Indkomstdeltagende sikkerhed
Hvad er en IPS (Income Participating Security)?
En indkomstdeltagende sikkerhed (IPS) er en type investering, der kombinerer almindelige aktieaktier og indkomstgivende obligationer. Det er designet til at give regelmæssige indkomstbetalinger i form af udbytte betalt på aktien og renter betalt på obligationerne.
En indkomstdeltagende sikkerhed kan også kaldes en indkomstdepositumssikkerhed (IDS) eller forstærket indkomstsikkerhed (EIS).
Understanding Income Participating Security (IPS)
Disse værdipapirer blev oprettet for at give et stabilt, højt niveau af pengestrømme til investorer via besiddelser i virksomheder. En virksomhed, der udsteder en IPS, har et stabilt cash flow, begrænsede investeringskrav og lave vækstudsigter. Virksomheden har brug for en måde at tilskynde til investeringer, fordi dets aktie er usandsynligt, at den vil bevæge sig dramatisk.
Af denne grund vil obligationsdelen af en IPS tilbyde et højere afkast end de fleste obligationer.
Udbyttet udbetalt på en IPS kommer ud af virksomhedens frie pengestrøm. Normalt forpligter virksomheden sig til at distribuere en bestemt procentdel af det frie cash flow til IPS-indehavere. Derfor kan det udbetalte beløb variere fra måned til måned eller fra kvartal til kvartal, som med ethvert aktieudbytte.
Et indkomstdeltagende værdipapir handler generelt på en børs, og dets to komponenter kan adskilles og handles individuelt. Normalt skal køberen eje IPS'en i et bestemt tidsrum, før den sælges.
Obligationsrentedelen af en IPS er dog skattepligtig som almindelig indkomst.
Særlige overvejelser
Bemærk, at en IPS nogle gange kaldes en indkomstdepositumssikkerhed, og årsagen er relateret til de skattemæssige konsekvenser af denne type investering.
En del af IPS-udlodningen kan betragtes som et afkast af kapital i stedet for et almindeligt skattepligtigt udbytte. Et kapitalafkast beskattes med 15 %, som er skattesatsen på kapitalgevinster.
##Højdepunkter
Hver komponent i en IPS vil være underlagt den relevante type beskatning.
En indkomstdeltagende sikkerhed består af obligationer og aktier, men kun obligationsrenterne er skattepligtige.
IPS er designet til at give regelmæssige indkomstbetalinger ved hjælp af både obligationer og aktier.
En indkomstdepositumssikkerhed er et andet navn for en indkomstdeltagende sikkerhed.
En indkomstdeltagende sikkerhed (IPS) er en type investering, der bruger aktier og obligationer.
