Nota di ricerca
Che cos'è una nota di ricerca?
Una nota di ricerca è una dichiarazione di una società di intermediazione o di un altro servizio di consulenza sugli investimenti che discute di titoli, settori, mercati o notizie specifici. Le note di ricerca sono generalmente destinate a contenere informazioni sensibili al fattore tempo che si applicano alla sessione di negoziazione del giorno corrente o a qualche evento nel prossimo futuro.
Le note di ricerca sono strumenti utili per gli investitori, ma le entità che le condividono devono prestare attenzione a come vengono utilizzate al fine di prevenire manipolazioni o pregiudizi di mercato.
Come funzionano le note di ricerca
Le note di ricerca sono spesso di breve durata (solo pochi paragrafi sono comuni) e possono fare riferimento a una richiesta di investimento esistente e più approfondita per acquistare o vendere un titolo. Le note di ricerca vengono spesso utilizzate anche per consigliare ai clienti di cambiare tattica e intraprendere una diversa linea di condotta, insieme alle ragioni dell'azienda per questo consiglio.
A seconda della società emittente, le note di ricerca possono essere rilasciate solo a clienti esistenti o potenziali e non al pubblico in generale. Molti di loro diventano rapidamente di dominio pubblico, anche più tardi nello stesso giorno di negoziazione.
Le note di ricerca spesso segnano una linea sottile tra la vera ricerca sulla sicurezza e quella dei materiali di marketing. Sebbene siano generalmente destinati a educare gli investitori, poiché non esiste una definizione standard in atto, a volte può essere difficile separare un buon consiglio da una tattica di vendita.
Le note di ricerca possono avere molti altri nomi. Spesso possono essere chiamati report flash o desk report. Nomi diversi vanno e vengono fuori moda.
Considerazioni speciali
La proliferazione di fonti elettroniche, blog e commentatori ha ulteriormente accresciuto il diluvio nella condivisione di informazioni finanziarie. Le entità che forniscono note di ricerca ai clienti possono fare attenzione a non svantaggiare determinate classi di investitori a spese di un altro gruppo.
Ad esempio, sebbene non sia chiaramente illegale, potrebbe non sembrare positivo trasmettere informazioni selezionate ai tuoi migliori clienti prima di altri. Sarebbe quasi impossibile condividere ogni informazione finanziaria con tutti gli investitori contemporaneamente.
In questo caso, le società finanziarie offriranno la struttura di un servizio a più livelli in modo che gli investitori possano selezionare il livello di servizi che meglio soddisfa le loro esigenze. Gli investitori a lungo termine non hanno bisogno o richiedono informazioni quotidianamente; mentre gli investitori più attivi preferiranno pagare commissioni più elevate per un maggiore accesso.
Mette in risalto
Una nota di ricerca di solito contiene informazioni urgenti che vengono rilasciate tramite una dichiarazione di una società di consulenza o di intermediazione per gli investimenti e non devono essere confuse con pubblicazioni accademiche o scientifiche.
Le entità che forniscono note di ricerca ai clienti dovrebbero fare attenzione a non svantaggiare una classe di investitori a spese di un altro gruppo.
Le note di ricerca possono essere pertinenti a notizie, settore, mercato o sicurezza specifica.
In passato, le note di ricerca erano pezzi di carta fisici. Ora possono essere trasmessi tramite blog, commentatori e fonti elettroniche.
Le note di ricerca si applicano spesso all'evento di trading del giorno corrente o a un evento nel prossimo futuro.
