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Che cos'è un driver?
Un driver è un fattore che ha un effetto materiale sull'attività di un'altra entità . I fattori determinanti influenzano il cambiamento dei loro obiettivi e si verificano a molti livelli dell'economia e del mercato azionario. I driver macro causano cambiamenti a livello generale di mercato. I micro driver causano cambiamenti a livello aziendale.
Capire i driver
I fattori trainanti macro influiscono su vaste aree del mercato alla volta e spesso includono eventi di grandi dimensioni e di ampia portata come guerre, accordi commerciali o altri eventi geopolitici.
Un micro driver è tutto ciò che potrebbe influenzare materialmente i guadagni di un'azienda o il prezzo delle sue azioni. Ogni azienda avrà i propri driver unici, sebbene alcuni dei driver più comuni includano il rilascio di nuovi prodotti o servizi, nuovi finanziamenti, prezzi delle materie prime o delle risorse, attività dei concorrenti, legislazione, regolamentazione e diversificazione dei prodotti rispetto ai concorrenti. I micro driver sono spesso impiegati nell'analisi bottom-up .
I driver specifici per i titoli spesso non hanno unità di misura quantitativa pura, ma sono di natura più qualitativa come il sentiment degli investitori. I fattori qualitativi sono spesso intangibili e inesatti, il che rende più difficile la raccolta e la misurazione. Tuttavia, la comprensione delle persone e delle culture aziendali è fondamentale per qualsiasi analisi olistica. Guardare un'azienda attraverso gli occhi di un cliente e comprenderne il vantaggio competitivo aiuta a comprendere i fattori che determinano il successo dell'azienda.
Driver Macroeconomici
I driver macro sono una grande area di interesse per le società di fondi che gestiscono strategie top-down,. poiché sono spesso interessate a quali saranno i temi di investimento globali nel loro orizzonte temporale. Gli investitori fondamentali potrebbero essere più interessati ai micro driver che influiscono sugli utili e sui prezzi delle azioni delle società che stanno analizzando. I migliori investitori fondamentali identificheranno i tre o quattro fattori chiave per le azioni che possiedono e seguiranno religiosamente lo stato di tali fattori, sapendo che detengono la chiave per la performance complessiva del titolo.
Esempi di driver
Un esempio di driver macro potrebbe essere un embargo commerciale delle Nazioni Unite su tutti i paesi africani. Ciò influenzerebbe gran parte del mercato, poiché le risorse naturali che escono dall'Africa non sarebbero in grado di raggiungere i loro importatori abituali. Ciò avrebbe potenzialmente un effetto negativo sui settori dell'industria e dei materiali, nonché sui titoli dei mercati emergenti.
quota di mercato totale della Coca-Cola nel settore delle bevande . Ciò potrebbe avere un effetto positivo sulle azioni Coca-Cola e influenzare il prezzo delle azioni al rialzo. Per un droghiere, come quello di Albertson, gli ampi margini sono un fattore determinante per la performance aziendale, mentre la quota di mercato relativa è meno significativa.
Mette in risalto
I micro driver sono fattori fondamentali che influenzano i profitti di un'azienda o di un settore e vengono utilizzati nell'analisi bottom-up.
Un driver, in finanza ed economia, si riferisce a un fattore chiave che ha una grande influenza su alcuni risultati di interesse.
I driver macro sono variabili o eventi fiscali, naturali o geopolitici influenti che incidono ampiamente su un'economia regionale o nazionale e vengono utilizzati nell'analisi top-down.
