaaliseen analyysiin kuuluu yrityksen tilinpäätösten analysointi liiketoiminnan käyvän arvon määrittämiseksi, kun taas teknisessä analyysissä oletetaan, että arvopaperin hinta heijastaa jo kaikkea julkisesti saatavilla olevaa tietoa, ja sen sijaan keskittyy hintamuutosten tilastolliseen analyysiin.
Tekninen analyysi yrittää ymmärtää hintakehityksen taustalla olevaa markkinatunnetta etsimällä malleja ja trendejä sen sijaan, että analysoidaan arvopaperin perusominaisuuksia.
Charles Dow julkaisi sarjan pääkirjoituksia, joissa käsiteltiin teknisen analyysin teoriaa. Hänen kirjoituksensa sisälsi kaksi perusoletusta, jotka ovat edelleen muodostaneet teknisen analyysin kaupankäynnin puitteet.
Markkinat ovat tehokkaita, ja arvot edustavat arvopaperin hintaan vaikuttavia tekijöitä, mutta
Jopa satunnaiset markkinahintojen liikkeet näyttävät liikkuvan tunnistettavissa olevissa kuvioissa ja trendeissä, jotka pyrkivät toistumaan ajan myötä.
Nykyään teknisen analyysin ala rakentuu Dow'n työhön. Ammattianalyytikot hyväksyvät tyypillisesti kolme yleistä oletusta kurinalaisuudesta:
Markkinat alentavat kaikkea: Tekniset analyytikot uskovat, että kaikki yrityksen perustekijöistä laajoihin markkinatekijöihin markkinapsykologiaan on jo hinnoiteltu osakkeisiin. Tämä näkökulma on yhteneväinen Efficient Markets Hypothesis (EMH) -hypoteesin kanssa, joka olettaa samanlaisen päätelmän hinnoista. Jäljelle jää vain hintaliikkeiden analyysi, jonka tekniset analyytikot pitävät tietyn markkinoilla olevan osakkeen kysynnän ja tarjonnan tuotteena.
Hintojen muutokset trendeissä: Tekniset analyytikot odottavat, että hinnat osoittavat trendejä, jopa satunnaisissa markkinoiden liikkeissä, riippumatta havaitusta aikajaksosta. Toisin sanoen osakekurssi jatkaa todennäköisemmin aiempia trendejä kuin liikkuu epäsäännöllisesti. Useimmat tekniset kaupankäyntistrategiat perustuvat tähän olettamukseen.
Historialla on taipumus toistaa itseään: Tekniset analyytikot uskovat, että historialla on taipumus toistaa itseään. Hintamuutosten toistuva luonne johtuu usein markkinapsykologiasta, joka on yleensä hyvin ennustettavissa tunteiden, kuten pelon tai jännityksen, perusteella. Tekninen analyysi käyttää kaaviokuvioita analysoidakseen näitä tunteita ja myöhempiä markkinaliikkeitä ymmärtääkseen suuntauksia. Vaikka monia teknisen analyysin muotoja on käytetty yli 100 vuoden ajan, niiden uskotaan edelleen olevan merkityksellisiä, koska ne kuvaavat usein itseään toistuvia hintaliikkeiden malleja.
Tekninen analyysi vs. perusanalyysi
Fundamentaalinen analyysi ja tekninen analyysi, tärkeimmät markkinoiden lähestymisen koulukunnat, ovat spektrin vastakkaisissa päissä. Molempia menetelmiä käytetään osakekurssien tulevaisuuden trendien tutkimiseen ja ennustamiseen, ja kuten kaikilla sijoitusstrategioilla tai -filosofioilla, molemmilla on kannattajansa ja vastustajansa.
Fundamentaalianalyysi on menetelmä arvopapereiden arvioimiseksi yrittämällä mitata osakkeen sisäistä arvoa. Fundamentaalianalyytikot tutkivat kaikkea yleisestä taloudesta ja toimialan olosuhteista yritysten taloudelliseen tilanteeseen ja johtamiseen. Tulot,. kulut,. varat ja velat ovat kaikki tärkeitä ominaisuuksia perusanalyytikoille.
Tekninen analyysi eroaa fundamentaalisesta analyysistä siinä, että osakkeen hinta ja volyymi ovat ainoat syöttötiedot. Ydinolettamuksena on, että kaikki tunnetut perustekijät otetaan huomioon hintaan; joten niihin ei tarvitse kiinnittää erityistä huomiota. Tekniset analyytikot eivät yritä mitata arvopaperin sisäistä arvoa, vaan käyttävät osakekaavioita tunnistaakseen malleja ja trendejä, jotka viittaavat siihen, mitä osakkeet tekevät tulevaisuudessa.
Teknisen analyysin rajoitukset
historiallisiin hinta- ja volyymitietoihin sisällytettäisiin käytännöllistä tietoa . Samalla perustelulla ei kuitenkaan myöskään liiketoiminnallisten perusteiden pitäisi tarjota mitään hyödyllistä tietoa. Nämä näkökulmat tunnetaan EMH:n heikkona ja puolivahvana muotona.
