Entièrement évalué
Qu'est-ce qui est entièrement évalué ?
Une action pleinement valorisée est un titre dont le prix, selon les analystes,. reflète sa pleine et juste valeur. Il s'agit de la reconnaissance par le marché de la puissance bénéficiaire fondamentale sous-jacente de l'entreprise et il est donc peu probable que son prix augmente davantage, ni qu'il baisse beaucoup non plus. Si le prix du titre augmente par rapport à son prix pleinement évalué, il sera considéré comme surévalué. Si le prix baisse, il sera sous-évalué.
Compréhension pleinement valorisée
Les titres entièrement évalués appartiennent à des émetteurs qui ont des plans disciplinés pour réaliser une croissance spectaculaire à long terme des bénéfices et des revenus. Ces entreprises doivent également avoir des qualités inhérentes qui font qu'il est difficile pour les nouveaux entrants dans cette entreprise de partager cette croissance. Ainsi, les investisseurs qui pensent détenir des actions pleinement valorisées devraient les conserver jusqu'à ce qu'il y ait eu un changement fondamental dans la nature de l'entreprise ou qu'elle ait atteint un point tel qu'elle ne croîtra plus à un rythme plus rapide que l'économie dans son ensemble. .
Les experts peuvent évaluer une action différemment, de sorte qu'une action qui est considérée comme pleinement valorisée par l'un peut ne pas être perçue comme étant pleinement valorisée par un autre. En règle générale, l'analyse fondamentale de la société sous-jacente précède la détermination de la pleine valeur ou non d'une action. Bien qu'une action pleinement valorisée soit moins susceptible de connaître une appréciation significative de sa valeur, certains investisseurs peuvent être disposés à investir dans des actions pleinement valorisées pour leur stabilité ainsi que les dividendes qu'ils pourraient verser.
Entièrement évalué vs surévalué ou sous-évalué
Une action pleinement valorisée peut être comparée à une action surévaluée et à une action sous-évaluée.
Une action sous-évaluée est une action qui se vend à un prix nettement inférieur à ce que l'on suppose être sa valeur intrinsèque, et inversement, une action surévaluée a un prix actuel qui n'est pas justifié par ses perspectives de bénéfices ou son ratio cours-bénéfice (P/E) et dont le prix, par conséquent, devrait baisser.
Sur le marché, les traders chercheront souvent à acheter des titres sous-évalués, en les renvoyant à leur pleine valeur. De même, les actions surévaluées peuvent être des candidates pour les vendeurs à découvert,. les ramenant à nouveau en ligne au fur et à mesure qu'elles sont vendues.
Exemples d'évaluation complète
Rapports d'actualités financières sur les évaluations d'experts d'actions et de marchés pleinement évalués. En octobre 2017, TheStreet.com rapportait que John "Jack" Bogle, fondateur du groupe Vanguard, avait déclaré que le marché semblait être "pleinement valorisé". Bogle, interviewé par TheStreet.com, a affirmé que "les valorisations des actions sont, selon mes critères, plutôt élevées". De même, CNBC a rapporté en décembre 2017 que le pionnier milliardaire des fonds spéculatifs Leon Cooperman avait déclaré que le marché boursier n'était pas encore surévalué. Au lieu de cela, le président et PDG d'Omega Advisors l'a qualifié de "raisonnablement pleinement valorisé".
Luke Lango d'InvestorPlace.com a écrit en mars 2018 qu'au-dessus du niveau de 65 dollars, l'action Nike (NKE) semblait pleinement valorisée, "compte tenu des perspectives de croissance du chiffre d'affaires relativement modérées et des problèmes de compression des marges en cours ".
Points forts
Un titre entièrement évalué est évalué à sa juste valeur marchande, ce qui laisse peu de place aux variations de prix à court terme.
Si le prix devait augmenter et devenir surévalué, les traders pourraient être incités à venir revendre le titre à son prix pleinement évalué, et vice-versa si le prix devient sous-évalué.
Les opinions sur les titres entièrement évalués peuvent varier parmi les investisseurs et les analystes qui peuvent utiliser différents modèles de tarification ou utiliser différentes hypothèses ou projections.
