Tutkimushuomautus
Mikä on tutkimusmuistio?
Tutkimusmuistio on pankkiiriliikkeen tai muun sijoitusneuvontapalvelun lausunto, jossa keskustellaan tietystä tietoturvasta, toimialasta, markkinoista tai uutisista. Tutkimusmuistiinpanot on yleensä tarkoitettu sisältämään aikaherkkiä tietoja, jotka koskevat kuluvan päivän kaupankäyntiistuntoa tai jotain lähitulevaisuudessa tapahtuvaa tapahtumaa.
Tutkimusmuistiinpanot ovat hyödyllisiä työkaluja sijoittajille, mutta niitä jakavien tahojen on oltava varovaisia niiden hyödyntämisessä estääkseen markkinoiden manipuloinnin tai puolueellisuuden.
Kuinka tutkimusmuistiinpanot toimivat
Tutkimusmuistiinpanot ovat usein lyhyitä (vain muutama kappale on yleinen) ja ne voivat viitata olemassa olevaan ja perusteellisempaan sijoituskehotukseen arvopaperin ostamiseksi tai myymiseksi. Tutkimusmuistiinpanoja käytetään usein myös neuvomaan asiakkaita muuttamaan taktiikkaansa ja ryhtymään erilaisiin toimiin sekä yrityksen syitä tälle neuvolle.
Liikkeeseenlaskijayrityksestä riippuen tutkimusmuistiinpanoja voidaan julkaista vain olemassa oleville tai mahdollisille asiakkaille, ei suurelle yleisölle. Monet heistä pääsevät julkisuuteen nopeasti, jopa myöhemmin samana kaupankäyntipäivänä.
Tutkimukset osoittavat usein ohuen rajan aidon turvallisuustutkimuksen ja markkinointimateriaalin välillä. Vaikka ne on yleensä tarkoitettu sijoittajien kouluttamiseen, koska vakiomäärittelyä ei ole olemassa, voi joskus olla vaikea erottaa hyviä neuvoja myyntitaktiikoista.
Tutkimusmuistiinpanoilla voi olla useita muita nimiä. Usein niitä voidaan kutsua pikaraportiksi tai työpöytäraportiksi. Erilaiset nimet tulevat ja menevät pois muodista.
Erityisiä huomioita
Sähköisten lähteiden, blogien ja kommentaattorien yleistyminen on lisännyt taloustiedon jakamisen tulvaa. Asiakkaille tutkimusmuistiinpanoja toimittavat tahot voivat olla varovaisia, etteivät he haittaa tiettyjä sijoittajaryhmiä toisen ryhmän kustannuksella.
Vaikka se ei olekaan selvästi laitonta, ei ehkä näytä hyvältä välittää valittuja tietoja parhaille asiakkaillesi ennen muita. Olisi lähes mahdotonta jakaa kaikkia taloudellisia tietoja kaikkien sijoittajien kanssa samanaikaisesti.
Tässä tapauksessa rahoitusyhtiöt tarjoavat porrastetun palvelun rakenteen, jotta sijoittajat voivat valita tarpeitaan parhaiten vastaavan palvelutason. Pitkäaikaiset sijoittajat eivät tarvitse tai pyydä tietoja päivittäin; kun taas aktiivisemmat sijoittajat maksavat mieluummin korkeampia maksuja paremmasta pääsystä.
Kohokohdat
Tutkimusmuistiinpano sisältää yleensä aikaherkkiä tietoja, jotka julkaistaan sijoitusneuvonta- tai pankkiiriliikkeen lausunnon kautta, eikä sitä pidä sekoittaa akateemisiin tai tieteellisiin julkaisuihin.
Asiakkaille tutkimusmuistiinpanoja toimittavien tahojen tulee olla varovaisia, etteivät he haittaa yhtä sijoittajaluokkaa toisen ryhmän kustannuksella.
Tutkimusmuistiinpanot voivat koskea uutisia, toimialaa, markkinoita tai tiettyä tietoturvaa.
Ennen tutkimusmuistiinpanot olivat fyysisiä paperinpaloja. Nyt ne voidaan välittää blogien, kommentoijien ja sähköisten lähteiden kautta.
Tutkimusmerkinnät koskevat usein tämän päivän kaupankäyntitapahtumaa tai lähitulevaisuuden tapahtumaa.
