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Qu'est-ce qu'un pilote ?
Un inducteur est un facteur qui a un effet significatif sur l'activité d'une autre entité. Les facteurs influent sur le changement de leurs cibles et se produisent à de nombreux niveaux de l'économie et du marché boursier. Les moteurs macro provoquent des changements au niveau global du marché. Les micro-conducteurs provoquent des changements au niveau de l'entreprise.
Comprendre les pilotes
Les moteurs macro affectent de vastes zones du marché à la fois et incluent souvent des événements importants et de grande envergure tels que des guerres, des accords commerciaux ou d'autres événements géopolitiques.
Un micro-pilote est tout ce qui pourrait avoir une incidence importante sur les bénéfices d'une entreprise ou sur le cours de ses actions. Chaque entreprise aura ses propres moteurs uniques, bien que certains des moteurs les plus courants incluent la sortie de nouveaux produits ou services, de nouveaux financements, les prix des matières premières ou des ressources, les activités des concurrents, la législation, la réglementation et la diversification des produits par rapport aux concurrents. Les microconducteurs sont le plus souvent employés dans l' analyse ascendante .
Les moteurs spécifiques aux actions n'ont souvent pas d'unités de mesure quantitatives pures, mais sont de nature plus qualitative,. comme le sentiment des investisseurs. Les facteurs qualitatifs sont souvent intangibles et inexacts, ce qui les rend plus difficiles à collecter et à mesurer. Pourtant, la compréhension des personnes et des cultures d'entreprise est au cœur de toute analyse holistique. Regarder une entreprise à travers les yeux d'un client et comprendre son avantage concurrentiel aide à comprendre les facteurs de réussite de l'entreprise.
Moteurs macro-économiques
Les facteurs macroéconomiques sont un grand domaine d'intérêt pour les sociétés de fonds qui exécutent des stratégies descendantes,. car elles sont souvent préoccupées par ce que seront les thèmes d'investissement mondiaux sur leur horizon temporel. Les investisseurs fondamentaux peuvent être plus préoccupés par les micro-moteurs qui affectent les bénéfices et les cours des actions des entreprises qu'ils analysent. Les meilleurs investisseurs fondamentaux identifieront les trois ou quatre moteurs clés des actions qu'ils détiennent et suivront religieusement le statut de ces moteurs, sachant qu'ils détiennent la clé de la performance globale de l'action.
Exemples de pilotes
Un exemple de macro-moteur pourrait être un embargo commercial de l'ONU sur tous les pays d'Afrique. Cela affecterait une grande partie du marché, car les ressources naturelles qui sortent d'Afrique ne pourraient pas atteindre leurs importateurs habituels. Cela aurait potentiellement un effet négatif sur les secteurs de l'industrie et des matériaux, ainsi que sur les actions des marchés émergents.
Un exemple de micro-moteur serait si une entreprise comme Coca-Cola achetait un grand fabricant de boissons prometteur qui volait une grande partie de la part de marché totale des boissons Coca-Cola. Cela peut avoir un effet positif sur l'action Coca-Cola et influencer le cours de l'action à la hausse. Pour un épicier comme celui d'Albertson, les marges importantes sont un moteur important de la performance de l'entreprise, tandis que la part de marché relative est moins importante.
Points forts
Les micro-moteurs sont des facteurs fondamentaux qui affectent les résultats d'une entreprise ou d'un secteur et sont utilisés dans l'analyse ascendante.
Un moteur, en finance et en économie, fait référence à un facteur clé qui a une grande influence sur un résultat d'intérêt.
Les facteurs macroéconomiques sont des variables ou des événements fiscaux, naturels ou géopolitiques influents qui affectent largement une économie régionale ou nationale et sont utilisés dans l'analyse descendante.
