Froideur

Qu'est-ce qu'un refroidissement ?

Un refroidissement se produit lorsque la Depository Trust Company (DTC) impose une ou plusieurs restrictions sur les transactions concernant un titre donné. Un refroidissement peut être placé lorsqu'il y a un problème ou un problème avec la valeur mobilière, l'émetteur de la valeur mobilière ou l'agent de transfert de la valeur mobilière. Les restrictions de refroidissement visent à limiter les risques de problèmes sur le marché financier et peuvent être appliquées à un titre pour diverses raisons .

Comprendre le froid

Un refroidissement se produit lorsque la Depository Trust Company limite les types de transactions pouvant être effectuées concernant un titre. Détenue par de nombreuses sociétés financières, dont la Bourse de New York (NYSE), la Depository Trust Company agit comme une chambre de compensation pour les titres boursiers, réglant les transactions sur les titres des entreprises et des municipalités. Si la Depository Trust Company a des raisons d'être préoccupée par un titre spécifique actuellement traité par son système, elle peut placer un statut de « refroidissement » sur le titre. Cela limitera la capacité des maisons de courtage à transférer les actions ou les parts du titre par l'intermédiaire de la Depository Trust Company jusqu'à ce que les problèmes du titre soient résolus ou qu'il cesse d'être négocié sur le marché .

Que se passe-t-il pendant un refroidissement ?

Le DTC peut placer un statut de refroidissement sur un titre pour diverses raisons, simples et complexes. Par exemple, il peut placer un refroidissement peut être placé par l'agence, s'il existe des préoccupations réglementaires concernant l'émetteur. Un « avis aux participants » est émis par le DTC aux participants, lorsqu'il place un statut de « refroidissement » sur un titre. Les avis peuvent être consultés sur le site Web de la DTC. DTC fournit également des notifications automatisées aux participants, leur permettant de mettre à jour leurs systèmes afin de bloquer automatiquement les transactions futures des titres concernés et d'alerter automatiquement les services de conformité des participants .

Points forts

• Un refroidissement se produit lorsque la Depository Trust Company impose des limites aux types de transactions pouvant être effectuées à l'aide d'un titre .

• Cela limite la capacité des maisons de courtage à transférer des actions ou des unités du titre via la DTC .