Tæt holdt lager

En tæt holdt aktie er en omstændighed, hvor en virksomheds almindelige aktier overvejende ejes af en individuel ejer eller af en lille gruppe kontrollerende aktionærer. Dette er i modsætning til en udbredt aktie, hvor tusinder eller endda millioner af forskellige investorer kan eje aktier i en stor virksomhed.

Nedbrydning af tæt holdte aktier

Tæt holdt aktier er typisk ikke offentligt handlet på børser, fordi det lille antal ejere sjældent sælger deres aktier. En almindelig måde, hvorpå en tæt holdt aktie skabes, er, når en iværksætter starter og inkorporerer sin egen virksomhed, men bevarer ejerskabet af størstedelen af virksomhedens udestående aktier.

Fordele ved tæt holdte aktier

Når en virksomheds aktier holdes tæt, kan det give virksomheden mulighed for at ansøge om S-selskabsstatus hos Internal Revenue Service til skattemæssige formål. Hvis virksomheden kvalificerer sig, vil den indberette indkomst, men ikke betale skat. I stedet ville aktionærerne i S-selskabet betale skat af deres forholdsmæssige andel af overskuddet. Hvis S-selskabet så tab, ville ejerne af de tætbesiddende aktier få skattefradrag. Endvidere ville der ikke betales yderligere skat af selskabets udbytte.

Hvis aktierne i et selskab holdes tæt, kan det gøre selskabet mere forsvarligt mod fjendtlige overtagelsesforsøg eller stedfortræderkrige. For eksempel kan en såkaldt aktivistisk investor nå ud til et væld af indehavere af udestående aktier i en børsnoteret virksomhed og tilbyde at købe dem ud. Dette kunne give investoren mulighed for at opbygge en kontrollerende interesse og hævde deres egne planer for virksomheden, såsom et salg. En sådan strategi ville være mere udfordrende at gennemføre med tæt holdte aktier på grund af det betydeligt mindre antal aktionærer, der kan modstå en sådan indsats.

Selvom det stadig ville være muligt at erhverve aktierne fra ejere, ville prisfastsættelsen af en sådan handel ikke være underlagt den volatilitet, der ses med udbredte aktier. En ulempe ved tæt holdte aktier er, at virksomheden ikke ville have samme adgang til arbejdskapital som virksomheder, hvis aktier er mere frit tilgængelige. Værdien af aktierne i selskabet er dog heller ikke udsat for luner fra handels- og investeringstendenserne på offentlige børser og andre platforme.

Nært besiddende aktier kan foræres andre, for eksempel som en form for arv, så kontrollen med virksomheden kan forblive i hænderne på begunstigede på dødsboer. Aktierne kan også gives som velgørenhed til organisationer som hospitaler, universiteter og fonde, hvilket giver dem mulighed for at deltage i det kontrollerende ejerskab af virksomheden.