Freddo

Cos'è un brivido?

Un brivido si ha quando la Depository Trust Company (DTC) pone una o più restrizioni alle transazioni relative a un determinato titolo. È possibile applicare un blocco quando si verifica un problema o un problema con il titolo, l'emittente del titolo o l'agente di trasferimento del titolo. Le restrizioni al freddo hanno lo scopo di limitare i potenziali problemi all'interno del mercato finanziario e possono essere applicate a un titolo per vari motivi .

Capire il freddo

Un brivido si verifica quando la Depository Trust Company limita i tipi di transazioni che possono essere eseguite in relazione a un titolo. Di proprietà di molte società finanziarie, tra cui la Borsa di New York (NYSE), la Depository Trust Company funge da stanza di compensazione per i titoli di borsa, regolando le negoziazioni in titoli aziendali e municipali. Se la società fiduciaria di deposito ha motivo di essere preoccupata per un titolo specifico attualmente elaborato attraverso il suo sistema, può attribuire uno stato "chill" al titolo. Ciò limiterà la capacità degli intermediari di trasferire le azioni o le quote del titolo attraverso la Depository Trust Company fino a quando i problemi del titolo non saranno risolti o cesserà la negoziazione sul mercato .

Cosa succede durante un brivido?

Il DTC può porre uno stato freddo su un titolo per vari motivi, semplici e complessi. Ad esempio, l'agenzia potrebbe imporre un brivido, se ci sono problemi normativi relativi all'emittente. Un "Avviso di partecipazione" viene emesso dal DTC ai partecipanti, quando pone uno stato "freddo" su un titolo. Gli avvisi possono essere visualizzati sul sito web del DTC. DTC fornisce inoltre notifiche automatiche ai partecipanti fornendo loro la possibilità di aggiornare i propri sistemi per bloccare automaticamente le future negoziazioni di titoli interessati e avvisando automaticamente i dipartimenti di conformità dei partecipanti .

Mette in risalto

• Si verifica un brivido quando la società fiduciaria di deposito pone limiti ai tipi di transazioni che possono essere eseguite utilizzando un titolo .

• Limita la capacità degli intermediari di trasferire azioni o quote del titolo tramite il DTC .