Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC)
Qu'est-ce que la SEC ? Qu'est ce que ça fait?
L'objectif de la Securities and Exchange Commission, connue sous le nom de SEC, est d'avoir un impact positif sur l'économie américaine en promouvant un environnement de marché financier digne de confiance grâce à la réglementation et à l'application des lois fédérales sur les valeurs mobilières.
Il le fait de trois manières :
Il protège les investisseurs contre la fraude en matière d'investissement en enquêtant sur les fautes professionnelles.
Il veille à ce que les marchés des valeurs mobilières fonctionnent de manière équitable et efficace.
Il publie des informations sur les entreprises, y compris des états financiers annuels et des rapports trimestriels, pour aider le public à faire des choix d'investissement judicieux.
Comment la SEC est-elle structurée ? Qui est son président ?
La SEC a son siège à Washington, DC et possède des bureaux régionaux dans 11 villes :
-Atlanta
-Boston
-Chicago
-Denver
Fort Worth
Los Angeles
Miami
New York
Crême Philadelphia
Salt Lake City
-San Francisco
La SEC est composée de cinq commissaires nommés par le président américain. Parmi les cinq commissaires, le président nomme également un président. Le président actuel de la SEC est Gerry Gensler. Son mandat expire en juin 2026.
Afin d'éviter des actions politiques, pas plus de trois commissaires peuvent être affiliés au même parti politique. Chaque commissaire a un mandat de cinq ans.
La SEC est-elle une agence gouvernementale ?
La SEC est une agence indépendante qui n'est pas financée par le gouvernement fédéral, bien qu'elle soit considérée comme faisant partie du gouvernement américain. Il reçoit son financement des frais de transaction que le Trésor américain demande aux bourses et aux courtiers de payer.
Pourquoi la SEC est-elle importante ? Comment cela aide-t-il le public ?
Pour le dire simplement, le travail de la SEC aide les investisseurs à maintenir la confiance dans les marchés boursiers. En raison de ses réglementations et de ses mandats, la SEC exige des sociétés qu'elles assurent la transparence aux investisseurs, qui à leur tour peuvent évaluer si les titres de ces sociétés sont ou non les bons investissements pour eux.
La SEC assure également la surveillance des bourses,. des courtiers, des conseillers en placement et des fonds communs de placement. C'est ce flux constant et partagé de connaissances qui permet aux investisseurs de faire confiance aux marchés financiers.
Comment la SEC est-elle connectée au marché boursier ?
La SEC supervise près de 82 000 milliards de dollars de titres qui se négocient chaque année sur les marchés financiers américains. En outre, il réglemente les bourses telles que la Bourse de New York,. le Nasdaq et les systèmes de négociation alternatifs.
Il surveille également les activités de plus de 25 000 sociétés d'investissement, fonds communs de placement et courtiers agréés, qui emploient près d'un million de professionnels de la finance. Enfin, la SEC fournit des informations financières critiques au public via sa base de données EDGAR afin que les investisseurs diligents puissent prendre les meilleures décisions possibles.
Comment la SEC protège-t-elle les investisseurs ?
La SEC déclare que sa mission numéro un est de « protéger les investisseurs ». La SEC prend des mesures civiles d'exécution contre les particuliers et les entreprises qui se livrent à des pratiques illégales telles que le délit d'initié, la fraude comptable ou la fourniture de fausses déclarations sur les valeurs mobilières. Il pénalise généralement en moyenne 500 entreprises et particuliers chaque année.
Quand la SEC a-t-elle été créée ? Pourquoi la SEC a-t-elle été créée ?
Fait intéressant, le krach de 1929 et la Grande Dépression qui a suivi ont conduit à la formation de la SEC car, après le krach boursier dévastateur, les investisseurs ont perdu confiance dans les marchés financiers.
Avant la création de la SEC, le commerce des valeurs mobilières était réglementé par un ensemble de lois spécifiques à l'État connues sous le nom de lois du ciel bleu, mais elles étaient largement inefficaces - par exemple, les commerçants pouvaient échapper aux juridictions des États simplement en envoyant des offres de valeurs mobilières ailleurs.
