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Jeu d'actifs

Jeu d'actifs

Qu'est-ce qu'un Asset Play ?

Un jeu d'actifs est une action mal évaluée qui est attrayante parce que sa valeur d'actif combinée est supérieure à sa capitalisation boursière,. la valeur marchande totale en dollars de toutes les actions en circulation de la société, calculée en multipliant les actions en circulation d'une société par le prix actuel du marché d'un partager. Le terme fait référence à une action qui, selon les investisseurs, est sous-évaluée parce que le prix actuel ne reflète pas la valeur actuelle des actifs de la société affichés dans son bilan.

Une action est appelée un jeu d'actifs parce que la raison d'être de l'achat de l'action est que les actifs de la société sont proposés sur le marché à un prix relativement bas, ce qui en fait un achat ou un jeu attrayant. De nombreux investisseurs considèrent que les jeux d'actifs sont des investissements solides car ils sont soutenus par des actifs solides.

Comprendre les jeux d'actifs

Le concept d'asset play a √©t√© d√©velopp√© pour la premi√®re fois par Peter Lynch,. l'un des investisseurs les plus connus de tous les temps. Il a class√© les actions en six cat√©gories : les croissances lentes, les valeurs s√Ľres, les croissances rapides, les valeurs cycliques, les jeux d'actifs et les redressements. Selon Lynch, une action peut appartenir √† plusieurs cat√©gories √† la fois.

Les actifs sont généralement des artefacts tangibles qui peuvent être convertis en opportunités lucratives. Par exemple, le nombre d'abonnés à un service de streaming comme Netflix peut être considéré comme un atout. De même, les biens immobiliers d'une entreprise de vente au détail sont considérés comme des actifs.

Souvent, les investisseurs qui participent √† des jeux d'actifs ach√®tent ces actions en pr√©vision de corrections de prix qui entra√ģneront une augmentation de la capitalisation boursi√®re de l'entreprise et, par cons√©quent, g√©n√©reront un profit pour les investisseurs. Les entreprises qui sont des jeux d'actifs peuvent attirer l'attention des entreprises int√©ress√©es par les prises de contr√īle, car elles peuvent constituer une m√©thode relativement peu co√Ľteuse d'acquisition d'actifs.

Les jeux d'actifs sont similaires √† l'investissement ax√© sur la valeur lorsque les investisseurs recherchent activement des actions qu'ils estiment que le march√© a sous-√©valu√©es. Les investisseurs qui utilisent cette strat√©gie pensent que le march√© r√©agit de mani√®re excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles, ce qui entra√ģne des mouvements du cours des actions qui ne correspondent pas aux fondamentaux √† long terme d'une entreprise,. offrant une opportunit√© de profit lorsque le prix est d√©gonfl√©. Malgr√© les diff√©rentes m√©thodologies utilis√©es par les investisseurs ax√©s sur la valeur, la logique sous-jacente consiste √† tenter d'acheter quelque chose √† un prix inf√©rieur √† ce qu'ils pensent que cela vaut actuellement.

Exemples de jeux d'actifs

Le plus grand d√©taillant au monde, Walmart, peut √™tre consid√©r√© comme un atout, car il poss√®de des biens immobiliers de valeur, dont certains dans des emplacements de choix, √† travers le pays. De plus, le g√©ant de l'Arkansas a cr√©√© des divisions et des soci√©t√©s distinctes afin de mieux g√©rer ses avoirs et de r√©duire ses dettes fiscales. Par exemple, les magasins Walmart paient des milliards de dollars en loyer √† une fiducie de placement immobilier (REIT) d√©tenue par l'entreprise elle-m√™me. Le FPI distribue ensuite des dividendes aux investisseurs, permettant √† Walmart de r√©duire ses imp√īts.

Dans le même ordre d'idées, IBM peut également être considéré comme un jeu d'actifs, car il détient le nombre maximal de brevets parmi les entreprises technologiques notables. Les brevets représentent des actifs qui établissent un fossé autour de son offre de services de base et représentent une opportunité lucrative pour l'entreprise.

Points forts

  • Les jeux d'actifs sont consid√©r√©s comme similaires dans leur concept √† l'investissement ax√© sur la valeur.

  • Les investisseurs ach√®tent g√©n√©ralement des jeux d'actifs en pr√©vision d'une future augmentation des prix.

  • Les jeux d'actifs sont des actions qui sont mal √©valu√©es parce que la capitalisation boursi√®re combin√©e de leurs actifs est inf√©rieure √† la valeur de leurs actions actuellement en circulation.