Lokaður sjóður

Lokaðir sjóðir eru hlutabréfakörfur sem eru flokkaðar í samræmi við fjárfestingarmarkmið og undir eftirliti stjórnanda. En ólíkt opnum sjóðum, sem halda áfram að auka eignagrunn sinn með því að selja til nýrra hluthafa, koma lokaðir sjóðir inn eignir með því að selja fastan fjölda hluta með frumútboði. Eftir fyrstu sölu, eiga hlutabréf í lokuðum sjóðnum viðskipti eins og hlutabréf í kauphöllum eins og NYSE eða AMEX. Lítil eftirspurn eftir sjóði getur valdið því að hlutabréf í lokuðum hluta eiga viðskipti með afslætti að hreinu eignarvirði. Mikil eftirspurn getur skapað iðgjöld til NAV.

Hápunktar

• Lokaðir sjóðir eru venjulega í virkri stjórn, ólíkt verðbréfasjóðum og ETF, og einbeita sér venjulega að einni atvinnugrein, geira eða svæði.

• Stofnfé í lokuðum sjóði er aflað með einskiptisútboði á takmörkuðum fjölda hluta í sjóðnum.

• Hlutabréfin má síðan kaupa og selja í opinberri kauphöll en ekki er hægt að búa til nýja hluti.

Algengar spurningar

Hvernig eru lokaðir sjóðir frábrugðnir opnum sjóðum?

Opinn verðbréfasjóður gefur út ný hlutabréf hvenær sem fjárfestir velur að kaupa inn í hann og kaupir þá aftur þegar þeir eru tiltækir. Lokaður sjóður gefur aðeins út hlutabréf einu sinni. Eina leiðin til að komast inn í sjóðinn síðar er að kaupa eitthvað af þeim hlutabréfum sem fyrir eru á almennum markaði. Athyglisvert er að lokaðir sjóðir nota oft skuldsetningu eða lánaða peninga til að auka ávöxtun sína til fjárfesta. Það þýðir hærri möguleg umbun á góðum tímum og meiri möguleg áhætta á slæmum tímum. Eitt sem lokaðir og opnir sjóðir eiga sameiginlegt: gjöld. Flestir lokaðir sjóðir eru í virkri stjórn og taka tiltölulega há gjöld samanborið við vísitölusjóði og ETFs.

Hverjir eru kostir lokaðs sjóðs?

Þú hefur tvær mögulegar leiðir til að græða peninga með lokuðum sjóði: Þú getur notið tekna eða vaxtar sem skapast af fjárfestingum sjóðsins. Og, þú gætir verið fær um að kaupa hlutabréf í sjóðnum með afslætti af hreinu eignarvirði hans (NAV). Opinn verðbréfasjóður reiknar út NAV sem raunverulegt núvirði fjárfestinga sem eru í eigu sjóðsins. Hlutabréf í lokuðum sjóði eiga viðskipti yfir daginn í kauphöll og það markaðsdrifna verð getur verið frábrugðið NAV þess.