Ordre à cours limité

Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité ?

Un ordre à cours limité est un type d'ordre d'achat ou de vente d'un titre à un prix spécifié ou mieux. Pour les ordres d'achat à cours limité, l'ordre sera exécuté uniquement au prix limite ou à un prix inférieur, tandis que pour les ordres de vente à cours limité, l'ordre sera exécuté uniquement au prix limite ou à un prix supérieur. Cette stipulation permet aux commerçants de mieux contrôler les prix qu'ils négocient.

En utilisant un ordre d'achat à cours limité, l' investisseur est assuré de payer ce prix ou moins. Bien que le prix soit garanti, l' exécution de l'ordre ne l'est pas et les ordres à cours limité ne seront exécutés que si le prix du titre correspond aux qualifications de l'ordre. Si l'actif n'atteint pas le prix spécifié, l'ordre n'est pas exécuté et l'investisseur peut manquer l'opportunité de négociation.

Cela peut être comparé à un ordre au marché, dans lequel une transaction est exécutée au prix du marché en vigueur sans aucune limite de prix spécifiée.

Comment fonctionnent les ordres à cours limité

Un ordre à cours limité est l'utilisation d'un prix prédéfini pour acheter ou vendre un titre. Par exemple, si un trader cherche à acheter les actions de XYZ mais a une limite de 14,50 $, il n'achètera l'action qu'à un prix de 14,50 $ ou moins. Si le commerçant cherche à vendre des actions de XYZ avec une limite de 14,50 $, le commerçant ne vendra aucune action tant que le prix n'atteindra pas 14,50 $ ou plus.

En utilisant un ordre d'achat à cours limité, l'investisseur est assuré de payer le prix de l'ordre d'achat à cours limité ou mieux, mais il n'est pas garanti que l'ordre sera exécuté. Un ordre à cours limité donne à un trader plus de contrôle sur le prix d' exécution d'un titre, surtout s'il craint d'utiliser un ordre au marché pendant les périodes de volatilité accrue .

Il existe plusieurs moments pour utiliser un ordre à cours limité, par exemple lorsqu'une action monte ou baisse très rapidement et qu'un trader craint d'être mal exécuté par un ordre au marché. De plus, un ordre à cours limité peut être utile si un trader ne surveille pas une action et a en tête un prix spécifique auquel il serait heureux d'acheter ou de vendre ce titre. Les ordres limités peuvent également être laissés ouverts avec une date d'expiration.

Exemple d'ordre à cours limité

Un gestionnaire de portefeuille souhaite acheter les actions de Tesla Inc (TSLA), mais estime que sa valorisation actuelle à environ 750 dollars par action est trop élevée et souhaiterait acheter les actions si elles tombaient à un prix spécifique. Le Premier ministre ordonne à ses commerçants d'acheter 10 000 actions de Tesla si le prix tombe en dessous de 650 $, valable jusqu'à annulation. Le commerçant passe alors un ordre d'achat de 10 000 actions avec une limite de 650 $. Si l'action tombe en dessous de ce prix, le trader peut commencer à acheter l'action. La commande restera ouverte jusqu'à ce que le stock atteigne la limite du PM ou que le PM annule la commande.

De plus, le PM aimerait vendre les actions d'Amazon.com Inc. (AMZN), mais estime que son prix actuel d'environ 2 300 $ est trop bas. Le PM ordonne à son trader de vendre 5 000 actions si le prix dépasse 2 750 $, valable jusqu'à annulation. Le commerçant passera alors l'ordre de vendre 5 000 actions avec une limite de 2 750 $.

Les sociétés de courtage peuvent ne pas autoriser les ordres limités s'ils sont illogiques (c'est-à-dire si une limite d'achat est placée à un prix supérieur au prix, les sociétés de courtage peuvent également offrir ce service aux investisseurs gratuitement.

Ordres à cours limité vs Ordres au marché

Lorsqu'un investisseur passe un ordre d'achat ou de vente d'actions, il existe deux principales options d'exécution en termes de prix : passer l'ordre « au marché » ou « à la limite ». Les ordres au marché sont des transactions destinées à être exécutées aussi rapidement que possible au prix actuel ou au prix du marché. Inversement, un ordre à cours limité fixe le prix maximum ou minimum auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre.

L'achat d'actions peut être assimilé à l'achat d'une voiture. Avec une voiture, vous pouvez payer le prix affiché par le concessionnaire et obtenir la voiture ou vous pouvez négocier un prix et refuser de finaliser l'affaire à moins que le concessionnaire ne respecte votre prix. On peut penser que le marché boursier fonctionne de la même manière.

