Fonds à capital fixe
Les fonds à capital fixe sont des paniers d'actions regroupés selon un objectif de placement et supervisés par un gestionnaire. Mais contrairement aux fonds à capital variable, qui continuent d'augmenter leur base d'actifs en vendant à de nouveaux actionnaires, les fonds à capital fixe apportent des actifs en vendant un nombre fixe d'actions via une offre initiale. Après la vente initiale, les actions du fonds à capital fixe se négocient comme des actions sur des bourses comme le NYSE ou l'AMEX. Une faible demande pour un fonds peut faire en sorte que les actions fermées se négocient à des prix inférieurs à la valeur liquidative. Une forte demande peut créer des primes à NAV.
Points forts
Les fonds à capital fixe sont généralement gérés activement, contrairement aux fonds communs de placement indiciels et aux ETF, et se concentrent généralement sur une seule industrie, un seul secteur ou une seule région.
Le capital initial d'un fonds à capital fixe est levé par le biais d'une offre unique d'un nombre limité d'actions du fonds.
Les actions peuvent ensuite être achetées et vendues sur une bourse publique mais aucune action nouvelle ne peut être créée.
FAQ
En quoi les fonds fermés sont-ils différents des fonds ouverts ?
Un fonds commun de placement à capital variable émet de nouvelles actions chaque fois qu'un investisseur choisit d'y souscrire et les rachète lorsqu'elles sont disponibles. Un fonds à capital fixe n'émet des actions qu'une seule fois. La seule façon d'entrer dans le fonds plus tard est d'acheter certaines de ces actions existantes sur le marché libre. Notamment, les fonds à capital fixe utilisent fréquemment l'effet de levier, ou l'argent emprunté, pour augmenter leurs rendements pour les investisseurs. Cela signifie des récompenses potentielles plus élevées dans les bons moments et des risques potentiels plus élevés dans les mauvais moments. Une chose que les fonds à capital fixe et à capital variable ont en commun : les frais. La plupart des fonds à capital fixe sont gérés activement et facturent des frais relativement élevés par rapport aux fonds indiciels et aux FNB.
Quels sont les avantages d'un fonds à capital fixe ?
Vous avez deux façons potentielles de gagner de l'argent avec un fonds à capital fixe : Vous pouvez profiter du revenu ou de la croissance générés par les investissements du fonds. Et, vous pourrez peut-être acheter des actions du fonds à un prix inférieur à sa valeur liquidative (VNI). Un fonds commun de placement à capital variable calcule sa VNI comme la valeur actuelle réelle des investissements détenus par le fonds. Les actions d'un fonds à capital fixe se négocient tout au long de la journée en bourse, et ce prix déterminé par le marché peut différer de sa valeur liquidative.
