Revenu global

Que sont les revenus globaux ?

Les bénéfices globaux font référence à une méthode de déclaration des bénéfices des entreprises entièrement basée sur les activités d'exploitation, de négociation et d'investissement en capital réalisées au cours de la période précédente. Sont exclus du chiffre global des bénéfices les bénéfices ou les pertes associés à la vente ou à la cessation d' activités abandonnées,. d'immobilisations ou d'activités connexes, ou à toute dévaluation permanente ou radiation de leurs valeurs.

Comprendre les revenus globaux

Le bénéfice global fournit un outil de mesure rigoureux pour isoler la rentabilité opérationnelle de base. En excluant les ventes d'actifs, les activités abandonnées, les charges de restructuration et les dépréciations, le chiffre global des bénéfices montre la rentabilité de l'activité principale d'une entreprise. Parce que les bénéfices globaux font ces exclusions, cela donne une meilleure image de la façon dont l'entreprise fonctionne sur une base continue, où des frais ponctuels ou des éléments spéciaux qui ne se reproduiront probablement pas peuvent donner une impression injuste des véritables opérations. Dans le même temps, ces éléments sont certainement importants pour les analystes, surtout s'ils finissent par se répéter ou avoir un impact important sur les perspectives d'avenir.

Certaines entreprises déclarent un bénéfice global par action (EPS) en plus des chiffres EPS requis qui prennent en compte d'autres éléments. Parce qu'il ne tient pas compte de ces éléments, le bénéfice global est considéré comme non conforme aux PCGR et doit être rapproché du bénéfice net s'il est présenté dans les rapports aux actionnaires, conformément aux réglementations de la SEC .

Cette base de mesure du bénéfice global par action a été mise en place en 1993 par l'ancien Institute of Investment Management and Research (IIMR) au Royaume-Uni. L' IIMR a développé cette méthode pour mieux analyser le compte de résultat d'une entreprise avec une image qui permettrait de mieux représentent les opérations d'une entreprise pendant le "business as usual", qui pourraient être assombries par une charge ponctuelle ou une radiation.

Critique des revenus globaux

La qualité des bénéfices d' une entreprise est importante, les investisseurs doivent donc tenir compte de la validité des bénéfices globaux et des exclusions qu'elle fait au cas par cas afin d'éviter d'être induits en erreur ou mal informés. Par exemple, la recherche a montré que les chiffres des gros titres sont plus susceptibles d'exclure les pertes que les gains. Les bénéfices selon les PCGR (principes comptables généralement reconnus) suivent désormais de manière significative les bénéfices non conformes aux PCGR, car les entreprises s'habituent à inclure des ajustements ou des charges « ponctuels », qui deviennent problématiques lorsqu'ils commencent à se produire chaque trimestre.

Par exemple, Merck (MRK) a transformé une perte de 0,02 $ par action selon les normes GAAP en un BPA global "ajusté" de 1,11 $ par action au troisième trimestre de 2017, soit une différence de 5 650 % .

Points forts

• Les analystes considèrent les bénéfices globaux comme une base pour déterminer comment une entreprise fonctionne à sa capacité habituelle.

• Les revenus globaux indiquent uniquement les revenus d'une entreprise provenant des opérations, des échanges et des investissements.

• Le résultat global exclut donc certains éléments ponctuels ou exceptionnels tels que les radiations.