Toinen teknisen analyysin kritiikki on se, että historia ei toista itseään tarkasti, joten hintakuvion tutkimus on kyseenalainen ja voidaan jättää huomiotta. Hinnat näyttävät olevan paremmin mallinnettuja olettamalla satunnainen kävely.
Kolmas kritiikki tekniseen analyysiin on, että se toimii joissakin tapauksissa, mutta vain siksi, että se on itseään toteuttava ennustus. Esimerkiksi monet tekniset kauppiaat tekevät stop-loss -toimeksiannon alle tietyn yrityksen 200 päivän liukuvan keskiarvon. Jos suuri määrä kauppiaita on tehnyt niin ja osake saavuttaa tämän hinnan, tulee suuri määrä myyntitoimeksiantoja, mikä painaa osakkeen alas, mikä vahvistaa kauppiaiden odottaman liikkeen.
Sitten muut kauppiaat näkevät hinnan laskevan ja myyvät myös positiot, mikä vahvistaa trendin vahvuutta. Tätä lyhytaikaista myyntipainetta voidaan pitää itsensä toteuttavana, mutta sillä ei ole juurikaan vaikutusta siihen, missä omaisuuden hinta on viikkojen tai kuukausien kuluttua.
Kaiken kaikkiaan, jos riittävä määrä ihmisiä käyttää samoja signaaleja, he voivat aiheuttaa signaalin ennustaman liikkeen, mutta pitkällä aikavälillä tämä ainoa kauppiaiden ryhmä ei voi ajaa hintaa.
Chartered Market Technician (CMT)
Ammattianalyytikoista CMT-yhdistys tukee suurinta teknistä analyysiä ammattimaisesti käyttävien charter- tai sertifioitujen analyytikoiden kokoelmaa ympäri maailmaa. Yhdistyksen Chartered Market Technician (CMT) -nimitys voidaan saada kolmen tason kokeiden jälkeen, jotka kattavat sekä laajan että syvällisen tarkastelun teknisen analyysin työkaluista.
Yhdistys luopuu nyt CMT-kokeen tasosta 1 niille, jotka ovat Certified Financial Analyst (CFA) -rahdinhaltijoita. Tämä osoittaa, kuinka hyvin nämä kaksi tieteenalaa vahvistavat toisiaan.
Kohokohdat
Tekninen analyysi on kaupankäynnin kurinalaisuus, jota käytetään arvioimaan sijoituksia ja tunnistamaan kaupankäyntimahdollisuuksia kaavioissa näkyvissä hintatrendeissä ja -kuvioissa.
Tekniset analyytikot uskovat arvopaperin aiemman kaupankäynnin ja hinnanmuutokset voivat olla arvokkaita indikaattoreita arvopaperin tulevista hintojen liikkeistä.
Tekninen analyysi voidaan verrata fundamentaaliseen analyysiin, joka keskittyy yrityksen talouteen historiallisten hintamallien tai osaketrendien sijaan.
UKK
Mitä eroa on perustavanlaatuisella ja teknisellä analyysillä?
Fundamentaalianalyysi on menetelmä arvopapereiden arvioimiseksi yrittämällä mitata osakkeen sisäistä arvoa. Teknisen analyysin ydinoletus on toisaalta, että kaikki tunnetut perustekijät otetaan huomioon hintaan; joten niihin ei tarvitse kiinnittää erityistä huomiota. Tekniset analyytikot eivät yritä mitata arvopaperin sisäistä arvoa, vaan käyttävät osakekaavioita tunnistaakseen malleja ja trendejä, jotka saattavat viitata siihen, mitä arvopaperi tekee tulevaisuudessa.
Kuinka voin oppia teknisen analyysin?
On olemassa useita tapoja oppia teknistä analyysiä. Ensimmäinen askel on oppia sijoittamisen, osakkeiden, markkinoiden ja talouden perusteet. Tämä kaikki voidaan tehdä kirjojen, verkkokurssien, verkkomateriaalin ja luokkien kautta. Kun perusasiat on ymmärretty, voit käyttää samantyyppisiä materiaaleja, mutta niitä, jotka keskittyvät erityisesti tekniseen analyysiin. Investopedian teknisen analyysin kurssi on yksi erityinen vaihtoehto.
Mitä oletuksia tekniset analyytikot tekevät?
Ammattimaiset tekniset analyytikot hyväksyvät tyypillisesti kolme yleistä oletusta kurinalaisuudesta. Ensimmäinen on se, että tehokkaan markkinahypoteesin tavoin markkinat alentavat kaikkea. Toiseksi he odottavat, että hinnat, jopa satunnaisissa markkinoiden liikkeissä, osoittavat suuntauksia tarkkailtavasta ajanjaksosta riippumatta. Lopuksi he uskovat, että historia pyrkii toistamaan itseään. Hintamuutosten toistuva luonne johtuu usein markkinapsykologiasta, joka on yleensä hyvin ennustettavissa tunteiden, kuten pelon tai jännityksen, perusteella.
