Réserves décalées

Que sont les réserves décalées ?

Les réserves décalées sont une méthode pour calculer le niveau requis des réserves bancaires conservées ou auprès d'une banque de la Réserve fédérale. Le montant de la réserve requise est basé sur la valeur des comptes de dépôt à vue de la banque des deux semaines précédentes.

Comprendre les réserves décalées

Les réserves représentent le montant d'argent que les banques doivent conserver sous forme de billets papier dans leurs coffres-forts ou sur le compte de la banque de la Réserve fédérale la plus proche pour garantir les dépôts effectués par leurs clients. Étant donné que les banques fonctionnent sur un système de réserves fractionnaires, aucune banque ne conserve suffisamment de liquidités pour couvrir les dépôts si tous les clients d'une banque retirent leur argent en même temps.

En effet, la plupart de l'argent n'existe jamais sous forme physique, comme le note la Réserve fédérale. Au lieu de cela, l'argent est créé sous forme d'écritures comptables dans les comptes d'une banque lorsqu'il est prêté aux emprunteurs, puis distribué dans l'économie. Les banques doivent détenir suffisamment de liquidités physiques (ou leurs propres dépôts liquides à la Fed) pour payer leurs dettes immédiates, y compris les retraits sur les comptes de dépôt des clients et les paiements sur d'autres dettes. Dans le cas contraire, les banques risquent de manquer à leurs engagements envers d'autres banques ou d'être fermées par la Federal Deposit Insurance Company en cas de panique bancaire.

Les réserves obligatoires minimales sont fixées par le conseil des gouverneurs de la Fed comme l'un de ses principaux outils de politique monétaire. Depuis mars 2020, la Fed a fixé les réserves minimales des banques à zéro pour cent .

Afin de vérifier que les banques disposent de réserves suffisantes pour répondre aux exigences minimales, la Fed a besoin d'une règle pour calculer la taille totale des dépôts d'une banque. Ces dépôts totaux peuvent fluctuer considérablement d'un jour à l'autre ou même au cours d'un seul jour ouvrable. Le système des réserves décalées exige que les réserves de change d'une banque détenues auprès de la Réserve fédérale soient liées à la valeur de ses comptes de dépôt à vue (chèques) de deux semaines plus tôt .

Par exemple, si les dépôts à vue d'une banque s'élevaient à 500 millions de dollars à une date donnée et que ses réserves obligatoires étaient de 10 %, ses réserves en devises deux semaines plus tard devraient être égales à 50 millions de dollars. Ce décalage de deux semaines donne aux banques suffisamment de temps pour s'assurer qu'elles disposent des réserves nécessaires (un jour donné) pour couvrir les réserves obligatoires pour les dépôts (deux semaines avant).

Historique des réserves décalées

Avant 1968, la Réserve fédérale obligeait les banques à calculer chaque semaine les réserves nécessaires en fonction de leurs dépôts au cours de la même semaine. Le calcul décalé des réserves a été utilisé de 1968 à 1984, date à laquelle les calculs contemporains ont été réimplémentés. Mais la Fed est revenue au calcul décalé en 1998, afin de permettre aux banques d'estimer et de planifier plus facilement le montant des réserves qu'elles devraient détenir .

En mars 2020, la Fed a ramené tous les ratios de réserves obligatoires à zéro, rendant inutile la nécessité de calculer les réserves minimales obligatoires.Cette décision faisait partie des mesures de politique monétaire accommodantes en réponse à l'impact économique de l'épidémie de COVID-19 et qui a suivi. blocages.

Points forts

• Dans le cadre des calculs de réserves décalés, les réserves minimales obligatoires d'une banque sont basées sur leurs dépôts deux semaines auparavant.

• Les réserves décalées font référence à une méthode que les banques utilisent pour calculer les réserves minimales qu'elles sont tenues de détenir par la Réserve fédérale.

• Cependant, depuis mars 2020, les banques ne sont pas tenues par la Fed de détenir un ratio minimum de réserves sur dépôts .