Asset-Spiel

Was ist ein Asset Play?

Ein Asset Play ist eine falsch bewertete Aktie, die attraktiv ist, weil ihr kombinierter Vermögenswert höher ist als ihre Marktkapitalisierung,. der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien des Unternehmens, berechnet durch Multiplikation der ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis von eins Teilen. Der Begriff bezieht sich auf eine Aktie, die von Anlegern als unterbewertet angesehen wird, da der aktuelle Kurs nicht den aktuellen Wert der in der Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerte des Unternehmens widerspiegelt.

Eine Aktie wird als Asset Play bezeichnet, da der Grund für den Kauf der Aktie darin besteht, dass die Vermögenswerte des Unternehmens relativ billig auf dem Markt angeboten werden, was sie zu einem attraktiven Kauf oder Spiel macht. Viele Anleger betrachten Asset Plays als solide Investitionen, da sie durch starke Vermögenswerte unterstützt werden.

Asset Plays verstehen

Das Konzept der Asset Plays wurde zuerst von Peter Lynch entwickelt,. einem der bekanntesten Investoren aller Zeiten. Er kategorisierte Aktien in sechs Kategorien: Slow Grower, Stalwarts, Fast Growers, Cyclics, Asset Plays und Turnarounds. Laut Lynch kann eine Aktie gleichzeitig mehreren Kategorien angehören.

Vermögenswerte sind im Allgemeinen greifbare Artefakte, die in Möglichkeiten zum Geldverdienen umgewandelt werden können. Beispielsweise kann die Anzahl der Abonnenten eines Streaming-Dienstes wie Netflix als Vermögenswert angesehen werden. Ebenso gelten Immobilienbestände für ein Einzelhandelsunternehmen als Vermögenswerte.

Häufig kaufen Anleger, die an Asset Plays teilnehmen, diese Aktien in Erwartung von Kurskorrekturen, die zu einer Erhöhung der Marktkapitalisierung des Unternehmens führen und somit einen Gewinn für die Anleger generieren. Unternehmen, die Asset Plays spielen, können die Aufmerksamkeit von Unternehmen auf sich ziehen, die an Übernahmen interessiert sind, da sie eine relativ kostengünstige Methode zum Erwerb von Vermögenswerten darstellen können.

Asset Plays ähneln Value Investing,. wenn Anleger aktiv nach Aktien suchen, von denen sie glauben, dass der Markt sie unterbewertet hat. Anleger, die diese Strategie anwenden, glauben, dass der Markt auf gute und schlechte Nachrichten überreagiert, was zu Aktienkursbewegungen führt, die nicht mit den langfristigen Fundamentaldaten eines Unternehmens übereinstimmen,. was die Möglichkeit bietet, zu profitieren, wenn der Kurs deflationiert ist. Trotz der unterschiedlichen Methoden, die von Value-Investoren verwendet werden, versucht die zugrunde liegende Logik, etwas für weniger zu kaufen, als sie denken, dass es derzeit wert ist.

Beispiele für Asset Plays

Der weltgrößte Einzelhändler Walmart kann als Vermögenswert angesehen werden, da er im ganzen Land wertvolle Immobilien besitzt, einige davon in erstklassigen Lagen. Außerdem hat der Gigant aus Arkansas Abteilungen und separate Unternehmen geschaffen, um seine Beteiligungen besser zu verwalten und seine Steuerschulden zu reduzieren. Zum Beispiel zahlen Walmart-Läden Mieten in Milliardenhöhe an einen Immobilienfonds (REIT), der dem Unternehmen selbst gehört. Der REIT schüttet anschließend Dividenden an die Anleger aus, wodurch Walmart seine Steuern senken kann.

In ähnlicher Weise kann IBM auch als Vermögenswert angesehen werden, da es die maximale Anzahl an Patenten unter den namhaften Technologieunternehmen hält. Die Patente stellen Vermögenswerte dar, die einen Graben um das Kerndienstleistungsangebot herum bilden und eine Möglichkeit zum Geldverdienen für das Unternehmen darstellen.

Höhepunkte

• Asset Plays gelten als ähnlich konzeptionell wie Value Investing.

• Anleger kaufen in der Regel Asset Plays in Erwartung eines zukünftigen Preisanstiegs.

• Asset Plays sind Aktien, die falsch bewertet sind, da die kombinierte Marktkapitalisierung ihrer Vermögenswerte geringer ist als der Wert ihrer derzeit ausstehenden Aktien.