lukket fond
Closed-end fonde er kurve af aktier, der er grupperet i henhold til et investeringsmål og overvåges af en forvalter. Men i modsætning til åbne fonde, som fortsætter med at øge deres aktivbase ved at sælge til nye aktionærer, bringer lukkede fonde aktiver ind ved at sælge et fast antal aktier gennem et første udbud. Efter det første salg handles lukkede fondens aktier som aktier på børser som NYSE eller AMEX. Lav efterspørgsel efter en fond kan få lukkede aktier til at handle med rabatter i forhold til indre værdi. Høj efterspørgsel kan skabe præmier til NAV.
Højdepunkter
Lukkede fonde forvaltes normalt aktivt, i modsætning til indeksfonde og ETF'er, og koncentrerer sig typisk om en enkelt branche, sektor eller region.
Startkapitalen for en lukket fond rejses gennem et engangsudbud af et begrænset antal aktier i fonden.
Aktierne kan derefter købes og sælges på en offentlig børs, men der kan ikke oprettes nye aktier.
Ofte stillede spørgsmål
Hvordan er lukkede fonde forskellige fra åbne fonde?
En åben investeringsforening udsteder nye aktier, når en investor vælger at købe sig ind i den, og køber dem tilbage, når de er tilgængelige. En lukket fond udsteder kun aktier én gang. Den eneste måde at komme ind i fonden på senere er at købe nogle af de eksisterende aktier på det åbne marked. Det er bemærkelsesværdigt, at lukkede fonde ofte gør brug af gearing eller lånte penge for at øge deres afkast til investorerne. Det betyder højere potentielle belønninger i gode tider og højere potentielle risici i dårlige tider. En ting, som lukkede og åbne fonde har til fælles: gebyrer. De fleste lukkede fonde er aktivt forvaltet og opkræver relativt høje gebyrer sammenlignet med indeksfonde og ETF'er.
Hvad er fordelene ved en lukket fond?
Du har to potentielle måder at tjene penge på med en lukket fond: Du kan nyde den indkomst eller vækst, der produceres af fondens investeringer. Og du kan muligvis købe aktier i fonden til en rabat på dens indre værdi (NAV). En gensidig investeringsforening beregner sin NAV som den reelle aktuelle værdi af de investeringer, der ejes af fonden. Aktier i en lukket fond handles i løbet af dagen på en børs, og den markedsdrevne pris kan afvige fra dens NAV.
