Titre avec participation au revenu

Qu'est-ce qu'un titre participatif au revenu (IPS) ?

Un titre de participation au revenu (IPS) est un type d'investissement qui combine des actions ordinaires et des obligations génératrices de revenu. Il est conçu pour fournir des paiements de revenu réguliers sous la forme de dividendes versés sur les actions et d'intérêts versés sur les obligations.

Un titre de participation au revenu peut également être appelé un revenu de garantie de dépôt (IDS) ou une sécurité de revenu améliorée (EIS).

Comprendre les titres avec participation au revenu (IPS)

Ces titres ont été créés pour fournir un flux de trésorerie stable et élevé aux investisseurs via des participations dans des sociétés. Une entreprise qui émet un IPS a un flux de trésorerie stable, des demandes de dépenses en capital limitées et de faibles perspectives de croissance. L'entreprise a besoin d'un moyen d'encourager les investissements car il est peu probable que ses actions évoluent de manière spectaculaire.

Pour cette raison, la partie obligataire d'un IPS offrira un rendement plus élevé que la plupart des obligations.

Les dividendes versés sur un IPS proviennent du cash-flow libre de l'entreprise. Habituellement, la société s'engage à distribuer un pourcentage spécifique de flux de trésorerie disponible aux détenteurs d'IPS. Par conséquent, le montant versé peut varier d'un mois à l'autre ou d'un trimestre à l'autre, comme pour tout dividende en actions.

Un titre participatif au revenu se négocie généralement en bourse, et ses deux composantes peuvent être séparées et négociées individuellement. Habituellement, l'acheteur doit posséder l'IPS pendant une période de temps spécifique avant qu'il ne soit vendu.

La partie des intérêts obligataires d'un IPS est toutefois imposable comme un revenu ordinaire.

Considérations particulières

Notez qu'un IPS est parfois appelé un titre de dépôt de revenu, et la raison est liée aux implications fiscales de ce type d'investissement.

Une partie de la distribution IPS peut être considérée comme un remboursement de capital plutôt qu'un dividende imposable ordinaire. Un remboursement de capital est imposé à 15%, qui est le taux d'imposition sur les plus-values.

Points forts

• Chaque composant d'un IPS sera soumis au type d'imposition approprié.

• Un titre de participation au revenu est composé d'obligations et d'actions, mais seul l'intérêt de l'obligation est imposable.

• IPS est conçu pour fournir des paiements de revenu réguliers en utilisant à la fois des obligations et des actions.

• Un titre de dépôt de revenu est un autre nom pour un titre de participation au revenu.

• Un revenu avec participation aux titres (IPS) est un type d'investissement utilisant des actions et des obligations.