Gestionnaire de portefeuille

Qu'est-ce qu'un gestionnaire de portefeuille ?

Un gestionnaire de portefeuille est une personne ou un groupe de personnes chargées d'investir les actifs d'un fonds commun de placement, négocié en bourse ou à capital fixe, de mettre en œuvre sa stratégie de placement et de gérer les opérations de portefeuille au jour le jour. Un gestionnaire de portefeuille est l'un des facteurs les plus importants à prendre en compte lorsqu'on envisage d'investir dans un fonds. La gestion de portefeuille peut être active ou passive, et les records de performance historiques indiquent que seule une minorité de gestionnaires de fonds actifs battent systématiquement le marché .

Comprendre le rôle d'un gestionnaire de portefeuille

Un gestionnaire de portefeuille exerce une grande influence sur un fonds, peu importe si ce fonds est un fonds commun de placement fermé ou ouvert, un fonds spéculatif, un fonds de capital-risque ou un fonds négocié en bourse. Le gestionnaire du portefeuille du fonds affectera directement les rendements globaux du fonds. Les gestionnaires de portefeuille sont donc généralement des investisseurs, des courtiers ou des négociateurs expérimentés, dotés d'une solide expérience en gestion financière et d'un historique de succès soutenus.

Un gestionnaire de portefeuille, quel que soit son parcours, est soit un gestionnaire actif, soit un gestionnaire passif. Si un gestionnaire adopte une approche passive, sa stratégie d'investissement reflète un indice de marché spécifique. L'utilisation de cet indice de marché comme référence est extrêmement importante car un investisseur doit s'attendre à voir des rendements similaires à long terme.

À l'inverse, un gestionnaire peut adopter une approche active de l'investissement, ce qui signifie qu'il tente de battre constamment les rendements moyens du marché. Dans ce scénario, le gestionnaire de portefeuille lui-même est extrêmement important, puisque son style de placement se traduit directement par les rendements du fonds. Les investisseurs potentiels doivent consulter le matériel de marketing d'un fonds actif pour plus d'informations sur l'approche d'investissement.

Caractéristiques d'un bon gestionnaire de portefeuille

Quelle que soit l'approche d'investissement, tous les gestionnaires de portefeuille doivent avoir des qualités très spécifiques pour réussir. Le premier est l'idéation. Si le gestionnaire de portefeuille est actif, la capacité d'avoir une vision originale des investissements est primordiale. Avec plus de 7 000 fonds actifs parmi lesquels choisir, les investisseurs actifs doivent être intelligents quant à ce qu'ils recherchent. Si le gestionnaire adopte une approche passive, l'idée d'origine se présente sous la forme de l'indice de marché qu'il a décidé de refléter. Les gestionnaires passifs doivent faire des choix intelligents concernant l'indice.

De plus, la manière dont un gestionnaire de portefeuille effectue ses recherches est très importante. Les gestionnaires actifs dressent une liste de milliers d'entreprises et la couplent à une liste de quelques centaines. La liste restreinte est ensuite remise aux analystes de fonds pour analyser les fondamentaux des investissements potentiels, après quoi le gestionnaire de portefeuille évalue les sociétés et prend une décision d'investissement. Les gestionnaires passifs effectuent également des recherches en examinant les différents indices boursiers et en choisissant celui qui convient le mieux au fonds.

Points forts

• Un gestionnaire de portefeuille est une personne ou un groupe de personnes chargées d'investir les actifs d'un fonds, de mettre en œuvre les stratégies d'investissement du fonds et de gérer la gestion quotidienne du portefeuille.

• La capacité de générer des idées et d'employer d'excellentes compétences en recherche ne sont que deux facteurs qui influencent le succès d'un gestionnaire de portefeuille.

• Les gérants de portefeuille peuvent jouer un rôle de gestion active ou passive.