Kassavirtalaskelma
Mikä on kassavirtalaskelma?
Kassavirtalaskelma on tilinpäätös,. joka sisältää koontitiedot kaikista kassavirroista, joita yritys saa käynnissä olevista toiminnoistaan ja ulkoisista investointilähteistä. Se sisältää myös kaikki kassavirrat, jotka maksavat liiketoiminnasta ja investoinneista tietyn ajanjakson aikana.
Yrityksen tilinpäätös tarjoaa sijoittajille ja analyytikoille kuvan kaikista liiketoiminnan kautta tapahtuvista transaktioista, joissa jokainen liiketoimi edistää yrityksen menestystä. Kassavirtalaskelman uskotaan olevan intuitiivisin kaikista tilinpäätöksistä, koska se seuraa yrityksen tuottamaa kassaa kolmella päätavalla – toiminnan, investointien ja rahoituksen kautta. Näiden kolmen segmentin summaa kutsutaan nettokassavirraksi.
Nämä kolme eri kassavirtalaskelman osaa voivat auttaa sijoittajia määrittämään yrityksen osakkeen tai koko yrityksen arvon.
Kuinka kassavirtalaskelmat toimivat
Jokaisen yrityksen, joka myy ja tarjoaa osakkeitaan yleisölle, on toimitettava taloudelliset raportit ja lausunnot Securities and Exchange Commissionille (SEC). Kolme päätilinpäätöstä ovat tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma. Kassavirtalaskelma on tärkeä asiakirja, joka auttaa kiinnostuneita saamaan käsityksen kaikista yrityksen kautta tapahtuvista liiketoimista.
On olemassa kaksi erilaista kirjanpitoa - suorite- ja kassalaskenta. Useimmat julkiset yhtiöt käyttävät suoriteperusteista laskentaa,. mikä tarkoittaa, että tuloslaskelma ei ole sama kuin yrityksen kassaasema. Kassavirtalaskelma kuitenkin keskittyy kassalaskentaan.
Kannattavat yritykset eivät välttämättä pysty hallitsemaan riittävästi kassavirtaa, minkä vuoksi kassavirtalaskelma on kriittinen työkalu yrityksille, analyytikoille ja sijoittajille. Rahavirtalaskelma on jaettu kolmeen eri liiketoimintaan: liiketoiminta, investoinnit ja rahoitus.
Tarkastellaan yritystä, joka myy tuotetta ja myöntää myyntiluottoa asiakkaalleen. Vaikka se kirjaa myynnin tuotoksi, yritys voi saada käteistä vasta myöhemmin. Yritys ansaitsee voittoa tuloslaskelmasta ja maksaa siitä tuloveroa, mutta liiketoiminta voi tuoda enemmän tai vähemmän käteistä kuin myynti- tai tulosluvut.
Sijoittajien ja analyytikoiden tulee käyttää hyvää harkintaa arvioidessaan käyttöpääoman muutoksia, sillä jotkut yritykset saattavat yrittää kasvattaa kassavirtaansa ennen raportointikausia.
Toiminnan kassavirrat
Rahavirtalaskelman ensimmäinen osa kattaa liiketoiminnan rahavirrat (CFO) ja sisältää liiketoimet kaikesta operatiivisesta liiketoiminnasta. Liiketoiminnan rahavirrat -osio alkaa nettotuloksesta, minkä jälkeen täsmäytetään kaikki ei-kassavirtaerät operatiiviseen toimintaan liittyviin kassaeriin. Toisin sanoen kyseessä on yrityksen nettotulos, mutta käteisversiona.
Tässä osiossa raportoidaan rahavirrat ja ulosmenevät rahavirrat, jotka johtuvat suoraan yrityksen pääliiketoiminnasta. Näihin toimintoihin voi kuulua varaston ja tarvikkeiden ostaminen ja myynti sekä työntekijöiden palkkojen maksaminen. Muut sisään- ja ulosvirtaukset, kuten sijoitukset, velat ja osingot, eivät sisälly.
