Actions étroitement détenues

Une action à participation restreinte est une circonstance dans laquelle les actions ordinaires d'une société sont principalement détenues par un propriétaire individuel ou par un petit groupe d'actionnaires contrôlants. Cela contraste avec une action largement détenue, dans laquelle des milliers, voire des millions d'investisseurs différents peuvent détenir des actions dans une grande entreprise.

Répartition des actions étroitement détenues

Les actions étroitement détenues ne sont généralement pas cotées en bourse car le petit nombre de propriétaires vendent rarement leurs actions. Une manière courante de créer une action à participation restreinte est lorsqu'un entrepreneur démarre et intègre sa propre entreprise, mais conserve la propriété de la majorité des actions en circulation de l'entreprise.

Avantages des actions à participation restreinte

Lorsque les actions d'une société sont étroitement détenues, cela pourrait permettre à la société de demander le statut de société S auprès de l' Internal Revenue Service à des fins fiscales. Si l'entreprise se qualifie, elle déclarerait des revenus mais ne paierait pas d'impôts. Au lieu de cela, les actionnaires de la société S paieraient des impôts sur leur part proportionnelle des bénéfices. Si la société S enregistrait des pertes, les propriétaires des actions étroitement détenues bénéficieraient de déductions fiscales. De plus, aucun impôt supplémentaire ne serait payé sur les dividendes de la société.

Si les actions d'une société sont étroitement détenues, cela peut rendre la société plus défendable contre les tentatives d'OPA hostiles ou les guerres par procuration. Par exemple, un soi-disant investisseur activiste pourrait tendre la main à une multitude de détenteurs d'actions en circulation d'une société cotée en bourse et proposer de les racheter. Cela pourrait permettre à l'investisseur de constituer une participation majoritaire et d'affirmer ses propres plans pour l'entreprise, comme une vente. Une telle stratégie serait plus difficile à mettre en œuvre avec des actions étroitement détenues en raison du nombre considérablement plus petit d'actionnaires qui pourraient résister à de tels efforts.

Bien qu'il soit toujours possible d'acquérir les actions auprès des propriétaires, le prix d'un tel accord ne serait pas soumis à la volatilité observée avec les actions largement détenues. Un inconvénient des actions à participation restreinte est que la société n'aurait pas le même accès au fonds de roulement que les entreprises dont les actions sont plus librement disponibles. Cependant, la valeur des actions de la société n'est pas non plus exposée aux caprices des tendances de négociation et d'investissement des bourses publiques et d'autres plateformes.

Les actions étroitement détenues peuvent être données à d'autres, par exemple sous forme d'héritage, permettant au contrôle de l'entreprise de rester entre les mains des bénéficiaires des successions. Les actions peuvent également être données à titre caritatif à des organisations telles que des hôpitaux, des universités et des fondations, leur permettant de participer à la propriété majoritaire de l'entreprise.