Un ordre au marché traite de l'exécution de l'ordre ; le prix du titre est secondaire par rapport à la rapidité de réalisation de la transaction. Les ordres à cours limité traitent principalement du prix ; si la valeur du titre se situe actuellement en dehors des paramètres définis dans l'ordre à cours limité, la transaction n'a pas lieu.

Points forts

• Un ordre à cours limité garantit qu'un ordre est exécuté à un niveau de prix spécifique ou supérieur à celui-ci.

• Les ordres limités contrôlent le prix d'exécution mais peuvent entraîner des opportunités manquées dans des conditions de marché en évolution rapide.

• Les ordres à cours limité peuvent être utilisés en conjonction avec des ordres stop pour éviter d'importantes pertes à la baisse.

• Un ordre à cours limité n'est pas garanti d'être rempli, cependant.

• Un ordre à cours limité est généralement valide pendant un certain nombre de jours (c'est-à-dire 30 jours), jusqu'à ce que l'ordre soit exécuté ou jusqu'à ce que le commerçant annule l'ordre.

FAQ

Pourquoi mon ordre à cours limité n'a-t-il pas été exécuté ?

Un ordre à cours limité peut ne pas être rempli pour plusieurs raisons. Tout d'abord, votre ordre à cours limité ne se déclenchera que lorsque les prix du marché correspondront au montant de votre contrat souhaité. Si un titre se négocie au-dessus de votre ordre d'achat ou en dessous de votre ordre de vente, il ne se remplira probablement pas tant qu'il n'y aura pas d'action sur le prix de votre titre. Un ordre à cours limité ne peut être exécuté que si un titre a de la liquidité. Si le titre n'a pas suffisamment d'actions négociées au prix spécifique que vous avez placé, votre ordre peut ne pas être exécuté. Ceci est plus courant pour les commandes plus importantes passées sur des titres à faible volume. En raison de la volatilité, une action le jour de son introduction en bourse peut avoir des difficultés à se remplir en raison de la fluctuation rapide des prix.

Comment fonctionne un ordre à cours limité ?

Un ordre à cours limité est placé auprès de votre courtier. Cet ordre à cours limité indique le titre, la quantité, le prix et si vous êtes en position d'achat ou de vente. L'ordre n'est pas déclenché tant que le prix de marché spécifique souhaité n'est pas atteint. Même dans ce cas, l'exécution de l'ordre à cours limité n'est pas garantie, en particulier sur des marchés très volatils ou en ce qui concerne des titres très volatils à faible liquidité.

Quelle est la différence entre un ordre limité et un ordre stop-limit ?

Un ordre à cours limité est un ordre demandant l'achat ou la vente de titres si un prix spécifique est atteint. Un ordre stop-limit crée une couche supplémentaire qui nécessite qu'un prix spécifique soit atteint, différent du prix de vente. Par exemple, un ordre à cours limité pour vendre votre titre à 15 $ sera probablement exécuté lorsque le prix du marché atteindra 15 $. Alternativement, un ordre stop-limit peut être placé pour vendre votre titre pour 15 $ uniquement si le cours de l'action est passé de 20 $ à 16 $.

Combien de temps dure un ordre à cours limité ?

La durée de l'ordre à cours limité dépendra de vos spécifications et de la politique de votre courtier. De nombreux courtiers par défaut limitent les ordres aux transactions quotidiennes uniquement; tous les ordres non exécutés à la clôture du marché sont annulés sans exécution. D'autres courtiers peuvent offrir un nombre spécifique de jours souvent à des intervalles de 30 (c'est-à-dire 30 jours, 60 jours ou 90 jours). Enfin, certains courtiers offrent des ordres à cours limité qui sont considérés comme bons jusqu'à ce qu'ils soient exécutés ; l'ordre à cours limité restera valable jusqu'à ce qu'il soit rempli ou délibérément annulé par le commerçant.

Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité ?

Un ordre à cours limité est une instruction donnée à un courtier d'acheter ou de vendre un titre à un prix spécifique ou mieux. C'est un moyen pour les traders d'exécuter des transactions aux prix souhaités sans avoir à surveiller en permanence les marchés. C'est aussi un moyen de couvrir les risques et de s'assurer que les pertes sont minimisées en capturant les prix de vente à certains niveaux.