Fondo chiuso

I fondi chiusi sono panieri di azioni raggruppati in base a un obiettivo di investimento e supervisionati da un gestore. Ma a differenza dei fondi aperti, che continuano ad aumentare la propria base di attività vendendo a nuovi azionisti, i fondi chiusi apportano attività vendendo un numero fisso di azioni tramite un'offerta iniziale. Dopo la vendita iniziale, le azioni del fondo chiuso vengono scambiate come azioni su borse come il NYSE o l'AMEX. La bassa domanda di un fondo può far sì che le azioni di tipo chiuso vengano scambiate a sconti rispetto al valore patrimoniale netto. L'elevata domanda può creare premi per il NAV.

Mette in risalto

• I fondi chiusi sono generalmente gestiti attivamente, a differenza dei fondi comuni di investimento indicizzati e degli ETF, e in genere si concentrano su un singolo settore, settore o regione.

• Il capitale iniziale per un fondo chiuso viene raccolto attraverso un'offerta una tantum di un numero limitato di azioni del fondo.

• Le azioni possono quindi essere acquistate e vendute su una borsa valori pubblica ma non possono essere create nuove azioni.

FAQ

In che modo i fondi chiusi sono diversi dai fondi aperti?

Un fondo comune di investimento aperto emette nuove azioni ogni volta che un investitore sceglie di acquistarlo e riacquistarle quando sono disponibili. Un fondo chiuso emette azioni solo una volta. L'unico modo per entrare nel fondo in un secondo momento è acquistare alcune di quelle azioni esistenti sul mercato aperto. In particolare, i fondi chiusi fanno un uso frequente della leva finanziaria, o denaro preso in prestito, per aumentare i loro rendimenti per gli investitori. Ciò significa guadagni potenziali più elevati nei periodi favorevoli e rischi potenziali più elevati nei periodi difficili. Una cosa che i fondi chiusi e aperti hanno in comune: le commissioni. La maggior parte dei fondi chiusi è gestita attivamente e addebita commissioni relativamente elevate rispetto ai fondi indicizzati e agli ETF.

Quali sono i vantaggi di un fondo chiuso?

Hai due potenziali modi per fare soldi con un fondo chiuso: puoi goderti il reddito o la crescita prodotta dagli investimenti del fondo. Inoltre, potresti essere in grado di acquistare azioni del fondo a uno sconto sul suo valore patrimoniale netto (NAV). Un fondo comune di investimento aperto calcola il suo NAV come valore attuale reale degli investimenti di proprietà del fondo. Le azioni di un fondo chiuso vengono scambiate nell'arco della giornata in una borsa valori e il prezzo determinato dal mercato potrebbe differire dal suo NAV.