Note de recherche
Qu'est-ce qu'une note de recherche ?
Une note de recherche est une déclaration d'une société de courtage ou d'un autre service de conseil en investissement traitant d'un titre, d'un secteur, d'un marché ou d'une actualité spécifique. Les notes de recherche sont généralement destinées à contenir des informations urgentes qui s'appliquent à la séance de négociation du jour en cours ou à un événement dans un avenir proche.
Les notes de recherche sont des outils utiles pour les investisseurs, mais les entités qui les partagent doivent faire attention à la manière dont elles sont utilisées afin d'éviter toute manipulation ou parti pris du marché.
Comment fonctionnent les notes de recherche
Les notes de recherche sont souvent courtes (seuls quelques paragraphes sont courants) et peuvent faire référence à un appel d'investissement existant et plus approfondi pour acheter ou vendre un titre. Les notes de recherche sont également souvent utilisées pour conseiller aux clients de changer de tactique et d'adopter un plan d'action différent, ainsi que les raisons de l'entreprise pour ce conseil.
Selon l'entreprise émettrice, les notes de recherche ne peuvent être diffusées qu'aux clients existants ou potentiels, et non au grand public. Beaucoup d'entre eux entrent rapidement dans le domaine public, même plus tard au cours de la même journée de négociation.
Les notes de recherche tracent souvent une ligne mince entre la véritable recherche sur la sécurité et celle des supports marketing. Bien qu'ils soient généralement destinés à éduquer les investisseurs, car il n'y a pas de définition standard en place, il peut parfois être difficile de séparer un bon conseil d'une tactique de vente.
Les notes de recherche peuvent avoir plusieurs autres noms. Souvent, ils peuvent être appelés un rapport éclair ou un rapport de bureau. Différents noms vont et viennent à la mode.
Considérations particulières
La prolifération des sources électroniques, des blogs et des commentateurs a encore aggravé le déluge de partage d'informations financières. Les entités fournissant des notes de recherche aux clients peuvent veiller à ne pas désavantager certaines catégories d'investisseurs au détriment d'un autre groupe.
Par exemple, bien que cela ne soit pas clairement illégal, il peut ne pas sembler bon de transmettre certaines informations à vos meilleurs clients avant les autres. Il serait presque impossible de partager toutes les informations financières avec tous les investisseurs en même temps.
Dans ce cas, les sociétés financières offriront la structure d'un service à plusieurs niveaux afin que les investisseurs puissent sélectionner le niveau de services qui répond le mieux à leurs besoins. Les investisseurs à long terme n'ont pas besoin ou ne demandent pas d'informations quotidiennement ; tandis que les investisseurs plus actifs préféreront payer des frais plus élevés pour un meilleur accès.
Points forts
Une note de recherche contient généralement des informations urgentes qui sont publiées via une déclaration d'une société de conseil en investissement ou de courtage, et ne doivent pas être confondues avec des publications universitaires ou scientifiques.
Les entités fournissant des notes de recherche aux clients doivent veiller à ne pas désavantager une catégorie d'investisseurs au détriment d'un autre groupe.
Les notes de recherche peuvent être pertinentes pour l'actualité, l'industrie, le marché ou une sécurité spécifique.
Dans le passé, les notes de recherche étaient des morceaux de papier physiques. Désormais, ils peuvent être transmis via des blogs, des commentateurs et des sources électroniques.
Les notes de recherche s'appliquent souvent à l'événement commercial du jour en cours ou à un événement dans un avenir proche.