Yritykset pystyvät tuottamaan riittävän positiivisen kassavirran toiminnan kasvuun. Jos tuottoa ei ole tarpeeksi, ne saattavat joutua turvaamaan ulkoisen kasvun rahoitusta laajentuakseen.
Esimerkiksi myyntisaamiset on ei-käteinen tili. Jos myyntisaamiset kasvavat jakson aikana, se tarkoittaa, että myynti on kasvanut, mutta käteistä ei saatu myyntihetkellä. Rahavirtalaskelma vähentää saamiset nettotuloksesta, koska se ei ole käteistä. Toiminta-osion rahavirrat voivat sisältää myös ostovelkoja, poistoja ja lukuisia ennakkoon maksettuja eriä, jotka on kirjattu tuotoksi tai kuluiksi, mutta niihin ei liity kassavirtaa.
Investoinnin kassavirrat
Tämä on kassavirtalaskelman toinen osa, jossa tarkastellaan investointien kassavirtoja (CFI) ja se on tulos investointien voitoista ja tappioista. Tämä jakso sisältää myös aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin käytetyt rahat. Tästä osiosta analyytikot etsivät muutoksia pääomamenoissa (capex).
Kun käyttöomaisuus kasvaa, se tarkoittaa yleensä kassavirran vähenemistä. Mutta se ei aina ole huono asia, sillä se voi viitata siihen, että yritys investoi tulevaan toimintaansa. Yritykset, joilla on korkeat investoinnit, ovat yleensä kasvussa.
Vaikka tämän osion positiivisia kassavirtoja voidaan pitää hyvinä, sijoittajat suosivat yrityksiä, jotka tuottavat kassavirtaa liiketoiminnasta – eivät investointi- ja rahoitustoiminnasta. Yritykset voivat tuottaa kassavirtaa tässä osiossa myymällä laitteita tai omaisuutta.
Rahoituksen kassavirrat
Rahoituksen rahavirrat (CFF) on rahavirtalaskelman viimeinen osa. Osio tarjoaa yleiskatsauksen yritysten rahoituksessa käytettävästä käteisvaroista. Se mittaa kassavirtaa yrityksen ja sen omistajien ja velkojien välillä, ja sen lähde on yleensä velasta tai omasta pääomasta. Nämä luvut raportoidaan yleensä vuosittain yhtiön 10-K-raportissa osakkeenomistajille .
Analyytikot käyttävät rahoituksen kassavirtoja määrittääkseen, kuinka paljon rahaa yhtiö on maksanut osinkoina tai osakkeiden takaisinostoina. On myös hyödyllistä auttaa määrittämään, kuinka yritys kerää käteistä toiminnan kasvua varten.
Pääomavarainhankinnasta saatu tai takaisin maksettu raha, kuten osake tai velka, on lueteltu tässä, samoin kuin otetut tai takaisin maksetut lainat.
Kun rahoituksen kassavirta on positiivinen luku, se tarkoittaa, että yritykseen tulee enemmän rahaa kuin virtaa ulos. Kun luku on negatiivinen, se voi tarkoittaa, että yritys maksaa velkaa tai maksaa osinkoa ja/tai ostaa osakkeita.
Kohokohdat
Investointien kassavirta on rahavirtalaskelman toinen osa, ja se on tulos investointien voitoista ja tappioista.
Rahoituksen kassavirta on viimeinen osio, joka antaa yleiskatsauksen vieraan ja oman pääoman kassasta.
Rahavirtalaskelma sisältää liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen kautta tuottaman rahan, jonka summaa kutsutaan nettokassavirraksi.
Kassavirtalaskelma sisältää tiedot kaikista kassavirroista, joita yritys saa käynnissä olevista toiminnoistaan ja ulkoisista investointilähteistä.
Rahavirtalaskelman ensimmäinen osa on liiketoiminnan rahavirta, joka sisältää liiketapahtumat kaikesta operatiivisesta liiketoiminnasta.
