Stöðugt hlutabréf

Stöðugt hlutafé er aðstæður þar sem almennir hlutir fyrirtækis eru að mestu í eigu eins einstaks eiganda eða af litlum hópi ráðandi hluthafa. Þetta er öfugt við útbreidda hlutabréfaeign, þar sem þúsundir eða jafnvel milljónir mismunandi fjárfesta kunna að eiga hlutabréf í stóru fyrirtæki.

Sundurliðun náinnar hlutabréfa

Hlutabréf sem eru í návígi eru venjulega ekki í almennum viðskiptum í kauphöllum vegna þess að fáir eigendur selja sjaldan hlutabréf sín. Algeng leið til að stofna vel í eigu hlutabréfa er þegar frumkvöðull byrjar og stofnar eigið fyrirtæki, en heldur eignarhaldi á meirihluta útistandandi hluta fyrirtækisins.

Ávinningur af hlutabréfum í nánu haldi

Þegar hlutabréf fyrirtækis eru í nánu haldi gæti það gert fyrirtækinu kleift að sækja um S hlutafélagsstöðu hjá ríkisskattstjóra í skattalegum tilgangi. Ef fyrirtækið uppfyllir skilyrði, myndi það tilkynna tekjur en ekki greiða skatta. Þess í stað myndu hluthafar í S hlutafélaginu greiða skatta af hlutfallslegum hlut sínum í hagnaðinum. Ef S-hlutafélagið myndi sjá tap, þá myndu eigendur þeirra hlutabréfa sem eru í nánu haldi fá skattaafslátt. Þá yrði ekki greiddur aukaskattur af arði félagsins.

Ef vel er haldið á hlutabréfum í félagi getur það gert félagið vernara gegn fjandsamlegum yfirtökutilraunum eða umboðsstríðum. Til dæmis gæti svokallaður aktívisti fjárfestir leitað til fjölda eigenda útistandandi hlutabréfa í opinberu fyrirtæki og boðið að kaupa þá út. Þetta gæti gert fjárfestinum kleift að byggja upp ráðandi hlut og halda fram eigin áformum um fyrirtækið, svo sem sölu. Slík stefna væri erfiðari í framkvæmd með vel haldnar hlutabréf vegna töluvert færri hluthafa sem gætu staðið gegn slíkum viðleitni.

Þó að enn væri hægt að eignast hlutabréfin af eigendum, væri verðlagning slíks samnings ekki háð þeim sveiflum sem sjást með útbreiddum hlutabréfum. Galli við vel haldnar hlutabréf er að fyrirtækið hefði ekki sama aðgang að veltufé og fyrirtæki þar sem hlutabréf eru frjálsari aðgengileg. Hins vegar er verðmæti hlutabréfa í félaginu heldur ekki berskjaldað fyrir duttlungum viðskipta- og fjárfestingarþróunar opinberra kauphalla og annarra vettvanga.

Nauðsynleg hlutabréf geta verið gjöf til annarra, til dæmis sem arfleifð, sem gerir kleift að stjórna fyrirtækinu áfram í höndum rétthafa í búum. Hlutirnir geta einnig verið gefnir sem góðgerðarstarfsemi til stofnana eins og sjúkrahúsa, háskóla og stofnana, sem gerir þeim kleift að taka þátt í ráðandi eignarhaldi fyrirtækisins.