Jeu d'actifs

Qu'est-ce qu'un Asset Play ?

Un jeu d'actifs est une action mal évaluée qui est attrayante parce que sa valeur d'actif combinée est supérieure à sa capitalisation boursière,. la valeur marchande totale en dollars de toutes les actions en circulation de la société, calculée en multipliant les actions en circulation d'une société par le prix actuel du marché d'un partager. Le terme fait référence à une action qui, selon les investisseurs, est sous-évaluée parce que le prix actuel ne reflète pas la valeur actuelle des actifs de la société affichés dans son bilan.

Une action est appelée un jeu d'actifs parce que la raison d'être de l'achat de l'action est que les actifs de la société sont proposés sur le marché à un prix relativement bas, ce qui en fait un achat ou un jeu attrayant. De nombreux investisseurs considèrent que les jeux d'actifs sont des investissements solides car ils sont soutenus par des actifs solides.

Comprendre les jeux d'actifs

Le concept d'asset play a été développé pour la première fois par Peter Lynch,. l'un des investisseurs les plus connus de tous les temps. Il a classé les actions en six catégories : les croissances lentes, les valeurs sûres, les croissances rapides, les valeurs cycliques, les jeux d'actifs et les redressements. Selon Lynch, une action peut appartenir à plusieurs catégories à la fois.

Les actifs sont généralement des artefacts tangibles qui peuvent être convertis en opportunités lucratives. Par exemple, le nombre d'abonnés à un service de streaming comme Netflix peut être considéré comme un atout. De même, les biens immobiliers d'une entreprise de vente au détail sont considérés comme des actifs.

Souvent, les investisseurs qui participent à des jeux d'actifs achètent ces actions en prévision de corrections de prix qui entraîneront une augmentation de la capitalisation boursière de l'entreprise et, par conséquent, généreront un profit pour les investisseurs. Les entreprises qui sont des jeux d'actifs peuvent attirer l'attention des entreprises intéressées par les prises de contrôle, car elles peuvent constituer une méthode relativement peu coûteuse d'acquisition d'actifs.

Les jeux d'actifs sont similaires à l'investissement axé sur la valeur lorsque les investisseurs recherchent activement des actions qu'ils estiment que le marché a sous-évaluées. Les investisseurs qui utilisent cette stratégie pensent que le marché réagit de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles, ce qui entraîne des mouvements du cours des actions qui ne correspondent pas aux fondamentaux à long terme d'une entreprise,. offrant une opportunité de profit lorsque le prix est dégonflé. Malgré les différentes méthodologies utilisées par les investisseurs axés sur la valeur, la logique sous-jacente consiste à tenter d'acheter quelque chose à un prix inférieur à ce qu'ils pensent que cela vaut actuellement.

Exemples de jeux d'actifs

Le plus grand détaillant au monde, Walmart, peut être considéré comme un atout, car il possède des biens immobiliers de valeur, dont certains dans des emplacements de choix, à travers le pays. De plus, le géant de l'Arkansas a créé des divisions et des sociétés distinctes afin de mieux gérer ses avoirs et de réduire ses dettes fiscales. Par exemple, les magasins Walmart paient des milliards de dollars en loyer à une fiducie de placement immobilier (REIT) détenue par l'entreprise elle-même. Le FPI distribue ensuite des dividendes aux investisseurs, permettant à Walmart de réduire ses impôts.

Dans le même ordre d'idées, IBM peut également être considéré comme un jeu d'actifs, car il détient le nombre maximal de brevets parmi les entreprises technologiques notables. Les brevets représentent des actifs qui établissent un fossé autour de son offre de services de base et représentent une opportunité lucrative pour l'entreprise.

Points forts

• Les jeux d'actifs sont considérés comme similaires dans leur concept à l'investissement axé sur la valeur.

• Les investisseurs achètent généralement des jeux d'actifs en prévision d'une future augmentation des prix.

• Les jeux d'actifs sont des actions qui sont mal évaluées parce que la capitalisation boursière combinée de leurs actifs est inférieure à la valeur de leurs actions actuellement en circulation.