Le Congrès américain a tenu des audiences pour aborder la question et a adopté le Securities Act de 1933, qui exigeait que chaque vente de titres soit publiquement enregistrée. L'année suivante, il a adopté le Securities Exchange Act de 1934, qui a établi des procédures de réglementation des marchés financiers et créé ce qui est aujourd'hui connu sous le nom de SEC. Le président Franklin Delano Roosevelt a nommé Joseph Kennedy au poste de premier président de la SEC.
La SEC est-elle toujours présente aujourd'hui ?
Créée après le krach boursier de 1929 pour restaurer la confiance du public dans les marchés financiers, la SEC fonctionne depuis plus de 85 ans. Aujourd'hui, il continue de remplir sa mission initiale de protéger les investisseurs par la réglementation et l'application des lois sur les valeurs mobilières.
Comment s'inscrire auprès de la SEC ?
Toutes les entreprises qui travaillent avec le gouvernement fédéral doivent s'inscrire auprès de la SEC. Pour s'inscrire, ils doivent visiter www.sec.gov et créer un compte dans le système SAM, qui signifie System for Award Management.
Les conseillers en placement doivent également s'inscrire auprès de la SEC s'ils répondent à l'un des critères suivants :
Ils ont plus de 100 millions de dollars d'actifs sous gestion.
Ce sont des conseillers uniquement en ligne.
Ils opèrent dans plus de 15 états.
Leur entreprise a son siège social à New York et compte plus de 25 millions de dollars d'actifs sous gestion.
Ils fournissent des conseils à une société d'investissement, conformément aux directives énoncées dans l'Investment Company Act de 1940.
Afin de devenir un conseiller en placement agréé par la SEC, ou RIA, un professionnel de l'investissement doit d'abord obtenir une licence dans son État de résidence. L'étape suivante consiste à passer un examen de qualification administré par la FINRA, puis à créer un compte par l'intermédiaire de son dépôt d'enregistrement de conseiller en placement. Les demandes prennent environ un mois à préparer et la SEC fournit généralement ses résultats dans les 45 jours suivant la réception de la demande.
Points forts
La Securities and Exchange Commission (SEC) est une agence de surveillance du gouvernement américain chargée de réglementer les marchés des valeurs mobilières et de protéger les investisseurs.
La SEC a été créée par l'adoption du US Securities Act de 1933 et du Securities and Exchange Act de 1934, en grande partie en réponse au krach boursier de 1929 qui a conduit à la Grande Dépression.
La SEC peut elle-même intenter des actions civiles contre les contrevenants et travaille également avec le ministère de la Justice sur les affaires pénales.
FAQ
La SEC est-elle identique à la FINRA ?
Non. La SEC est une organisation gouvernementale qui établit des règles et des réglementations concernant l'émission, la commercialisation et la négociation de titres. La SEC est également chargée de protéger les investisseurs. FINRA (anciennement NASD) est une organisation sectorielle d'autoréglementation à but non lucratif qui supervise les courtiers et délivre des licences aux professionnels des valeurs mobilières.
À qui la SEC est-elle responsable ?
La SEC est une agence fédérale indépendante dirigée par une commission bipartite de cinq membres, composée du président et de quatre commissaires nommés par le président et confirmés par le Sénat américain. La SEC est responsable devant le Congrès car elle opère sous l'autorité des lois fédérales, y compris la Securities Act de 1933, la Securities Exchange Act de 1934, la Investment Company Act de 1940, la Investment Advisers Act de 1940 et la Sarbanes-Oxley Act de 2002 (Loi Sarbanes-Oxley), entre autres.
Comment la SEC établit-elle de nouvelles règles ?
Une nouvelle règle de la SEC commence par une version conceptuelle, qui mène à une proposition. Une version de concept et une proposition subséquente sont publiées pour examen et commentaires publics. La SEC tient compte des commentaires du public sur la proposition lorsqu'elle détermine ses prochaines étapes. La SEC se réunira ensuite pour examiner les commentaires du public ainsi que de l'industrie ou d'autres experts en la matière. Ils votent ensuite pour adopter la règle.
