Pistolero
Qu'est-ce qu'un Gunslinger ?
"Gunslinger" est un terme d'argot désignant un gestionnaire de portefeuille agressif. Un bandit armé utilise souvent des techniques d'investissement à haut risque pour, espérons-le, produire de gros rendements. Plutôt que de considérer la valeur à long terme de l'entreprise sous-jacente à une action, les bandits armés regardent l'élan d'une action et cherchent à bénéficier de transactions à court terme basées sur des mouvements brusques du prix d'une action.
Comprendre les pistoleros
Un pistolero est un gestionnaire de portefeuille agressif qui utilise des techniques d'investissement à haut risque pour obtenir des rendements maximaux. Les pistoleros recherchent une accélération attendue des cours des actions, des bénéfices ou des revenus. Ils adoptent une position agressive pour profiter des mouvements brusques du marché. Les pistoleros utilisent l'effet de levier et la marge pour augmenter leurs rendements.
Les pistoleros détiennent rarement un stock pendant une période prolongée. Ils ont tendance à faire des profits élevés dans les marchés haussiers,. mais leurs pertes sont supérieures à la moyenne dans les marchés baissiers. Cette prise de risque peut parfois entraîner des récompenses élevées, mais les pertes globales des portefeuilles l'emportent souvent sur les gains. De nombreux investisseurs n'ont pas la tolérance au risque nécessaire pour regarder un bandit armé gérer l'intégralité de leur portefeuille. Les investisseurs peuvent placer un petit pourcentage de leur capital-risque dans un fonds géré par un bandit armé.
Les pistoleros sont très agressifs dans leurs stratégies de trading,. utilisant souvent des comptes à effet de levier et sur marge pour viser des rendements plus élevés. Ils peuvent réaliser des gains spectaculaires, mais généralement, à long terme, les pertes de leur portefeuille l'emportent souvent sur leurs gains, comme c'est le cas avec la plupart des stratégies d'investissement actives. Le gestionnaire d'investissement Fred Alger était considéré comme un bandit armé dans le marché haussier des années 1960.
"Gunslingers" se référait à l'origine aux frontaliers impétueux qui étaient rapides au tirage au sort lors d'une fusillade. Cela s'est traduit par un participant énergique et aventureux dans un domaine particulier, comme l'investissement sur les marchés.
Gunslingers et Market Timing
Les pistoleros s'engagent souvent dans une forme de market timing. La synchronisation du marché est l'acte d'entrer et de sortir du marché ou de passer d'une classe d'actifs à l'autre en utilisant des méthodes prédictives telles que des indicateurs techniques ou des données économiques. Parce qu'il est extrêmement difficile de prédire l'orientation future du marché boursier, les investisseurs qui essaient de chronométrer le marché, en particulier les investisseurs en fonds communs de placement, ont tendance à sous-performer les investisseurs qui restent investis.
Certains investisseurs, en particulier des universitaires, estiment qu'il est impossible de chronométrer le marché. D'autres investisseurs, notamment les traders actifs,. croient fermement au market timing. Ainsi, la question de savoir si le market timing est possible est une question d'opinion. Ce que l'on peut dire avec certitude, c'est qu'il est très difficile de réussir à chronométrer le marché de manière cohérente sur le long terme. Pour l'investisseur moyen qui n'a pas le temps ou le désir de surveiller le marché au quotidien, il existe de bonnes raisons d'éviter le market timing et de se concentrer sur l'investissement à long terme.
Points forts
Les pistoleros sont des gestionnaires de portefeuille ou des traders qui ont tendance à prendre des positions à haut risque ou agressives sur le marché.
L'objectif est de tirer parti d'un risque plus élevé et de techniques telles que la synchronisation du marché, l'effet de levier ou la vente à découvert pour générer des rendements supérieurs à la moyenne.
Ne détenant souvent des positions que pendant une courte période, l'approche du flingueur peut également produire des pertes excessives sur des périodes de temps relativement courtes.
