Игра с активами

Что такое игра с активами?

Игра с активами — это акции с неправильной оценкой, которые привлекательны, потому что их совокупная стоимость активов выше, чем их рыночная капитализация,. общая рыночная стоимость всех акций компании в обращении в долларах, рассчитанная путем умножения акций компании в обращении на текущую рыночную цену одного Поделиться. Этот термин относится к акциям, которые, по мнению инвесторов, недооценены, поскольку текущая цена не отражает текущую стоимость активов корпорации, отраженную в ее балансе.

Акции называют игрой активов, потому что причина покупки акций заключается в том, что активы компании предлагаются на рынке относительно дешево, что делает их привлекательными для покупки или игры. Многие инвесторы считают игры с активами надежными инвестициями, поскольку они обеспечены сильными активами.

Понимание воспроизведения активов

Концепция игры активов была впервые разработана Питером Линчем,. одним из самых известных инвесторов всех времен. Он разделил акции на шесть категорий: медленно растущие, стойкие, быстрорастущие, циклические, акции с активами и оборотные. По словам Линча, акции могут принадлежать к нескольким категориям одновременно.

Активы, как правило, представляют собой материальные артефакты, которые можно превратить в возможности для заработка. Например, активом можно считать количество подписчиков потокового сервиса, такого как Netflix. Точно так же недвижимость для розничной компании считается активом.

Часто инвесторы, участвующие в сделках с активами, покупают эти акции в ожидании корректировки цен, которая приведет к увеличению рыночной капитализации компании и, следовательно, принесет инвесторам прибыль. Компании, играющие с активами, могут привлечь внимание фирм, заинтересованных в поглощениях, поскольку они могут быть относительно недорогим методом приобретения активов.

с активами похожа на инвестирование в стоимость , когда инвесторы активно ищут акции, которые, по их мнению, недооценены рынком. Инвесторы, использующие эту стратегию, считают, что рынок чрезмерно реагирует на хорошие и плохие новости, что приводит к колебаниям цен на акции, которые не соответствуют долгосрочным фундаментальным показателям компании,. что дает возможность получить прибыль, когда цена снижается. Несмотря на различные методологии, используемые стоимостными инвесторами, основная логика заключается в попытке купить что-то дешевле, чем, по их мнению, оно стоит в настоящее время.

Примеры воспроизведения активов

Крупнейший в мире ритейлер Walmart можно считать игрой с активами, потому что он владеет ценной недвижимостью, некоторые из которых расположены в лучших местах по всей стране. Кроме того, арканзасский гигант создал подразделения и отдельные компании, чтобы лучше управлять своими активами и сократить свои налоговые обязательства. Например, магазины Walmart платят миллиарды долларов в качестве арендной платы инвестиционному фонду недвижимости (REIT), принадлежащему самой компании. Впоследствии REIT распределяет дивиденды среди инвесторов, что позволяет Walmart снизить налоги.

Аналогичным образом, IBM также можно считать активом, поскольку она владеет максимальным количеством патентов среди известных технологических компаний. Патенты представляют собой активы, которые создают ров вокруг ее основных предложений услуг и представляют собой возможность заработать деньги для компании.

Особенности

• Игры с активами считаются схожими по своей концепции с инвестированием в стоимость.

• Инвесторы обычно покупают активы в ожидании роста цен в будущем.

• Игры с активами - это акции, которые являются неправильно оцененными акциями, потому что совокупная рыночная капитализация их активов меньше стоимости их текущих акций в обращении.