varlık oyunu
Varlık Oyunu Nedir?
bir şirketin mevcut hisselerinin bir tanesinin mevcut piyasa fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanan, şirketin mevcut hisselerinin toplam dolar piyasa değeri olan piyasa değerinden daha yüksektir . Paylaş. Bu terim, cari fiyat şirketin bilançosunda gösterilen şirket varlıklarının cari değerini yansıtmadığı için yatırımcıların düşük değerde olduğuna inanılan bir hisse senedini ifade eder.
Hisse senedine varlık oyunu denir, çünkü hisse senedini satın almanın mantığı, şirketin varlıklarının piyasaya nispeten ucuza sunulmasıdır, bu da onu cazip bir satın alma veya oynama haline getirir. Birçok yatırımcı, güçlü varlıklar tarafından desteklendiğinden varlık oyunlarının sağlam yatırımlar olduğunu düşünür.
Varlık Oyunlarını Anlama
Varlık oyunları kavramı ilk olarak tüm zamanların en tanınmış yatırımcılarından Peter Lynch tarafından geliştirilmiştir. Hisse senetlerini altı kategoriye ayırdı: yavaş büyüyenler, cesurlar, hızlı büyüyenler, döngüseller, varlık oyunları ve geri dönüşler. Lynch'e göre, bir hisse senedi aynı anda birden fazla kategoriye ait olabilir.
Varlıklar genellikle para kazanma fırsatlarına dönüştürülebilen somut eserlerdir. Örneğin, Netflix gibi bir akış hizmetinin abone sayısı bir varlık olarak kabul edilebilir. Benzer şekilde, bir perakende şirketi için gayrimenkul varlıkları varlık olarak kabul edilir.
Çoğu zaman, varlık oyunlarına katılan yatırımcılar, şirketin piyasa kapitalizasyonunun artmasına neden olacak fiyat düzeltmeleri beklentisiyle bu hisse senetlerini satın alır ve bu nedenle yatırımcılar için bir kâr oluşturur. Varlık oyunu olan şirketler, nispeten ucuz bir varlık edinme yöntemi olabileceğinden, devralmalarla ilgilenen firmaların dikkatini çekebilir.
Yatırımcılar aktif olarak piyasanın düşük değerde olduğuna inandıkları hisse senetlerini aradıklarında, varlık oyunları değer i yatırımına benzer. Bu stratejiyi kullanan yatırımcılar, piyasanın iyi ve kötü haberlere aşırı tepki verdiğine ve bu da şirketin uzun vadeli temelleriyle uyuşmayan hisse senedi fiyat hareketlerine yol açarak fiyat düştüğünde kâr etme fırsatı verdiğine inanır. Değer yatırımcıları tarafından kullanılan farklı metodolojilere rağmen, altında yatan mantık, şu anda değerinden daha düşük bir fiyata bir şey satın almaya çalışmaktır.
Varlık Oynatma Örnekleri
Dünyanın en büyük perakendecisi Walmart, bazıları ülke genelinde önemli konumlarda bulunan değerli gayrimenkullere sahip olduğu için bir varlık oyunu olarak kabul edilebilir. Ayrıca Arkansas devi, varlıklarını daha iyi yönetmek ve vergi yükümlülüklerini azaltmak için bölümler ve ayrı şirketler oluşturdu. Örneğin, Walmart mağazaları , şirketin kendisine ait olan gayrimenkul yatırım ortaklığına (GYO) milyarlarca dolar kira ödemektedir. GYO daha sonra yatırımcılara temettü dağıtarak Walmart'ın vergilerini düşürmesini sağlar.
Benzer bir notta, IBM, önemli teknoloji şirketleri arasında maksimum sayıda patente sahip olduğu için bir varlık oyunu olarak kabul edilebilir. Patentler, temel hizmet sunumu etrafında bir hendek oluşturan varlıkları temsil eder ve şirket için para kazanma fırsatını temsil eder.
##Öne çıkanlar
Varlık oyunları, kavram olarak değer yatırımına benzer olarak kabul edilir.
Yatırımcılar genellikle gelecekteki bir fiyat artışı beklentisiyle varlık oyunlarını satın alırlar.
Varlık oyunları, varlıklarının birleşik piyasa değeri, mevcut ödenmemiş hisselerinin değerinden düşük olduğu için yanlış değerlenmiş hisse senetleridir.
